5.3. План доходов и расходов

Прогноз финансовых результатов предполагает определение чистой прибыли, находящейся в распоряжении предприятия и выручки от реализации. Определение прибыли происходило поэтапно: определяется выручка и затраты, после чего рассчитывается прибыль до налогообложения и в конечном итоге определяется величина чистой прибыли. Период составления плана прибылей и убытков аналогичен плану движения денежных средств. Именно план прибылей и убытков позволяет выявить прибыльность функционирования предприятия.

Сумма амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования данного объекта. Каждому типу имущества, в данном случае основным средствам, соответствует срок полезного использования. Порядок и НК РФ делят амортизируемое имущество по группам в зависимости от срока возможного полезного использования имущества (п. 35 Порядка, п. 3 ст. 258 НК РФ). Налоговый кодекс РФ и Порядок определяют всего десять амортизационных групп. Каждая из групп включает определенный перечень основных средств (имущества). Перечень определяется постановлением ­Правительства от 1 января 2002 года № 1.

На основании этого, срок полезного использования для нашего объекта составляет 167 месяцев. Расчет амортизации и налога на имущества по проекту представлен в таблице 12 Приложения. План доходов и расходов по реализуемому проекту сформирован в таблице 11.

6. Экономический эффект от реализации проекта

Характеризуя экономическую эффективность проекта, рассчитаем следующие коэффициенты и показатели:

- рентабельность проекта,

- рентабельность заемных средств,

- порог рентабельности,

- запас финансовой прочности (тыс. руб. и %) и т.д.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли, полученной за период реализации проекта к выручке от реализации продукции.

Данный коэффициент говорит о том, что в каждом рубле выручки от реализации содержится 23% чистой прибыли.

Рентабельность инвестиций рассчитывается как отношение чистой прибыли, полученной за период реализации проекта к сумме инвестируемых средств.

Данный коэффициент показывает, что с 1 рубля инвестированного капитала организация получит 36% прибыли за рассматриваемый период.

Порог рентабельности – это такая выручка от оказания услуг, при которой полученные доходы возмещают все затраты, т.е. нижний предельный объем оказанных услуг в стоимостном выражении, при котором прибыль равна нулю.

Определение порога рентабельности производилось по следующей формуле:

где Зпост – постоянные затраты, Зпер – переменные затраты, Ц – цена реализации товара.

Для определения порога рентабельности определялась сумма условно-постоянных и условно-переменных затрат, после чего рассчитывалось среднеквартальное значение. Полученное значение порога рентабельности свидетельствует о том, что выручка фонда значительно превышает минимально допустимое значение, при котором прибыль была бы равна нулю.

В нашем проекте порог рентабельности составляет 88 289 тыс. рублей.

Запас финансовой прочности – показывает, насколько возможно снизить выручку от реализации и не иметь убытков. Запас финансовой прочности рассчитывается по формуле:

Чаще ЗФП оценивают в процентах:

Для определения пограничного значения насколько может отклониться планируемая выручка от порога рентабельности, чтобы не понести убытков, был рассчитан показатель запаса финансовой прочности, который на протяжении всего периода составил 97%.

Срок окупаемости проекта это продолжительность времени, необходимого для возмещения инвестиционных затрат из чистых денежных потоков (чистая прибыль).

На протяжении расчета бизнес-плана рассматриваемый проект окупится за 3 года с учетом изменения стоимости денежных средств во времени. Без учета изменения стоимости денег во времени проект окупится меньше чем за 2,7 лет.

Чистая текущая стоимость проекта (NPV) рассчитывается по ставке дисконтирования 12,1% (расчет ставки приведен ниже) при интервале планирования 5 лет. Расчет чистой текущей стоимости проекта приведен в таблице 17.

Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проекта, определяется по формуле:

,

где Р - поправка на риск.

di - коэффициент дисконтирования без учета риска проекта.

Коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):

.

Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы 14:

Таблица 14