ЭП_лекции_для_студентов_ФПИГ

При планировании выручки от перевозочной работы применяется аналитический метод, основанный на использовании фактически достигнутых усредненных тарифов, которые называются доходными ставками (dі), и планируемых объемов перевозок. Доходные ставки определяют по каждому виду перевозок как отношение фактически полученных доходов от i-го вида перевозок на выполненный объем транспортной продукции i-го вида:

где Рi выполненный объем транспортной продукции i-го вида, натур. ед.

Если в планируемом периоде изменяется расстояние перевозки, то доходную ставку корректируют.

Чистый доход (выручка) от реализации продукции (ЧД)

представляет собою разницу доходов от реализации продукции и налога на добавленную стоимость:

Важнейшим показателем экономической эффективности деятельности предприятия является прибыль, которая в общем виде представляет собою разность доходов и затрат предприятия. В случае когда доходы превышает затраты предприятие получает прибыль, что свидетельствует об эффективности его деятельности; при превышении затрат над доходами предприятие терпит убытки, что делает его деятельность неэффективной.

Валовая прибыль (убыток) (ВП) это разность чистого дохода от реализации продукции и себестоимости реализованной продукции (в данном случае перевозок) без учета административных затрат, затрат на сбыт и прочих операционных затрат:

где Сп I себестоимость осуществленных перевозок без учета административных затрат, затрат на сбыт и прочих операционных затрат, ден. ед.

Согласно «Отчета о финансовых результатах» финансовый

результат (прибыль) от операционной деятельности (Попер)

определяется следующим образом:

где Дпр.опер доходы от прочей операционной деятельности, ден. ед.;

Задм административные затраты, ден.ед; Зсб затраты на сбыт, ден. ед;

Зпр.опер прочие операционные затраты, ден.ед.

При этом доходы от прочей операционной деятельности включают доходы от реализации необоротных и оборотных активов (кроме финансовых инвестиций), возмещение ранее списанных активов и пр.

Административные затраты представляют собою расходы,

связанные с управлением и обслуживанием предприятия.

Расходы на сбыт включают расходы на хранение, рекламу, доставку продукции.

Прочие операционные расходы составляют: себестоимость производственных запасов, потери от обесценивания запасов, ущерб от наложенных экономических санкции и прочие расходы, возникающие в процессе операционной деятельности предприятия.

Совокупный финансовый результат (прибыль) до налогообложения определяется следующим образом:

где Дк, Зк доходы и затраты/потери от участия в капитале соответственно, ден. ед;

Дфин, Зфин финансовые доходы и затраты, ден. ед. Ддр, Здр другие доходы и затраты, ден. ед.

При этом финансовые доходы и доходы от участия в капитале включают в основном доходы от инвестиций в другие предприятия дивиденды, проценты по займам, прибыль от проектного инвестирования.

Финансовые расходы и потери от участия в капитале чаще всего составляют выплата процентов за ссудный капитал и потери от уценки финансовых инвестиций.

К другим доходам предприятия относятся: кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности; активы, полученные безвозмездно и сданные в аренду (лизинг); курсовые разницы; штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договора клиентами или поставщиками. В свою очередь прочие затраты предприятия включают арендные, в том числе лизинговые платежи; расходы на оплату услуг по охране имущества, страхованию, консультационных и аудиторских услуг и пр.

Наглядно механизм формирования финансового результата предприятия представлен на рис. 8.1.

Рисунок 8.1 Формирование финансового результата

деятельности предприятия

Как видим с рис. 8.1, конечный (чистый) финансовый результат предприятия чистая прибыль определяется как разница прибыли до налогообложения и суммы налога на прибыль.

Согласно действующего Налогового Кодекса Украины (редакция от 03.08.2014) в 2014 году ставка налога на прибыль установлена на уровне 18% от прибыли до налогообложения.

