Задачи для самостоятельного решения
Задача 6.6 Российская компания заказала в США товары на $500 000. Поставка товаров и их оплата – в конце года. В то время один доллар стоил 24 руб. Экономический консультант фирмы прогнозирует, что в наступающем году курс американского доллара повысится. В связи с этим фирма покупает 5 000 опционов CALL, каждый на $100 с ценой исполнения 25 руб. и сроком исполнения 1 год. Стоимость такого опциона 150 руб.
Определить выгоду от купленных опционов, если в этом году $1 будет стоить соответственно:
A) 24 руб.,
B) 26 руб.,
C) 28 руб.,
D) как выглядит диаграмма результатов по опциону с точки зрения российской компании?
Задача 6.7 Вычислить стоимость опциона CALL (европейского), если стоимость опциона PUT равна $5, цена акции, на который выписывается опцион в начальный момент времени, равна $30, цена исполнения $25, безрисковая ставка до момента исполнения 10%.
Задача 6.8 В рамках однопериодной модели вычислить цену опциона CALL на акцию при ее первоначальной стоимости $50, цене исполнения $55, вероятном увеличении цены акции до $65 и уменьшении до $45, безрисковая процентная ставка на период до исполнения опциона 10%. Найти коэффициент полного хеджирования.
Задача 6.9 Инвестор приобретает опцион PUT на три месяца, курс акции в момент заключения контракта равен $1739, цена исполнения $1780, безрисковая процентная ставка 10%. Считается, что за один месяц курс акций может подняться до $1890 или опуститься до $1588. Найти цену опциона в рамках многошаговой модели.
Задача
6.10 Инвестор
одновременно покупает опцион CALL
за $4 с ценой исполнения $40 и продает
опцион CALL
с ценой исполнения $45 за $2. Построить
график дохода по комбинации
(спрэд)
в зависимости от цены базисного актива.
Задача 6.11 Известно, что курс акции в момент заключения контракта равен $50, цена исполнения опционного контракта $45, ставка без риска 10%, период составляет 6 месяцев и стандартное отклонение цены акции 0.525. Необходимо определить премию опциона CALL.
литература
Основная литература
Бочаров П. П.; Касимов Ю. Ф. Финансовая математика: учебное пособие. Гардарики, 2002. (5 экз. в фонде; гриф: министерство образования РФ, допущено в качестве учебника).
Карлберг К.; Тавровская Л. Б. (переводчик) Александрова В. В. (ред.) Бизнес-анализ с помощью Microsoft Excel: другое. Вильямс, 2006. (1 экз. в фонде).
Кочович Е. А.; Финансовая математика с задачами и решениями:
учебно-методическое пособие. Финансы и статистика, 2004. (1 экз. в фонде).
4. Криничанский К. В. Математика финансового менеджмента: учебное пособие. Дело и Сервис, 2006. (1 экз. в фонде).
5. Кузнецов Б. Т. Финансовая математика: учебное пособие. Экзамен, 2005. (1 экз. в фонде).
6. Салин В. Н. Техника финансово-экономических расчетов: учебное пособие. Финансы и статистика, 2002. (1 экз. в фонде; гриф: учебно-методическое объединение, рекомендовано в качестве учебного пособия).
7. Самаров К. Л. Финансовая математика: практический курс: другое. Альфа-М : ИНФРА- М, 2005. (1 экз. в фонде).
8. Фалин Г. И. Математические основы теории страхования жизни и пенсионных схем: Анкил, 2002. (2 экз. в фонде).
9. Четыркин Е. М. Финансовая математика: учебное пособие. Дело, 2003. (3 экз. в фонде; гриф: учебно-методическое объединение, рекомендовано в качестве учебника).
10. Эриашвили Н. Д.; Быков А. О. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие. ЮНИТИ-ДАНА, 2003. (5 экз. в фонде).
11. Максимов В.И., Никонов О.И. Моделирование риска и рисковых ситуаций. Учебное пособие, Екатеринбург, УГТУ-УПИ, 2004, 82 с. (50 экз. в библиотеке кафедры).