- •Д.В. Хавин, а.А. Шапошников, а.В. Башева, с.В. Горбунов, е.Ю. Есин, в.В. Ноздрин Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)
- •Содержание
- •1. Современное понимание оценки стоимости предприятия: предмет, цели, подходы, стандарты
- •1.1. Предмет оценки стоимости предприятия
- •1.2. Оценка бизнес-линий
- •1.3. Цели оценки бизнес-линий
- •1.4. Оценка предприятий
- •1.5. Цели оценки предприятия
- •1.6. Определения стоимости и подходы к оценке
- •1.7. Стандарты стоимости
- •1.8. Сбор и анализ специальных данных необходимых для оценки стоимости предприятия
- •2. Затратный подход
- •2.1. Метод стоимости чистых активов
- •2.2. Метод ликвидационной стоимости
- •3. Сравнительный подход
- •3.1. Общая характеристика сравнительного подхода
- •3.2. Основные принципы отбора предприятий-аналогов
- •3.3. Характеристика ценовых мультипликаторов
- •3.4. Формирование итоговой величины стоимости
- •4. Доходный подход
- •4.1. Метод дисконтирования денежных потоков
- •Сущность метода
- •Выбор модели денежного потока
- •Определение длительности прогнозного периода
- •Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации
- •Анализ и прогноз расходов
- •Определение ставки дисконтирования
- •Расчет текущих стоимостей будущих денежных потоков и стоимости в постпрогнозный период
- •Внесение итоговых поправок
- •4.2. Метод капитализации доходов (прибыли)
- •Анализ финансовой отчетности
- •Выбор величины прибыли, которая будет капитализирована
- •Расчет ставки капитализации
- •5. Концепция управления стоимостью предприятия
- •5.1. Содержание концепции управления стоимостью предприятия
- •5.2. Практическое применение оценки предприятия в управлении стоимостью предприятия
- •6. Частные случаи проведения оценки стоимости предприятия
- •6.1. Выкуп акций
- •6.2. Эмиссия новых акций
- •6.3. Подготовка к продаже обанкротившихся предприятий
- •6.4. Подготовка к продаже приватизируемых предприятий
- •6.5. Обоснование вариантов санации предприятий-банкротов
- •7. Задание к курсовой работе Задача №1
- •Задача №2
- •Задача №3
- •Приложение 1 Исходные данные к задаче 1
- •Приложение 2 Исходные данные к задаче 2
- •Приложение 3 Исходные данные к задаче 3
- •Глоссарий
- •Литература
- •Оценка и управление стоимостью предприятия (организации
- •603950, Н.Новгород, Ильинская, 65
- •Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)
- •603950, Н.Новгород, Ильинская, 65
Литература
Российская Федерация. Законы. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федер. закон Рос. Федерации от 29.07.1998 г. № 135 // Собр. Законодательства Рос. Федерации. – 1988. – № 31. – Ст.3813. – Актуализированная редакция
Российская Федерация. Правительство. Об утверждении стандартов оценки: Постановление Правительства Рос. Федерации от 06. 07. 2001. № 519 // Собр. Законодательства. Рос. Федерации. – 2001.– № 29. – Ст. 3026.
Валдайцев, В.С. Оценка бизнеса и инноваций: Учебное пособие для студентов и преподавателей. / В.С. Валдайцев. – М.: Филинъ, 2006. – 486 с.
Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. / С.В. Валдайцев. – GUMER-INFO, 2007. – 720 с.
Волочков, Н.Г. Оценка недвижимости: учеб. пособие / Н.Г. Волочков. – М.: ИНФРА-М., 1996.
Гранова, И.В. Оценка недвижимости: учеб. пособие / И.В. Гранова. –СПб.: Питер, 2001.
Григорьев, В.В. Оценка предприятий. Имущественный подход: учеб.-практ. пособие / В.В. Григорьев, И.М. Островкин. – М.: Дело, 1998.
Григорьев, В.В. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Григорьев. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2006. – 320 с.
Десмос, Г.М. Руководство по оценке предприятия / Г.М. Десмос, Р.Э. Келли. – М.: РОО, 1996.
Есипов, В.E. Оценка бизнеса: учебник /В.Е. Есипов. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с.
Ким, Е.П. Техническая инвентаризация зданий жилищно-гражданского направления и оценка их стоимости: практ. рук. / Е.П. Ким. – М.: Экспертное бюро-М, 1997.
Козырь, Ю. Оценка и управление стоимостью компании // Рынок ценных бумаг. 2000. – № 19.
Крушвиц, Л. Инвестиционные расчеты: пер. с нем. / Под ред. В. В. Ковалева, 3.А. Сабова. – СПб.: Питер, 2001.
Организация и методы оценки предприятия (предприятия): учебник / Под ред. В.И. Кошкина. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002.
Оценка бизнеса: Учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. – М.: «Финансы и статистика», 2011. – 387 с.
Оценка недвижимости: учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / Под ред. В. В. Григорьева. – М.: ИНФРА-М.; Дело, 1998.
Оценка рыночной стоимости машин и оборудования: учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 1998. – (Сер. Оценочн. Деят.).
Оценка рыночной стоимости недвижимости: учеб. и практ. пособие. – М.: Дело, 1998.– (Сер. Оценочн. деят.).
Оценка стоимости предприятия (предприятия): учеб. пособие / под ред. Н.А. Абдуллаева, Н.А. Колайко. – М.: ЭКМОС, 2000.
Рыночная оценка имущества города: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
Рутгайзер, В.М. Оценка стоимости бизнеса: учебное пособие / В.М. Рутгайзер. – М.: Инфра-М, 2009. – 312с.
Тарасевич, Е.И. Методы оценки недвижимости / Е.И. Тарасевич. – СПб.: Технобалт, 1995.
Тарасевич, Е.И. Оценка недвижимости: энцикл. оценки / Е.И. Тарасевич. – СПб.: Изд-во СПб ГТУ, 1997.
Фишмен, Д. Руководство по оценке стоимости предприятия: учебник / Д. Фишмен, Ш. Пратт, К. Гриффит, К. Уилсон. – М.: Квинто-консалтинг, 2000.
Фридман, Д. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: пер. с англ. / Д. Фридман, Н. Ордуэй. – М.: Дело, 1995.
Харрисон, Г. Оценка недвижимости: учеб. пособие: пер. с англ. / Г. Харрисон. – М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994.
Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). / В.А. Щербаков. – М.: Издательство Омега, 2006. – 288 с.
Экономика и управление недвижимостью. Примеры, задачи, упражнения: учеб. для вузов: В 2 ч. / Под общ. ред. П.Г. Грабового. – Смоленск: Смолин Плюс; – М.: АСВ, 2001.
Дмитрий Валерьевич Хавин,
Анна Вячеславовна Башева,
Сергей Владимирович Горбунов,
Евгений Юрьевич Есин,
Владислав Владимирович Ноздрин,
Алексей Алексеевич Шапошников