Аналіз коефіцієнта маневреності капіталу
-
Показники
2008р
2009р
2010р
Відхилення 2010р від 2008р (-;+)
1. Загальна сума власного капіталу, тис.грн.
24542
15639
10816
-13726
2. Власний оборотний капітал, тис. грн.
18310
15801
6983
-11327
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу %
0,74
1,01
0,64
-0,1
Як свідчать дані таблиці, частка власного оборотного капіталу в загальній його сумі зменшилася на 0,1, але це не суттєво вплинуло на діяльність підприємства, оскільки воно має дуже хороший коефіцієнт маневреності капіталу.
Формування оборотних коштів лише за рахунок власних в сучасних умовах господарювання є недоцільним та знижує можливості підприємства щодо фінансування поточних витрат і збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності. Тому підприємство залучає фінансові ресурси у вигляді кредитів банків, комерційного кредиту. Зокрема, кредити банку дають змогу пов'язати усі джерела оборотних коштів i здійснювати активний вплив на раціональне формування виробничих запасів, незавершене будівництво, готову продукцію.
Господарська практика свідчить, що ефективність використання залучених коштів, зазвичай більша, ніж ефективність використання власного капіталу.
У таблиці 2.5 відображено структуру та склад позикових коштів підприємства.
Таблиця 2.5
Аналіз динаміки структури позикового капіталу, тис. Грн.
-
Джерела капіталу
2008р
2009р
2010р
Відхилення 2010р від 2008р (-;+)
1. Довгострокові зобов’язання
14527
9894
8037
-6313
2. Поточні зобов’язання, у тому числі:
19660
32547
41262
21602
Джерела капіталу
2007р
2008р
2009р
Відхилення 2009р від 2007р (-;+)
Короткострокові кредити банків
-
-
11690
11690
Продовження таблиці 2.5
-
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
-
14091
-
-
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
4746
4010
6354
1608
Поточні зобов’язання за рахунками
8753
9975
20672
11919
-із бюджетом:
151
164
205
54
-зі страхуванням:
219
205
278
59
-з оплати праці:
532
749
868
336
-з одержаних авансів
7851
8857
19321
11470
Інші поточні зобов’язання
6161
4471
2546
-3615
Усього:
34187
42441
49299
15112
Аналіз динаміки структури позикового капіталу підприємства надав можливість виявити тенденцію до його росту. Загалом збільшення складає 15112 тис. грн. На 11690 тис. грн.. зросли короткострокові кредити банків, які потрібно погасити за термін менше 1 року. За 3 роки спостерігаються певні зміни у структурі позикового капіталу, а саме:
1. Збільшення частки кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 33,88 % або на 1608 тис. грн.. у 2010 році, в порівнянні з показниками 2008 року.
2. Підвищення питомої ваги всіх поточних зобов’язань за розрахунками на 136,17 % відносно 2008 року.
Поточні зобов’язання за розрахунками, впродовж аналізованого періоду зросли у 1,3 рази, або на 11919 тис. грн. У 2010 році підвищилась сума заборгованості перед бюджетом на 35,76 %, що склало 54 тис. грн. Заборгованість з оплати праці зросла на 63 %, найбільш негативне значення має показник заборгованості з одержаних авансів, що за аналізований період зріс на 11470 тис. грн. Вищезазначені зміни показників свідчать про збільшення залежності підприємства ( рис 2.3) та про тяжкий фінансовий стан. На суб’єкті дослідження гостро відчувається брак коштів для фінансування діяльності та підвищення боргів підприємства.
Рис. 2.3 Поточні зобов’язання підприємства за рахунками
Особливу увагу потребує аналіз кредиторської заборгованості із залученням інформації поточного аналітичного обліку. Аналізуючи кредиторську заборгованість треба мати на увазі, що вона є джерелом покриття дебіторської заборгованості. У зв’язку з цим доцільним є проведення порівняльного аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства. У випадку виявлення перевищення суми дебіторської заборгованості над кредиторською, говорять про іммобілізацію власного капіталу в дебіторську заборгованість, у протилежному – про недостатність власного капіталу для фінансування діяльності (табл. 2.6).
Таблиця 2.6