36. Поняття інвестиційних ризиків та їх класифікація.

Конспект: Риск – Р наступления неблагоприятных ситуаций, в результате которого могут ухудшиться показатели проекта.

Риски возникают в 2-х вариантах:

1) в результате предсказуемых событий, прогнозируемых;

2) в результате непрогнозируемых событий.

В результате наступления непрогнозируемых рисков необходимо думать о снижении последствий.

Чистый управленческий риск – если наступают непредсказумые события.

Управление делит риски на 2 гр.:

1. риск как цена наступления неблагоприятных событий;

2. риск как степень неизвестности и непрогнозируемости факторов, воздействующих на объект.

От рисков и их интерпретации будет зависеть степень оценки рисков, который должен давать параметры.

Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Выделяют следующие три группы:

1) политические риски (включая и некоторые социальные);

2) финансовые риски, определяющие в основном платежеспособность страны с точки зрения предоставления ей и ее юридическим лицам ссудного капитала; 3) риски операций и в особенности:

• риски для внешнеторговой деятельности (внешнеторговый риск);

• риски для производственной деятельности (производственный риск).

Риски возникают по следующим причинам:

- Недостаток информации.

- Наличие элементов случайности (непредсказуемости).

- Сознательное противодействие со стороны внутренней и внешней среды проекта (конкурентов, сотрудников, властей, подрядчиков и т. д.).

1. По сферам проявления инвестиционные риски:

1. Технико-технологические риски (надежность оборудования, предсказуемость производственных процессов…)

2. Экономический риск состояние экономики; проводимая государством экономическая бюджетная, финансовая, инвестиционная и налоговая политика; рыночная и инвестиционная конъюнктура; цикличность развития экономики и

3. Политические риски: изменения в политической ситуации; политический курс, политическое давление;

4. Социальные риски: социальная напряженность; забастовки; выполнение социальных программ.

5. Экологические риски ов: загрязнение окружающей среды, радиационная обстановка, экологические катастрофы, экологические программы и экологические движения как "Green peace" и т.д. Экологические риски: техногенные риски, природно-климатические риски, социально-бытовые риски

6. Законодательно-правововые риски: изменения действующего законодательства; противоречивость, неполнота, незавершенность, неадекватность законодательно-правовой базы; законодательные гарантии;

2. По формам проявления инвестиционные риски подразделяются:

1. Риски реального инвестирования, связаны со следующими факторами:

• перебои в поставке материалов и оборудования;

• рост цен на инвестиционные товары;

• выбор не квалифицированного или недобросовестного подрядчика и другие факторы, задерживающие ввод объекта в эксплуатацию или уменьшающие доход в процессе эксплуатации.

2. Риски финансового инвестирования, связаны со следующими факторами:

• непродуманный выбор финансовых инструментов;

• непредвиденные изменения условий инвестирования и т.д.