4. Единовременные затраты

ОС = 200 тыс.руб. → II квартал;

ПВ = 18 тыс.руб. → I,II кварталы.

5. Расчет текущих затрат и поступлений

Все затраты и поступления представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Показатели	1	2	3	4	5	6
Единовременные затраты
Кредит	–	200	–	–	–	–
ПВ	18	18	–	–	–	–
Постоянные затраты
ЗП	30	30	30	30	30	30
Амортизация (от ОС)	5	5	5	5	5	5
Итого FC (постоянные издержки)	35	35	35	35	35	35
Переменные издержки (VC)	30	35	40	45	50	55
Итого затрат без единовременных	65	70	75	80	85	90
Поступления
Выручка	70	100	120	150	165	210
Амортизация	5	5	5	5	5	5
Итого поступлений	75	105	125	155	170	215

6. Сальдо денежных потоков

Таблица 2.2.

Квартал	1	2	3	4	5	6
Приток	75	105	125	155	170	215
Отток	83	288	75	80	85	90
Сальдо	-8	-183	50	75	85	125

Рисунок 2.1. Диаграмма притоков, оттоков и сальдо

для каждого из кварталов

7. Определение эффективности инновационного проекта

1. Расчет чистой приведенной стоимости (чисты дисконтированный доход, NPV).

, (2.6)

гдеD_i – доход за i-ый период;

P_i– расход за i-ый период;

коэффициент дисконтирования (дисконт);

n – номер инвестиционного периода.

Расчет NPV представляет таблица 2.3.

Таблица 2.3.

Квартал	1	2	3	4	5	6	Итого
Инвестиционный период	0	1	2	3	4	5	–
Коэффициент дисконтирования	1	0,976	0,953	0,931	0,909	0,888	–
Дисконтированные единовременные затраты	18	213	0	0	0	0	231
Чистый денежный поток (по текущей деятельности)	10	35	50	75	85	125	380
Дисконтированные денежные поступления	10	34,16	47,65	69,83	76,27	111	349,91
NPV	-8	-178,8	47,65	69,83	77,27	111	118,91
NPV нарастающим итогом (чистая текущая стоимость)	-8	-186,8	-139,19	-69,38	7,91	118,91	–

Рисунок 2.2. График изменения чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости в каждом из кварталов

NPV

ЧТС

2. Расчет срока окупаемости проекта (PP).

, (2.7)

где t – последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;

D^отриц – сумма не покрытая инвестициями;

D_i+1 – сумма поступлений в i+1 периоде.

Срок окупаемости проекта составил 4,989 квартала который не превышает срока реализации проекта. После 4,898 квартала деньги начнут приносить доход от вложенных инвестиций.

3. Расчет индекса доходности (PI).

, (2.8)

где I– инвестиции.

_{Следовательно, проект является экономически привлекательным.}

4. Расчет среднеквартальной рентабельности инновационного проекта (ROI).

, (2.9)