4.1. Задача и методы управления финансовыми рисками

Финансовые  риски  возникают  в  процессе  осуществления  финансово-

кредитной деятельности, то есть особой экономической деятельности, при

которой участники получают прибыль от операций с финансовыми активами

(деньгами,  акциями,  облигациями,  векселями,  закладными  и  т.п.).  Большая

часть финансово-кредитных операций осуществляется финансовыми

посредниками: банками, фондовыми биржами, сберегательными и

кредитными ассоциациями и союзами, страховыми компаниями,

пенсионными  и  паевыми  инвестиционными  фондами,  фондами  взаимного

страхования, финансовыми и инвестиционными компаниями,

сберегательными банками и т.д. На рис. 4.1 представлены основные формы

финансово-кредитной деятельности.

Депозитные

операции

Кредитные

операции

Инвестиционная

деятельность на

рынке ценных

бумаг

Формы финансово-

кредитной

деятельности

Спекуляции на

Срочные валютные

операции

Страховая

деятельность

валютном и

фондовом рынках

Рис. 4.1. Основные формы финансово-кредитной деятельности

59

Предприниматель или финансовый посредник при проведении

финансовой   операции   всегда   заранее   знает,   что   в   результате   для   него

возможен и доход, и убыток, то есть финансовые риски всегда спекулятивны.

Каждый  участник  финансовой  операции  стремится  максимизировать

свою прибыль и минимизировать степень риска, то есть управлять риском.

Управление финансовыми рисками – выработка и реализация

комплекса  действий  (включая  бездействие),  направленных  на  достижение

баланса  между  выгодами  от  снижения  риска  и  необходимыми  для  этого

затратами.

Управление финансовыми рисками по своим концептуальным основам

не   отличается   от  управления   экономическими   рисками   любой   природы,

однако   имеет   ряд   особенностей,   связанных   со   спецификой   сферы   их

возникновения – финансовой деятельности.

Общий  концептуальный  подход  к  управлению  финансовыми  рисками

заключается в²¹:

 выявлении  возможных  последствий  финансовой  деятельности  в

рисковых ситуациях;

 разработке мер  по предотвращению или  уменьшению ущерба от

воздействия до конца не учтенных рисковых факторов;

 реализации такой системы адаптирования к финансовым рискам,

при которой могут быть не только нейтрализованы или

компенсированы негативные вероятные результаты, но и

максимально использованы шансы на получение высокой

финансовой прибыли.

Последовательность действий по управлению финансовыми рисками

представлена на рис.4.2.

21

Шапкин А.С., Шапкин В.А., Теория риска и моделирования рисковых ситуаций: Учебник. – М.:

Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. – 880с.

60

Анализ ситуации

финансового риска

Идентификация риска

Оценка риска

Выбор методов управления

риском

Принятие решения

Воздействие на риск

Конкретизированный метод

управления

Контроль результатов

управления

Рис. 4.2. Общая схема процесса управления финансовыми рисками

Для целей управления финансовыми рисками разработан ряд методов,

в   целом   укладывающихся   в   общую   схему   их   группировки   на   четыре

основных направления, но также обладающих собственной спецификой.

В частности, выбор метода управления финансовыми рисками зависит

от конкретного вида деятельности.

Для инвестиционной и спекулятивной деятельности на фондовом или

валютном рынке применяются:

   диверсификация, заключающаяся в данном случае в

формировании портфеля ценных бумаг;

   хеджирование – применение производных финансовых

инструментов;

61

   арбитраж.

Для  страховых  компаний  к  основным  методам  управления  рисками

относятся:

   грамотная тарифная политика;

   взвешенная резервная политика;

   перестрахование;

   управление страховым портфелем (диверсификация);

   андеррайтинг.

При ведении кредитной и депозитной деятельности управление

финансовыми рисками производится в основном за счет

   управления портфелем обязательств;

   резервирования.

Наиболее  распространенным  и  универсальным  методом  управления

финансовыми рисками является диверсификация.