Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение понятий: международная миграция рабочей силы, эмиграция, иммиграция, реэмиграция.

2. Сформулируйте определения следующих стоимостных показателей миграции рабочей силы:

– трудовой доход и выплаты занятым,

– перемещение мигрантов,

– переводы работников.

3. Какие причины экономического характера вызывают миграцию рабочей силы ?

4. Какие причины миграции неэкономического характера наиболее распространены сегодня в мире ?

5. В чем заключаются положительные и отрицательные последствия эмиграции на экономику страны-экспортера рабочей силы ?

6. В чем заключаются положительные и отрицательные последствия иммиграции на экономику принимающей страны ?

7. Какие международные организации принимают участие в регулировании миграции и каких сторон процесса миграции они касаются ?

8. Что такое вывоз капитала и миграция капитала ?

9. Каковы основные причины вывоза капитала за границу ?

10. Как подразделяется вывозимый капитал в зависимости от источников происхождения ?

11. В каких формах может вывозиться капитал ?

12. Как классифицируется вывозимый (ввозимый) капитал по характеру использования ?

13. В чем отличия прямых зарубежных инвестиций от портфельных инвестиций ?

14. В каких формах получают доход иностранные инвесторы при различных формах вывоза капитала ?

15. В чем различия таких видов предприятий с иностранным капиталом, как филиалы, дочерние компании, ассоциированные компании ?

16. Какова связь между прямыми зарубежными инвестициями и возникновением и развитием межнациональных компаний ?

17. Охарактеризуйте особенности вывоза капитала в ссудной форме.

18. Почему считается, что для страны предпочтительнее ввоз предпринимательского, а не ссудного капитала ?

19. Что такое еврорынок и каково его место на мировом рынке ссудных капиталов ?

20. Как вывоз капитала влияет на развитие экономики страны-экспортера и страны-импортера капитала ?

21. Какие изменения в вывозе капитала происходят в современном мире ?

22. Что такое свободные экономические зоны и каково их назначение ?

23. Охарактеризуйте особенности вывоза капитала из России.

Тема 5. Платежный баланс

Эта тема открывает вторую часть лекционного курса «Мировая экономика», которая посвящена международным финансам или макроэкономической политике в открытой экономике.

Платежный баланс – это систематизированная запись всех экономических сделок между резидентами одной страны и резидентами других стран мира, осуществляемых за определенный период (как правило, за год). Другими словами, это баланс платежей конкретной страны, которые она «отдает» и «получает» от других стран мира в ходе различного рода внешнеэкономических операций.

Физическое и юридическое лицо является резидентом, если оно располагается на ее экономической территории, ведет на ней хозяйственную деятельность и осуществляет экономические операции не менее одного года.

Экономическая территория страны – это территория, находящаяся под юрисдикцией ее правительства, в пределах которой возможно свободное перемещение людей, товаров, услуг и финансовых ресурсов. Эта территория не всегда совпадает с географическими границами государства. Если физическое лицо находится за пределами экономической территории более года, оно перестает считаться резидентом. Туристы, сезонные рабочие, персонал международных организаций, команды кораблей и т.д. продолжают оставаться резидентами той страны, из которой они прибыли.

Международная экономическая сделка – любой добровольный акт обмена стоимости, при котором право собственности на товар, услугу или актив переходит от резидента одной страны к резиденту другой. Частные лица и фирмы участвуют в международных сделках, когда они продают или покупают за рубежом товары или услуги, продают или покупают финансовые активы (занимают или одалживают), продают или покупают здания, оборудование, землю, расположенные за рубежом.

Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы об эффективности внешнеэкономической деятельности страны, служит основой для принятия решений в области экономической политики. Если валютные поступления превышают платежи, то страна имеет положительное сальдо платежного баланса, а если платежи больше поступлений, то имеет место отрицательное сальдо, или баланс сводится с дефицитом. Платежный баланс составляют по единообразной схеме в соответствии с методикой МВФ. С 1993 г. действует уже пятое издание «Руководства по платежному балансу».

