- •31. Поняття інвестицій. Економічна сутність та форми інвестицій.
- •32. Поняття інвестиційного менеджменту. Сутність, цілі, задачі, функціі ім.
- •33.Особливості правового регулювання інвестиційної діяльності в Україні
- •34. Поняття інвестиційного процесу та вимоги до нього. Фактори, що впливають на прийняття рішення по інвестиційному проекту. Розробка бізнес-плану іп.
- •35. Попередня оцінка інвестиційного проекту.
- •2. Индекс доходности инвестиций (pi). ) ( Индекс рентабельности инвестиций.) Profitability index (pi).
- •3. Внутренняя норма доходности инвестиций (irr, Internal Rate of Return), (Внутренняя норма прибыли, внутренняя норма окупаемости).
- •4. Простая норма прибыли на инвестиции Коэффициент рентабельности.( Simple rate of return. Profitability of investments.)
- •5. Простой срок окупаемости инвестиций( Период окупаемости.) Pay-back period (pp).
- •36. Поняття інвестиційних ризиків та їх класифікація.
- •2. По формам проявления инвестиционные риски подразделяются:
- •3. По источникам возникновения инвестиционные риски делятся на:
- •37. Методи оцінки інвестиційних ризиків та їх детальна характеристика.
- •1. Метод, основанный на кра:
- •38. Заходи щодо зниження та нейтралізації ризиків інвестиційного проекту.
- •39. Поняття інвестиційного портфелю компанії. Структура та класифікація інвестиційного портфелю.
- •Эффективный портфель - портфель, обеспечивающий самую высокую ожидаемую доходность при заданном уровне риска, или, соответственно, самый низкий риск при заданной ожидаемой доходности.
- •1. По источникам дохода по ценным бумагам:
- •40. Основні етапи формування інвестиційного портфелю.
- •41. Методы управления инвестиционным портфелем и мониторинг инвестиционного портфеля
38. Заходи щодо зниження та нейтралізації ризиків інвестиційного проекту.
Для уменьшения и нейтрализации рисков необходимо:
1 – улучшить все факторные показатели и классифицировать их;
2 – установить предельно допустимые уровни риска по проекту или отдельным его частям и не превыш. их.
3 – четко определить, как будут нейтрализованы риски: внешними или внутренними способами. Внутренние зависят от самой организации, внешние – наоборот (страхование у страховщиков). Страхование у внешних страховщиков: могут возникнуть проблемы: некоторые виды не страхуются, дорого, недостаточно развито законодательство по разбиранию споров со страховщиками.
В любом случае затраты на уменьшение риска не должны быть больше потенциальной потери от реализации риска.
Риски реализации инвестиционного проекта
Фаза реализации проекта |
Вид риска |
|
1 |
Инвестиционная |
1.1. Риск превышения сметной стоимости проекта. 1.2. Риск задержки в сдаче объекта. 1.3. Риск низкого качества работ и объекта. 1.4. Риск финансирования и рефинансирования проекта. |
2 |
Производственная |
2.1. Производственные риски: 2.1.1. технологический; 2.1.2. управленческий; 2.1.3. обеспечение сырьем и энергией; 2.1.4. транспортный риск. 2.2. Коммерческие риски (риски реализации проектного продукта). 2.3. Экологический и другие риски гражданской ответственности. 2.4. Финансовые риски: 2.4.1. кредитный риск; 2.4.2. риск изменения процентной ставки; 2.4.3. валютный риск; 2.4.4. риск перевода за рубеж выручки; 2.4.5. риск конвертации валюты. |
3 |
Закрытие проекта |
3.1. Риск финансирования и рефинансирования работ по закрытию проекта. 3.2. Риски возникновения гражданской ответственности (экологические и др.). |
4 |
Весь проектный цикл |
4.1. Страновые. 4.2. Административные. 4.3. Юридические. 4.4. Форс-мажорные. |
Основные методы управления проектными рисками
Метод |
Содержание |
|
I |
Упразднение риска |
Отказ от проекта и / или его радикальная переделка. |
II |
Предотвращение и контролирование риска |
Принятие мер (организационных, технических и др.), снижающих: (а) вероятность реализации риска; (б) величину ущерба в случае реализации риска. |
III |
Поглощение риска |
Принятие ущерба в случае реализации риска участником или всеми участниками проектной деятельности. В рамках этого метода может предусматриваться перераспределение ущерба между некоторыми или всеми участниками проекта, а также снижение последствий реализации рисков для отдельных участников за счет расширения круга участников. |
IV |
Страхование |
Возмещение ущерба, возникшего в случае реализации риска, из страховых фондов, формируемых за счет страховых взносов. |
Использование страхования для снижения проектных рисков отдельными участниками инвестиционного проекта
Участник проекта (страхователь) |
Вид страхования / страхуемого риска |
Разработчики проекта (проектной документации) |
Страхование профессиональной ответственности |
Консультанты (инженерно-консультационные фирмы и т.д.) |
Страхование профессиональной ответственности |
Поставщики машин, оборудования, других инвестиционных товаров |
Транспортное страхование грузов |
Подрядчики, осуществляющие строительно-монтажные и пуско-наладочные работы |
А. Страхование строительно-монтажных рисков Б. Страхование строительной техники и другого имущества, принадлежащего подрядчику В. Страхование послепусковых гарантийных обязательств Г. Страхование ответственности перед третьими лицами при строительно-монтажных работах Д. Страхование рисков завершения работ по проекту (как альтернатива банковской гарантии завершения работ по проекту) |
Заказчики |
А. Страхование машин, оборудования, других инвестици- онных товаров, полученных от поставщиков Б. Страхование отдельных сдаваемых объектов инвести- ционной деятельности до завершения всех работ по проекту (в том случае, если контракт с подрядчиком не содержит условий «под ключ») |
Кредиторы |
А. Страхование экспортных кредитов от политических рисков Б. Страхование риска неплатежа (по коммерческим кредитам) |
Операторы (пользователи) объекта инвестиционной деятельности |
А. Страхование материальных активов и доходов проекта: - страхование от огня и стихийных бедствий; - страхование машин от поломок; - страхование рисков, связанных с добычей нефти и газа; - страхование от простоев производства; - другие виды страхования. Б. Страхование гражданской ответственности: - экологическое страхование; - страхование ответственности за качество продукции. |