Для общей оценки динамики финансового состояния п[ приятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные спс цифическис группы по признаку ликвидности (статьи актива) . срочности обязательств (статьи пассива). На основе ai-рсгиро ванного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприялгя, который в более упорядоченном виде удобно про водить по счедующсй форме

Актив Пассив

/ Имущество I Источники имущества 1 1 Иммобилизованные активы 1 1. Собственный капитал 1 2 Мобильные, оборотные, активы I 2. Заемный капитал 1.2.1. Запасы и затраты 1 2 1 Долгосрочные обязательства 1.2 2 Дебиторская .задолженность 1 2 2 Краткосрочные кредиты и займы

I 2 3 Денежные средства И ценные 1 2 3 Кредиторская ЗЕЩолженш бумаги

Чтение баланса по таким систематизированным группам дется с использованием методов горизонтального и всртик i ного анализа. Такой анализ статей актива и пассива предст>н соответственно в табл. 2.3 и 2 4

Непосредственно из аналитического баланса можно no.i;

чить ряд важнейших характеристик финансового состояни? предприятия К ним относятся:

общая стоимость имущества предприятия = валюте, илэ итогу, баланса;

стоимость иммобилизованных активов (т е. основных и про­чих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса;

стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итого;

разделов II и III актива баланса;

стоимость материальных оборотных средств = итогу раздел-

II актива баланса;

величина дебиторской задолженности в широком смысл-слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам = строкам 199—260 раздела III актива баланса,

сумма свободных денежных средств в широком смысле слоь. (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложе­ния) = строкам 270—310 раздела III актива баланса (так назы васмый банковский актив);

стоимость собственного капитала = разделу I пассива и стро­кам 725—750 раздела II пассива баланса;

величина заемного капитала = разделу II пассива баланса бс:

строк 725-750;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначен­ных, как правило, для формирования основных средств и друпа внеоборотных активов, = строкам 500—510 раздела II пассив* баланса;

50

величина краткосрочных кредитов и займов, прель i ных, как правило, для формирования оборотных аки' строкам 600—620 раздела II пассива баланса;

величина кредиторской задолженности в широком см^^- , слова = строкам 630—720 и 760 раздела II пассива баланса, Строки 725—750 показывают задолженность предприятия кщ бы самому себе, т. е. речь идет о собственных средствах пред­приятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам cwiwt прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих пикозигс-лсй позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия даст дополнительную к величине финансовых результатов ин­формацию о мощи предприятия. Нс меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный ^ • турныи, анализ актива и пассива баланса.

t.i , -

Аналитическая группировка и анализ статей актива балаисд

	На начало			Наконец			Абсолют­		tmi
Актив баланса	периода			nowona			ное отхдо-		рвет^
	тыс.	»K	we.		We	11«ГИ.		»
	отв.	ИТОГУ	оув.		июу	1МС.Р1в
1. Имущество — всего	15845	100	9Э360		100	»3S15
1.1. Иммобилизован­
ные активы	S219	32.9	39942		40,2	34723		788Д
1.2. Оборотные активы	10626	67.1	59418		59.8	48792		&59.2
1.2.1 Запасы	4151	26,2	31 014		31,2	26863		747.1
1.2.2. Дебиторская
задолженность	5704	36,0	20266		29,4	14582		355.6
1.2.3. Денежные
средства	771	4,9	8118		S3-	7347		1063

Таблица 2.4. Аналитическая группировка н анализ статей пассива баланса

в баланса	На на пери тыс. DV6	чало ода	На к new	энец ода *к итогу	Абсолют­ное откло­нение, тыс. руб.	Tff.- POCTd, »
		%к ИТОГУ	тыс. руб.
ики имуще-- всего	15845	100	99360	100	83515	627,1
таенный тал	7620	48,1	63710	64,1	56090	836,1
ный капитал	8225	51.9	35650	35,9	27425	433,4
госрочные зательства	3778	23,8	3098	3.1	-680	82.0
аткосрочныэ дитъ* и займы	3600	22,7	11 000	11.1	7400	305.5
едиторская олжснностъ	847	5.3	21 552	21.7	20705	2544,5

51

Так, соотношение собственного и заемного капиталов гово­рит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректи­ровки финансовой стратегии предприятия, определения пер­спектив финансового положения имеет трендовыи анализ отдельных статей баланса да более продолжительное время с ис­пользованием, как правило, специальных экономико-математи­ческих методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

По данным бухгалтерского учета из раздела III актива балан­са следует выделить расходы, не перекрытые средствами специ­альных фондов и целевого финансирования, означающие иммо­билизацию оборотных активов, а из раздела II пассива баланса — неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платеж­ные требования поставщике», не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Наряду с построением сравнительного аналитического ба­ланса для получения общей оценки динамики финансового со­стояния за опетный период производится сопоставление изме­нения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в ф. № 2 годовой отчетности (стр. 010). Со­поставление осуществляется iiyieM сравнения коэффициентов К^ и К^, которые показываюг прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если К > К, то в отчетном периоде ис­пользование финансовых ресурсов предприятия было более эф­фективным, чем в предшествующем периоде; если К^ < А"® — менее эффективным.

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышенш (роста) эффекти внести можно назвать также следующие извест­ные показатели:

коэффициент текущей ликвидности 2: 2,0;

обеспеченность предприятия собственным оборотным к. питалом £0,1;

имеет место рост собственного капитала;

нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

дебиторская задолженность находится в соответстви. (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просро чснная задолженность банкам и бюджету) у предприятия запасы и затраты не превышают величин минимальных источников их формирования (собственны оборотных средств, долгосрочных кредитов и займо! краткосрочных кредитов и займов).

52