Глава 11

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

11.1. Понятие финансового состояния. Информационная база, используемая для его оценки

Под финансовым состоянием понимается способность орга-пп inции финансировать свою деятельность. Финансовое со-| юнние характеризует совокупность показателей, отражаю­щих наличие, размещение и использование финансовых ресур-н»и, а также состояние капитала в процессе кругооборота.

В результате снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс ► ругооборота капитала, изменяются структура активов и источ­ников их формирования, наличие и потребность в финансовых Исурсах и капитале и, как следствие, финансовое состояние и|>| анизации.

Внешним проявлением финансового состояния выступает и i мсжеспособность. Платежеспособность — это способность Юридического лица своевременно и полностью выполнять t ной платежные обязательства, вытекающие из торговых, кре­стных и других операций платежного характера. Иначе гово­ри, по возможность своевременно производить платежи по • шиш срочным обязательствам.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчи-MI.IM и кризисным. Способность субъекта хозяйствования свое-npi-менно производить платежи, финансировать свою деятель­ность на расширенной основе, переносить непредвиденные i руцности и поддерживать свою платежеспособность в неблаго­приятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом фи­нансовом состоянии, и наоборот.

Устойчивое финансовое положение является результатом управления всей совокупностью производственных и хозяй-ОТвенных факторов, определяющих результаты деятельности ■ ipi анизации. Это так называемые внутренние факторы.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация, предприятие должны обладать гибкой структурой капитала, | МС гь организовать его движение таким образом, чтобы обеспе-

чить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для само развития.

На финансовое состояние влияют и внешние факторы. Сре ди них — государственная политика в сфере налогов и финан­сирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, положение на рынке, в том числе финансовом, уровень безработицы и инфляции в стране и др. С этой точки зрения финансовая устойчивость организации -процесс противодействия негативным внешним обстоятель­ствам, ее реакция на внешние воздействия.

Итак, финансовая устойчивость организации — это способ­ность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внеш­ней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Одним из критериев устойчивого (нормального) финансо­вого состояния, гарантирующего платежеспособность органи­зации, является соблюдение следующего равенства:

краткосрочные

_ собственные кредиты и займы

Запасы и затраты , +

оборотные средства в пределах сроков

заимствования.

Оценка обеспеченности запасов и затрат (бухгалтерский ба­ланс: стр. 210 + стр. 220) соответствующими источниками их финансирования применяется в качестве обобщающего пока­зателя финансовой устойчивости. Используя этот критерий, можно охарактеризовать неустойчивое и кризисное финансо­вое состояние.

При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется воз­можность восстановления равновесия за счет увеличения ис­точников собственных средств и тем самым собственных обо­ротных средств, а также привлечения дополнительных заем­ных источников для пополнения оборотного капитала. При этом для покрытия запасов и затрат требуются не только соб­ственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и зай­мы, но и дополнительные источники, ослабляющие финансо­вую напряженность. К последним можно отнести временно свободные средства на цели потребления, резерва предстоящих

296

ходов, дооценку запасов, финансовую помощь от государс-и других субъектов хозяйствования.

I ели же для финансирования запасов и затрат перечислен-| источников недостаточно и организация использует задол-|ИНность кредиторам (бюджету, поставщикам, целевым бюд-шым и внебюджетным фондам), то это можно оценивать • кризисное состояние. Неудовлетворительное финансовое ммтояние, как правило, характеризуется неэффективным раз-

* синем средств, их иммобилизацией, плохой платежной

пи циплиной, наличием просроченной задолженности по обя-Мтельствам

Для рыночной экономики важна стабильность. Поэтому в

ременных условиях актуальное значение приобретает серь-

ная аналитическая работа в организациях и на предприятиях. Цель изучения финансового состояния заключается в изыс-ии дополнительных денежных средств для наиболее рацио-ьного и экономного ведения хозяйственной деятельности, тойчивое финансовое состояние является результатом уме-го управления всем комплексом факторов, определяющих зультаты финансово-хозяйственной деятельности организа-и. Существенная роль в решении этих вопросов принадле-ит финансовому анализу. Анализ финансового положения — часть финансового анализа.

Основным нормативным документом по анализу финансово­го положения является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (в редакции постановле­ния Министерства финансов, Министерства экономики. Ми­нистерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.02.2008 г. № 19). Вопросы анализа и оценки финансового положения включают: анализ динамики валюты баланса, структуры источников капитала предприятия и его размеще­ния в активах, анализ равновесия активов и пассивов баланса, оценку платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, анализ финансовых результатов. Вопросы анализа фи­нансового положения тесно связаны с анализом реализации продукции и ее себестоимости. Этот круг вопросов обусловлен тем, что на финансовое положение решающее влияние оказы­вает прибыль. В свою очередь, она зависит от объема продаж, себестоимости и цен, поэтому названные показатели являются взаимосвязанными и взаимообусловленными.

0а Зак. 182 297

Основными источниками информации для анализа и оценки финансового состояния организации являются такие формы бухгалтерской отчетности, как баланс (форма 1) и отчет о при былях и убытках (форма 2). Полезная информация содержится также в отчете об изменении капитала (форма 3), отчете о дви­жении денежных средств (форма 4), приложении к бухгалтер­скому балансу (форма 5). Кроме того, используются аудитор­ское заключение и статистическая отчетность организации.

По данным бухгалтерского баланса можно проанализиро-вать динамику валюты баланса, определить наличие собствен­ных оборотных средств, структуру активов и капитала, ликвид­ность предприятия, используя дополнительные данные других форм, рассчитать показатели оборачиваемости капитала. Ин­формация отчета о прибылях и убытках позволяет выполнить анализ формирования финансовых результатов деятельности и структуры прибыли организации, она также необходима при анализе использования прибыли. В отчете об изменении капи­тала содержатся данные об изменениях уставного, резервного и добавочного фондов, полученной прибыли и направлениях ее использования. В отчете о движении денежных средств при­водятся сведения о поступлении и направлении денежных средств с учетом переходящих остатков в разрезе текущей, ин­вестиционной и финансовой деятельности. В приложении к бухгалтерскому балансу показывается наличие и движение вне­оборотных активов и обеспечение их источниками финансиро­вания, приводится подробная расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности с разделением на долгосрочную и краткосрочную и выделением просроченной задолженности, указываются наличие доходных вложений в активы и финансо­вых вложений в разрезе их видов, движение и остатки непога­шенных кредитов и займов. В пояснительной записке, помимо прочего, может отражаться информация о важнейших показа­телях деятельности предприятия за ряд лет, капитальных и дол­госрочных финансовых вложениях, политика в отношении за­емных средств и управления рисками, деятельность в области научно-исследовательских и опытно-констукторских работ, энергосберегающие мероприятия и др.

Указанные информационные источники позволяют выпол­нить подробный анализ финансового состояния организации, выявить факторы, оказывающие влияние, дать оценку проис­ходящим изменениям. Однако следует иметь в виду, что пол-

Ими перечень отчетности составляется по итогам года. Проме-очная бухгалтерская отчетность за месяц представлена бух-терским балансом, а за квартал — бухгалтерским балансом и !0гчетом о прибылях и убытках. Поэтому для оценки финансо-цого состояния в течение года широко используются финансо-■ .ю показатели (коэффициенты).