Налоговым законодательством также предусмотрено постепенное снижение ставки налога на прибыль до 17% в 2015 г.

и 16% в 2016 г.

Тогда, чистая прибыль рассчитывается следующим образом:

При оценке финансовых результатов деятельности предприятия часто используется понятие маржинальной прибыли, которая представляет собой разность между выручкой от реализации продукции и прямыми переменными затратами. Расчет маржинальной прибыли является неотъемлемой частью проведения CVP-анализа.

4. CVP-анализ как инструмент финансового анализа

CVP (Costs – Volume – Profit) анализ это один из наиболее простых и результативных методов анализа зависимости финансовых результатов деятельности предприятия от изменения издержек, цен и объемов производства продукции с целью осуществления эффективного оперативного и стратегического планирования и управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

CVP-анализ основан на разделение издержек производства на постоянные и переменные (см. тему 7).

Основными задачами CVP-анализа являются:

1)определение объема реализации продукции, при котором обеспечивается полное покрытие затрат точки безубыточности (порога безубыточности/рентабельности);

2)исчисление объема реализации продукции, обеспечивающего при прочих равных условиях получение

запланированной суммы прибыли;

3) аналитическая оценка объема реализации продукции, при котором предприятие может быть конкурентоспособным (расчет запаса финансовой прочности).

При этом сумма общих затрат предприятия на реализацию продукции рассчитывается по формуле 7.1 темы 7, а сумма доходов предприятия является суммой затрат (ТС) и прибыли (Р):

Ключевым понятием CVP-анализа является точка безубыточности объем производства, при котором выручка от реализации продукции равна общим затратам предприятия, т.е. предприятие не получает прибыли, но и не терпит убытков.

Точка безубыточности (ТБ) в натуральном и стоимостном выражении рассчитывается следующим образом:

где Цед цена единицы продукции, ден. ед.

Данная формула (8.13) используется и для определения того

объема реализации продукции, который обеспечит (при прочих равных условиях) получение предприятием запланированной (желаемой) суммы прибыли (Qпл).

В этом случае к сумме постоянных затрат прибавляется запланированная сумма прибыли:

где Рпл запланированная сумма прибыли предприятия, ден. ед.

Следующим важнейшим элементом СVP-анализа является определения запаса финансовой прочности (ЗФП) предприятия показателя, характеризирующего превышение фактического объема реализации продукции над его безубыточным уровнем:

Соответственно, чем большим запасом финансовой

прочности обладает предприятие, тем эффективнее его операционная деятельность.

Рассмотрим особенности проведения CVP-анализа на конкретном примере.

Задание на определение экономической эффективности операционной деятельности АТП с использованием CVP-анализа.

Новосозданным АТП оказываются услуги по перевозке грузов.

При этом, постоянные затраты предприятия составляют 800 тыс. грн. Переменные затраты на 1 ткм выполненной транспортной работы составляют 1,5 грн. Установленный тариф за 1 ткм выполненной транспортной работы 3,5 грн.

Планом перевозок на 5 лет предусмотрен следующий планомерный рост грузооборота при неизменной цене за 1 ткм: 1-й год 350 тыс. ткм, 2-й год 400 тыс. ткм, 3-й год 450 тыс. ткм, 4-й год 500 тыс. ткм, 5-ый год 550 тыс. ткм.

Определить:

1)точку безубыточности реализации транспортных услуг данным предприятием в натуральном и стоимостном выражениях;

Отразить результаты расчетов точки безубыточности в натуральном и стоимостном выражении в графическом виде.

2)запас финансовой прочности предприятия в натуральном и стоимостном выражениях в каждом из периодов;

3)какой объем транспортной работы необходимо выполнить предприятию, чтобы получить прибыль в размере 100 тыс. грн?

Решение:

1. Определим точку безубыточности реализации транспортных услуг предприятием в натуральном и стоимостном выражениях:

ТБнатур = 800 / (3,5 – 1,5) = 400 тыс. ткм.

