149. Валютний ринок, функції та його структура.

ВР як екон категор- це сист стійких ек та орг відносин, пов’язаних з опер-ми купівлі-продажу іноз валюти та платіж докум в іноз валюті; як інституц механізм сукупн-ь установ і орг-й (ТНБ, вал-і біржі, ін фін інститути), що забезп функт-я вал-х ринкових мех.-ів. Функції: 1) Забезп виконання міжнар-х розрах-ів – первинна по відношенню до всіх ін функцій бо ВР виникли саме для її реалізації . 2) Забезп ефект-о функт-ня світових кред та фін-х ринків – 3)Страхування вал-х та кред-х ризиків – за допом опціонів, ф’ючерсів, форвардних контракт, вал-і свопів) зменш або зовсім уникн вал-х ризиків які пов’яз з проведенням опер-й в різних валютах . 4) Отрим спекулянт-го прибутку учасниками ринку у вигляді різниці курсiв валют. 5)Визнач вал-х курсів. 6) Диверсифiкацiя вал-х резервів банків, підприємств, держав 7)Регулювання екон-и –через зміну вал курсу відкрита ек-ка може регулювати диспропорції які виникають в ній. Структура ВР: 1.По суб’єктах :+Міжбанківський ( прямий і брокерський )(65%обсягу всіх операцій на світовому ВР, оск не в усіх кр є вал біржі), +Клієнтський35%, +Біржовий (Торгівля через валютну біржу, Торгівля деривативами) 2.По терміновості операцій: +Спот ринок (поточний),+Форвардний ринок (терміновий), +Своп ринок . 3.По функціям: -Обслуг-я міжн торгівлі, -Чисто фінансові трасфери (спекуляція, хеджування, інвестиції ). 4. по обсягам операцій: угоди спот –41%, прямі форварди і свопи-53%, ф”ючерси і опціони –6% 8.Геогр структура: 1.Євр-й ринок – Лондон – 32% світ вал ринку, Франкфурт–на-Майні, Париж, Цюрих. 2.Амер-й ринок –Нью-Йорк – 18% св вал ринку , Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль. 3.Азіатський –Токіо – 8% св вал ринку, Гонконг, Сінгапур, Бахрейн. Головню особливістю останніх років - тенденція до скорочення обсягів вал опер-й на всіх сегментах, викликана введенням євро, консолідацією в банківській та пром-х галузях, зростанням частки електронного банкінгу та неприйняття ризиків операторами ринку після фін кризи 98 р. Щоденний обсяг опер-й на кінець 2009 року на 5-ти найбільших фін ринках становив 2,7 трлн. Дол.сша.

150. Валютні операції (во)та механізми їх проведення.

Вал опер – це опер, пов’яз з переходом права власності на вал цінності, викор-ням вал цінностей як засобу платежу в міжнар обігу; ввезенням, вивезенням, переказом та пересиланням на тер-ю країни та за її межі вал цінностей. У вузькому розумінні ВО-ї розглядаються як вид банк-ї діяльн з купівлею – продажем іноз вал. Основні види валютних операцій: 1)конверсійні (форексні) операції (обмін однієї валюти на іншу), 2)депозитно-кредитні операції (надання міжбанківських позик (розміщення депозитів) у різних валютах). Головна відмінність конверсійних операцій від депозитно-кредитних полягає в тому, що перші являють собою обмін еквівалентними сумами валют за узгодженим ринковим курсом, другі — передбачають одностороннє надання валютних коштів на певний термін на умовах повернення та сплати відсотків за визначеною процентною ставкою. Розглянемо наступні найпоширеніші в.о. "спот" поставка на другий робочий день.. Форвардні ВО — це контракти з обміну валют, які відбув у майб, але за курсом, зафікс-м на поточну дату. Укладаються, на строк до 1 р, але в окр-х випадках відносно англ.-го фунта чи яп-ї єни, дол, можливе оформлення угод на 5 або більше років наперед. Вони є позабіржові угоди. Ф”ючерсні ВО – це строкові угоди на біржах, що являють собою купівлю-продаж золота, валюти, фін та кред-х інстр-ів за фікс-ю на момент уклад-я контракту ціною, з викон-ям операції через певний проміжок часу (більше 3-ох днів і до 2-3 років). Розрах-и здійсн-ся через клірингову палату, яка виступає посередником між продавцем та покупцем і гарантує викон-я сторонами своїх зобов”язань. Своп оп-я – вал-а оп-я, що поєднує купівлю-продаж 2-х валют на умовах негайної поставки з одночасною контропер-ю на визначстрок з тими ж валютами. Не створюють відкритої позиції та тимчасово забезп-ть валютою без ризику, пов’язаного зі зміною курсу. Здійсн-ся на строк від 1 до 6 міс, рідше зустріч-ся з терміном до 5 р. Вал опціони — це договірне зобов'язання, що породжує право (для покупця) і зобов'яз-я (для продавця) купити або про­дати певну кіл-ть однієї валюти в обмін на іншу за фікс-м на момент уклад-я угоди курсом на наперед погоджену дату або протягом узгодженого періоду часу. В обмін на одержання такого права покупець опціону сплачує продавцю певну суму, що наз-ся премією. Стилі опціонів: • європейські вал опц-и, які можуть бути реалізовані тільки в день зак-я терміну дії контракту; • аме-кі вал опц-и, які дають право купити\ продати базовий актив у б-я час від дня зак-я терміну дії контракту. Валютний арбітраж - вал опер, що сполучає покупку (продаж) валюти з наступним здійсн-м контругоди з метою одержання прибутку за рахунок різниці в курсах валют на різних вал ринках (просторовий А) чи за рахунок курсових коливань протягом визначеного періоду (часовий А). Так, в Україні в звязку з боротьбою з фін кризою банкам було заборонено здійснювати операції своп і форвард до 1 січня 2010р.