Каждая международная экономическая сделка регистрируется в статьях платежного баланса дважды: один раз как отток или приток актива и второй раз – как получение или осуществление платежа, который следует за перемещением актива. Такую систему регистрации сделок при построении платежного баланса принято называть системой двойной записи, в которой стоимость экономических сделок учитывается по кредиту одного счета и одновременно по дебету другого счета, причем по кредиту учитываются сделки со знаком «плюс» а по дебету – со знаком «минус». Международные сделки, увеличивающие приток золота и иностранной валюты в страну рассматриваются как активные кредитные операции, а сделки, в результате которых происходит отток золота и валюты из страны,  как пассивные дебетные операции.

Стандартный платежный баланс состоит из двух основных разделов.

1. Счет текущих операций, показывающий международное движение реальных материальных ценностей/активов (прежде всего товаров и услуг) за текущий период.

2. Счет операций с капиталом и финансовый счет, показывающие все источники финансирования движения реальных материальных ценностей/активов.

Структура названных разделов платежного баланса приведена в табл. 6.

Таблица 6

Классификация статей платежного баланса на основе методики МВФ

I. Счет текущих операций	II. Счет операций с капиталом и финансовый счет
А. ТОВАРЫ И УСЛУГИ	А. СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ
1. Товары	1. Капитальные трансферты
1.1. Экспорт и импорт товаров	1.1. Сектор государственного управления
1.2. Товары, предназначенные для переработки	1.2. Другие секторы
1.3. Ремонт товаров	2. Приобретение/передача прочих непроизводственных, нефинансовых активов
1.4. Товары, приобретаемы в портах перевозчиками	Б. ФИНАНСОВЫЙ СЧЕТ
1.5. Немонетарное золото	1. Прямые инвестиции
2. Услуги	1.1. За рубежом
2.1. Транспортные услуги	1.2. Во внутреннюю экономику
2.2. Туризм (поездки)	2. Портфельные инвестиции
2.3. Услуги связи	2.1. Активы
2.4. Строительные услуги	2.2. Обязательства
2.5. Страховые услуги	3. Прочие инвестиции
2.6. финансовые услуги	3.1. Активы
2.7. Компьютерные и информационные услуги	3.2. Обязательства
2.8. Роялти и лицензионные вознаграждения	4. Резервные активы
2.9. Прочие деловые услуги	4.1. Монетарное золото
2.10. Услуги в сфере культуры и отдыха	4.2. Специальные права заимствования
2.11. Прочие государственные услуги	4.3. Резервная позиция в МВФ
Б. ДОХОДЫ	4.4. Иностранная валюта
1. Оплата труда	4.5. Прочие требования
2. Доходы от инвестиций
2.1. Прямые инвестиции
2.2. Портфельные инвестиции
2.3. Прочие инвестиции

Окончание табл. 6

I. Счет текущих операций	II. Счет операций с капиталом и финансовый счет
В. ТЕКУЩИЕ ТРАНСФЕРТЫ
1. Сектор государственного управления
2. Прочие секторы
2.1. Денежные переводы работающих
2.2. Прочие переводы

Счет текущих операций показывает все поступления и расходы иностранной валюты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг (А), платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда нерезидентов, и операции, связанные с доходами на зарубежные инвестиции (Б), а также текущие трансферты (В) государственные (экономическая помощь и взносы в международные организации) и частные (денежные переводы, подарки, пенсии и т.д.).

Наряду с изучением отдельных конкретных статей платежного баланса большое значение имеет расчет такого показателя, как сальдо. Сальдо – это разница между поступлениями (приток валюты) и платежами (отток валюты) по тем или иным статьям или группам статей платежного баланса. Сальдо (остаток) платежного баланса по текущим операциям рассчитывается как сумма торгового баланса, баланса услуг, баланса доходов и односторонних трансфертов. Если доходы от экспорта и поступления валюты по другим операциям этой группы превышают расходы и отток валюты, то страна имеет положительное сальдо текущего платежного баланса (профицит). В противоположном случае говорят о дефиците текущего платежного баланса. Россия имеет положительное сальдо текущего платежного баланса, что связано с исключительно благоприятной конъюнктурой на мировом рынке нефти.