ТБст = 400 * 3,5 = 1400 тыс. грн.

Для построения графика безубыточности рассчитаем сумму переменных и общих затрат, а также доходов предприятия по годам:

1-ый год: VC = 1,5 * 350 = 525 тыс. грн

2-ой год: VC = 1,5 * 400 = 600 тыс. грн

3-ий год: VC = 1,5 * 450 = 675 тыс. грн

4-ый год: VC = 1,5 * 500 = 750 тыс. грн

5-ый год: VC = 1,5 * 550 = 825 тыс. грн

1-ый год: ТC = 800 + 525 = 1325 тыс. грн

2-ой год: ТC = 800 + 600 = 1400 тыс. грн

3-ий год: ТC = 800 + 675 = 1475 тыс. грн

4-ый год: ТC = 800 + 750 = 1550 тыс. грн

5-ый год: ТC = 800 + 825 = 1625 тыс. грн. 1-ый год: Д = 350 * 3,5 = 1225 тыс. грн 2-ой год: Д = 400 * 3,5 = 1400 тыс. грн 3-ий год: Д = 450 * 3,5 = 1575 тыс. грн 4-ый год: Д = 500 * 3,5 = 1750 тыс. грн 5-ый год: Д = 550 * 3,5 = 1925 тыс. грн Сведем полученные данные в табл. 8.1.

Таблица 8.1

Исходные данные для графического построения точки безубыточности в натуральном и стоимостном выражении

Отразим расчет точки безубыточности в натуральном и стоимостном выражении в графическом виде по данным табл. 8.1.

Q, тыс. ткм

Рисунок 8.2 Точка безубыточности АТП в натуральном и

стоимостном выражении

2. Определим запас финансовой прочности предприятия в натуральном и стоимостном выражениях в каждом из периодов:

1-й год: ЗФПнатур = 350 – 400 = -50 тыс. ткм (ЗФП отсутствует) 2-й год: ЗФПнатур = 400 – 400 = 0 тыс. ткм (ЗФП отсутствует) 3-й год: ЗФПнатур = 450 – 400 = 50 тыс. ткм 4-й год: ЗФПнатур = 500 – 400 = 100 тыс. ткм 5-й год: ЗФПнатур = 550 – 400 = 150 тыс. ткм

1-й год: ЗФПст = 1225 – 1400 = -175 тыс. грн

2-й год: ЗФПст = 1400 – 1400 = 0 тыс. грн.

3-й год: ЗФПнатур = 1575 – 1400 = +175 тыс. грн 4-й год: ЗФПнатур = 1750 – 1400 = 350 тыс. грн 5-й год: ЗФПнатур = 1925 – 1400 = 525 тыс. грн

3. Определить какой объем транспортной работы необходимо выполнить предприятию, чтобы получить прибыль в размере 100 тыс. грн.:

Qпл.натур = 800+100 / (3,5-1,5) = 900 / 2 = 450 тыс. ткм

Вывод: ля получения прибыли в размере 100 тыс. грн предприятию необходимо выполнить транспортную работу в размере 450 тыс. ткм, что возможно в 3-ем году работы АТП.

5. Определение рентабельности деятельности предприятия

Важнейшим показателем экономической эффективности деятельности предприятия является рентабельность показатель, характеризующий соотношения полученной прибыли (как правило, чистой прибыли) и вложенных ресурсов (к примеру, себестоимости произведенной и реализованной продукции, стоимости основных и оборотных фондов, собственного и заемного капитала и пр.) и

традиционно отражающийся в процентном выражении.

В практической деятельности АТП наиболее широко используется показатель рентабельности производства (Rпр),

который позволяет соизмерить чистую прибыль предприятия с

где ЧП чистая прибыль предприятия (см. тему 8 п. 3), ден. ед; Сп себестоимость перевозок (см. тему 7 п. 2.9), ден. ед.