Оценка кредитоспособности по основным показателям
|
Показатель |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
№ класса показателя |
Вес показателя |
Показатель кредитоспо-собности |
|
1. Коэффициент автономии |
|
|
|
|
|
|
0,15 |
|
|
2. Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
|
|
0,2 |
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
|
|
0,15 |
|
|
4. Коэффициент рентабельности активов |
|
|
|
|
|
|
0,1 |
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости активов |
|
|
|
|
|
|
0,1 |
|
|
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
|
|
|
|
|
0,2 |
|
|
7. Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов |
|
|
|
|
|
|
0,1 |
|
|
|
Итого баллов |
| ||||||
|
|
Класс кредитоспособности |
| ||||||
Эффективное функционирование предприятия невозможно без привлечения заемного капитала. Эффективность управления заемным капиталом определяется эффектом финансового рычага.
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственного капитала за счет использования кредита несмотря на его платность.
По отчетности предприятия рекомендуется рассчитать эффект финансового рычага (ЭФР).
|
|
(33) |
где L - ставка налогообложения прибыли, L =0,20;
RЭ - экономическая рентабельность, %;
|
|
(34) |
Прибыль эксплуатационная (ПЭ) это сумма прибыли до налогообложения (Пдн) и финансовых издержек.
|
ПЭ = Пдн + ФИ |
(35) |
СРСП – средняя расчетная ставка процента, %
|
|
(36) |
ФИ – финансовые издержки по всем кредитам и займам предприятия за анализируемый период (данные по финансовым издержкам приведены в справке бухгалтерии в прил. 2).
По результатам проведенных расчетов следует написать выводы и предложения по совершенствованию управления заёмным капиталом.
3.2.4 Управление оборотным капиталом
Эффективность управления оборотным капиталом оценивается показателями оборачиваемости и зависит от состава и структуры оборотных активов.
Оборотный капитал (текущий капитал, текущие активы) – это средства, совершающие оборот в течение года или одного производственного цикла.
Он состоит из следующих основных элементов: запасы, дебиторская задолженность, дополнительные средства.
Управление оборотными активами начинается с их анализа. По данным бухгалтерской отчетности рекомендуется определить состав оборотных активов в целом и по отдельным компонентам. Результаты заносятся в табл.3.17.
Для оценки оборачиваемости текущих активов (оборотного капитала) используются следующие показатели:
|
|
(37) |
где: Коб – коэффициент оборачиваемости текущих активов в разах. Он показывает скорость оборота текущих активов.
|
|
(38) |
где О – продолжительность одного оборота в днях.
Таблица 3.17