Счет операций с капиталом и финансовый счет включает два основных раздела (А и Б). Счет операций с капиталом (А) включает в себя капитальные трансферты и прочие непроизводственные активы. Капитальные трансферты  это статьи, в которых регистрируются сделки по безвозмездной передаче прав собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредитором. Приобретение/передача непроизводственных нефинансовых активов включает в себя приобретение и передачу материальных активов, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), а также неосязаемых активов (патенты, авторские права, торговые знаки и пр.). В финансовом счете (Б) отражается движение капитала, который поступает в страну и «уходит « из страны. Активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку. Различают прямые, портфельные и прочие инвестиции и резервные активы.

Покупка материальных и финансовых активов страны иностранцами (ввоз капитала) приносит ей иностранную валюту, покупка иностранных материальных и финансовых активов резидентами данной страны (вывоз капитала) приводит к оттоку иностранной валюты. Если сальдировать группы статей по движению капитала, то получим баланс движения капиталов. При положительном сальдо имеет место чистый приток капиталов в страну из-за рубежа или увеличение международной задолженности данной страны. При отрицательном сальдо – чистый отток капитала из страны. Четвертая основная составляющая финансового счета – резервные активы. Они состоят из таких зарубежных активов, которые высоколиквидны, находятся под непосредственным контролем денежных властей страны, в первую очередь Центрального банка, и могут использоваться для регулирования неравно-весия платежного баланса (прямое финансирование и интервенции на валютных рынках) и влияния на валютные курсы. Составляющие резервных активов:

• монетарное золото – это золото пробы не ниже 995/1000, находящееся в хранилище ЦБ или правительства, которое в любой момент может быть продано за иностранную валюту на мировом рынке или иностранным организациям;

• резервная позиция в МВФ – сумма резервной транши (доли) страны в МВФ. Резервная транша составляет 25 % квоты страны в МВФ и может быть получена страной назад практически без каких-либо условий;

• специальные права заимствования (СДР) – международное расчетное средство без какого-либо обеспечения, введенное в обращение МВФ в 1970 г. в целях увеличения международной ликвидности;

• иностранные валютные активы – наиболее значимая часть резервных активов страны, состоящая из требований к нерезидентам в форме наличной валюты, банковских депозитов и ценных бумаг.

Рост официальных резервов (резервных активов) отражается по дебету со знаком «минус», так как представляет собой «импортоподобную» операцию, когда ЦБ тратит валюту на увеличение своих резервных активов. Уменьшение резервных активов отражается со знаком «плюс» и представляет собой «экспортоподобную» операцию, приводящую к увеличению предложения иностранной валюты.

Перед статьей «Резервные активы» в финансовом счете обычно расположена статья «Чистые ошибки и пропуски». Ее иногда называют статистическим расхождением. Она введена для компенсации возникающих на практике недооценки или переоценки регистрируемых в балансе сделок. Основная причина возникновения ошибок и пропусков состоит в несовершенстве методов сбора статистической информации для составления платежного баланса.

Баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов взаимосвязаны. Дефицит платежного баланса по текущим операциям покрывается за счет продажи активов за рубежом или займов, т.е. ведет к притоку капитала на счет движения капиталов. И наоборот, актив текущего платежного баланса свидетельствует о наличии избыточных средств и порождает вывоз капитала за рубеж, т.е. ведет к оттоку капитала по балансу движения капиталов и кредитов.

Задача уравновешивания баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства. Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса. Корректировать платежный баланс государство может:

– манипулируя резервами;

– проводя торговую политику, ограничивающую импорт (спрос на валюту) и поощряя экспорт (предложение валюты);

– вводя валютный контроль (рационирование);

– проводя соответствующую налоговую и денежную политику.