- •При Правительстве рф.
- •Организация финансовой деятельности в компании.
- •Амортизация.
- •Линейный (равномерный метод).
- •Двойной остаточный метод.
- •Метод единиц продукции (машинно-часов).
- •Финансовые системы. Перемещение капитала от сберегателей к тем, кто в нём нуждается.
- •Взаимодействие спроса и предложения при определении процентных ставок.
- •Рейтинги инвестиционных агентств
- •Виды финансовых отчётов и их анализ. Компания «Нэшенел Метальз: отчёты о прибылях и убытках за 1987 и 1988 календарные годы (в тыс. Дол., за исключением данных в расчёте на одну акцию)
- •Компания «Нэшенел Металз»: источники денежных средств и их использование в 1988 г. (в тыс. Дол.)
- •Пример горизонтального анализа.
- •Ч Будущаястоимость 15%ем выше ставка ссудного процента, чем больше срок начисления процентов, тем большеFv.
- •Пример 1. Начисления сложных процентов
- •Будущая стоимость 1 руб. По прошествию n лет
- •Коэффициенты дисконтирования подсчитаны в специальных таблицах.
- •Приведенная стоимость долга и акций.
- •Доходность при погашении (внутренняя ставка дохода)
- •Метод чистой приведенной стоимости (npv). Внутренняя норма доходности (окупаемости) - irr .
- •3. Выберём величину между 0.10 и 0.20, например, 0.16.
- •Г Чистая приведенная стоимостьрафик чистой приведенной стоимости.
- •Коэффициент рентабельности (или индекс доходности).
- •Два способа учёта инфляции:
- •Пример 1.
- •Чистая приведенная стоимость.
- •Анализ чувствительности - экономия зарплаты.
- •Вероятностное оценивание.
- •Прогноз денежных потоков для грузоподъёмника.
- •Сравнение двух финансовых результатов.
- •Точка равновесия (точка безубыточности).
- •Инструменты управления структурой капитала.
- •Анализ потока денежных средств. Форма отчёта о движение денежных средств
- •Дивиденды, выплачиваемые акциями
- •Дробление акций.
- •Бюджетирование. План сбыта на год (3).
- •График ожидаемых поступлений денежных средств.
- •Производственный план (4)
- •Смета прямых затрат на материал на год(5).
- •График ожидаемых выплат денежных средств.
- •Смета прямых затрат на оплату труда на год (6).
- •Смета общезаводских накладных расходов на год (7).
- •Смета товарно-материальных запасов на конец периода на год (8).
- •Расчёт переменной стоимости единицы изделия .
- •Смета торговых и административных расходов на год (9)
- •Кассовый план на год(10).
- •Балансовый отчет за 19а год.
- •Прогнозный балансовый отчёт на 19б год.
- •Прогнозирование по отдельным финансовым коэффициентам.
- •Имитационная модель.
- •Граф прогноза прибыли.
- •Прогноз по модели.
- •Алгоритмы расчёта дисконтированного денежного потока для каждого проекта с разными способами финансирования.
- •Граф показателей.
- •Сводная таблица по проекту конвейерной линии.
- •Сводная таблица по проекту грузоподъёмника.
Пример горизонтального анализа.
Баланс за несколько лет.
-
АКТИВ
1986
1987
1988
1989
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Запасы
Другие оборотные средства
Текущие активы
Основные средства по остаточной стоимости
Другие долгосрочные активы
Итого активов
2 507
70 360
77 380
6 316
156 563
79 187
4 695
240 445
4 479
72 934
86 100
5 637
169 420
91 868
5 017
266305
11 310
85 147
91 378
6 082
193 917
94 652
5 899
294 468
19 648
118 415
118 563
5 891
262 517
115 461
5491
383 469
ПАССИВ
1986
1987
1988
1989
Кредиторская задолженность
Векселя к оплате
Другая краткосрочная кредиторская задолженность
Текущие обязательства
Долгосрочная кредиторская задолженность
Общая сумма обязательств
Привилегированные акции
Обыкновенные акции
Эмиссионный доход
Нераспределённая прибыль
Собственный капитал
Итого обязательств и собственного капитала
35 661
20 501
11 054
67 216
888
68 104
0
12 650
36 134
123 557
172 341
240 445
31 857
25 623
7 330
64 810
979
65 789
0
25 649
33 297
141 570
200 516
266 305
37 460
14 680
8 132
60 272
1 276
61 548
0
26 038
45 883
160 999
232 920
297 486
62 725
17 298
15 741
95 764
1 917
97 681
2 088
26 450
63 049
194 201
283 700
383 469
Баланс (в %).
|
АКТИВ |
1986 |
1987 |
1988 |
1989 |
|
Денежные средства Дебиторская задолженность Запасы Другие оборотные средства Текущие активы Основные средства по остаточной стоимости Другие долгосрочные активы Итого активов |
100 100 100 100 100 100 100 100 |
189.4 103.7 111.3 89.2 108.2 116.0 106.9 110.8 |
451.1 121.0 118.1 96.3 123.9 119.5 125.6 122.5 |
783.7 168.3 153.2 93.2 167.5 145.8 117.0 159.5 |
|
ПАССИВ + АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ |
1986 |
1987 |
1988 |
1989 |
|
Кредиторская задолженность Векселя к оплате Другая краткосрочная кредиторская задолженность Текущие обязательства Долгосрочная кредиторская задолженность Общая сумма обязательств Привилегированные акции Обыкновенные акции Эмиссионный доход Нераспределённая прибыль Собственный капитал Итого обязательств и собственного капитала |
100 100 100 100 100 100 0 100 100 100 100 100 |
89.3 125.0 66.3 96.4 110.2 96.6 0 202.8 92.1 114.6 116.3 110.8 |
105.0 71.6 73.6 89.7 143.7 90.4 0 205.8 127.0 130.3 135.2 122.5 |
175.9 84.4 142.4 142.5 215.9 143.4 100,0 209.1 174.5 157.2 165.8 159.5 |
|
АКТИВ |
1986 |
1987 |
1988 |
1989 |
|
Денежные средства Дебиторская задолженность Запасы Другие оборотные средства Текущие активы Основные средства по остаточной стоимости Другие долгосрочные активы Итого активов |
1.0 29.3 32.2 2.6 65.1 32.9 2.0 100.0 |
1.8 27.4 32.3 2.1 63.6 34.5 1.9 100.0 |
3.8 28.9 31.0 2.1 65.9 32.1 2.0 100.0 |
5.1 30.9 30.9 1.5 68.5 30.1 1.4 100.0 |
|
ПАССИВ + АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ |
1986 |
1987 |
1988 |
1989 |
|
Кредиторская задолженность Векселя к оплате Другая краткосрочная кредиторская задолженность Текущие обязательства Долгосрочная кредиторская задолженность Общая сумма обязательств Привилегированные акции Обыкновенные акции Эмиссионный доход Нераспределённая прибыль Собственный капитал Итого обязательств и собственного капитала |
14.8 8.5 4.6 28.0 0.4 28.3 0 5.3 15.0 51.4 71.7 100 |
12.0 9.6 2.8 24.3 0.4 24.7 0 9.6 12.5 53.2 75.3 100 |
12.7 5.0 2.8 20.5 0.4 20.9 0 8.8 15.6 54.7 79.1 100 |
16.4 4.5 4.1 25.0 0.5 25.5 0.5 6.9 16.4 59.6 74.0 100 |
Будущая и приведенная стоимость.