Интегральные показатели эффективности
Таблица 17. Показатели эффективности проекта
Показатель |
Значение |
Ставка дисконтирования |
18,50% |
Период расчета |
120 мес. |
Простой период окупаемости |
28 мес. |
Дисконтированный период окупаемости |
38 мес. |
Средняя норма рентабельности |
40,73% |
Чистый приведенный доход, руб. |
26 584 926 |
Индекс прибыльности |
1,99 |
Внутренняя норма рентабельности |
51,06% |
Чистый приведенный доход (NPV) больше 0 и составляет 26,6 млн. руб. за расчетный период 120 месяцев, индекс прибыльности больше 1 и равен 1,99, внутренняя норма рентабельности 51,06% больше ставки дисконтирования почти в 3 раза. Интегральные показатели эффективности проекта из таблицы 17 свидетельствуют о том, что бизнес по производству сэндвич панелей прибыльный и эффективный, с приемлемым уровнем риска.
Анализ чувствительности и безубыточности
Таблица 18. Анализ чувствительности
Параметр |
-20% |
-15% |
-10% |
-5% |
0% |
5% |
10% |
15% |
20% |
Объем сбыта |
379 |
507 |
635 |
761 |
887 |
1 012 |
1 137 |
1 263 |
1 388 |
Цена сбыта |
-2595 |
-1 678 |
-760 |
91 |
887 |
1 668 |
2 446 |
3 226 |
4 007 |
Прямые издержки |
3 505 |
2 851 |
2 197 |
1 542 |
887 |
221 |
-470 |
-1 236 |
-2 006 |
Из таблица 18 видно, что при снижении цены более чем на 5% от установленной в расчетах (1 386 руб. за м2), NPV проекта становиться отрицательным, можно отметить, что чувствительность NPV к цене очень высокая (рис. 7), поэтому предоставление скидок клиентам возможно только при увеличении объема продаж.
Рис. 7 – График чувствительности NPV к цене сбыта
Чувствительность NPV к изменению прямых издержек высока (рис. 8), поскольку при увеличении прямых затрат более чем на 5% NPV также становиться отрицательным. Необходимо в течение всего расчетного периода внимательно следить за уровнем прямых издержек:
текущий мониторинг предложения поставщиков сырья и материалов;
поиск наиболее выгодных предложений с точки зрения соотношения цены и качества сырья и материалов;
в случае существенного увеличения прямых затрат, увеличение цены сбыта с учетом рыночных тенденций в секторе.
Рис. 8 – График чувствительности NPV к прямым издержкам
Чувствительность NPV к изменению объемов сбыта невысока (рис. 9) при заданных исходных данных проекта.
Рис. 9 – График чувствительности NPV к объемам сбыта
Таблица 19 . Анализ безубыточности, тыс. м2
Продукт |
5-12,2012 |
2013 год |
2014 год |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
2019 год |
2020 год |
2021 год |
1-4,2022 |
Сэндвич-панель |
12,81 |
5,85 |
5,12 |
3,11 |
2,12 |
2,11 |
2,12 |
2,11 |
2,12 |
2,11 |
2,11 |
Из таблицы 19 видно, что запас прочности у данного проекта высок, поскольку большая часть затрат является прямым и в случае снижения объемов производства они снижаются пропорционально. Постоянные расходы невелики, а также производственное здание находится в собственности, что не предполагает арендной платы.
1 Антипирены - вещества, предохраняющие древесину и другие материалы органического происхождения от воспламенения и самостоятельного горения.
2 IndexBox
3 Федеральная служба государственной статистики
4 IndexBox
5 http://www.intermodul.perm.ru официальный сайт ООО «Интер Модуль»