- •1.1. Понятие и особенности экономических рисков
- •1.2. Классификация экономических рисков
- •2.1. Сущность и система управления экономическими рисками
- •2.2. Понятие и задачи риск-менеджмента
- •2.3. Приемы и методы управления экономическими рисками
- •3.1. Виды оценок экономических рисков
- •3.2. Качественные оценки экономических рисков
- •3.3 Количественные меры риска
- •4.1. Задача и методы управления финансовыми рисками
- •4.2. Диверсификация как метод управления финансовыми рисками
- •4.3. Хеджирование и ценообразование производных финансовых
- •4.4. Прочие методы управления финансовыми рисками
- •5.1. Особенности реализации рисков при осуществлении
- •5.2. Особенности оценки рисков для целей бизнес-планирования
- •6.1. Сущность и особенности предпринимательских рисков
- •6.2. Управление предпринимательскими рисками
СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ1
1.1. Понятие и особенности экономических рисков
Риск как свойство органически присущ любой экономической
деятельности, независимо от ее уровня и сложности, и возникает при
осуществлении каждой коммерческой операции. Ведение хозяйственной
деятельности абсолютно без риска в принципе невозможно. Однако в одних
случаях риск настолько мал, что им можно пренебречь и не учитывать при
принятии решений, как практически несуществующий, а в других из-за
высокого риска может возникнуть необходимость корректировки или отмены
поставленных планов.
Слово «риск» кажется привычным и понятным, так как постоянно
используется в речи в различных повседневных, неэкономических ситуациях.
В узком, бытовом понимании риск обычно ассоциируется с некоторыми
угрозами, опасностями, то есть однозначно воспринимается как нечто
негативное.
Однако в ряде случаев отношение к риску носит иной оттенок. Это
романтизация риска как мировоззрения («кто не рискует, то не пьет
шампанского»), связанное со склонностью к экстриму. Люди с таким
восприятием риска занимаются экстремальными видами спорта, либо
выбирают иные занятия, стимулирующие «выработку адреналина». В
подобных случаях риск обладает определенной притягательностью, и
воспринимается как позитивное явление.
Существует также профессиональный риск, возникающий у лиц
определенных профессий (пожарных, спасателей и т.д.), когда
подверженность рисковым ситуациям является профессиональным долгом, и
человек не в состоянии отказаться от принятия риска.
Однако с научной точки зрения в настоящее время отсутствует единая
трактовка данного понятия. Существует несколько разных, в чем-то
1 Текст лекций подготовлен доцентами Синявской Т.Г. и Кравцовым В.Б.
2
противоречивых, подходов. В соответствии с одним из них, риск существует,
когда некоторое действие приводит к некоторому набору последствий,
причем вероятность каждого из них полагается известной. Другой подход
трактует риск как синоним угрозы недополучения доходов или получения
убытков. Третий отождествляет риск с вероятностью неблагоприятных
событий.
В экономической деятельности риск является непременным условием
получения дополнительной прибыли и неотъемлемой частью
хозяйствования. Поэтому важно не только учитывать риск, но и оценивать
его уровень и управлять им.
Риск возникает в случаях, когда существует несколько альтернативных
вариантов развития событий, и необходимо выбрать одно из нескольких
возможных решений. То есть риск всегда сознателен, поэтому
отличительной особенностью риска как категории является наличие
рискующего, то есть индивида, осуществляющего выбор в рискованной
ситуации и несущего ответственность за последствия своего выбора. Такое
лицо, вне зависимости от его реальной роли и занимаемой должности,
принято называть лицом, принимающим решения (ЛПР).
Риск отражает неопределенность исхода каждой конкретной
хозяйственной операции и возможные неблагоприятные последствия в
случае неуспеха.
Таким образом, экономический риск в общем случае можно определить
как свойство хозяйственной ситуации, в которой требуется принятие
решения, основными характеристиками которого являются:
− объективность риска – он существует реально, вне зависимости
от желания и субъективной оценки ситуации лицом, принимающим решения;
− наличие неопределенности относительно исхода хозяйственной
операции, параметров рынка и так далее, как условия существования риска –
при полной определенности риск отсутствует;
3
− как минимум один из возможных исходов должен быть для ЛПР
неблагоприятным (менее предпочтительным);
− наличие у ЛПР выбора, то есть сознательность принятия ЛПР
риска;
− выбор ЛПР в ситуации, связанной с риском, как правило основан
на сопоставлении характеристик риска и некоторых выгод от принятия на
себя риска (дополнительные выгоды, как правило – прибыль или доход, –
являются своеобразной «платой за риск»).
Экономический риск возникает в случаях, когда вероятностный
характер ситуации обусловлен действием некоторых опасностей и угроз, то
есть некоторых объективных обстоятельств, по причине которых существует
возможность неблагоприятного развития конкретной экономической
ситуации. В случае, если, вне зависимости от действий лица, принимающего
решения, ситуация, связанная с риском, разрешится «успешно», будет
получена дополнительная прибыль, если же угроза или опасность
реализуется, то следствием будут финансовые потери. Основные
составляющие категории «экономический риск» и их взаимосвязь
представлены на рисунке 1.1.
Угрозы и опасности представляют, таким образом, некоторые
«генераторы» риска. Все они делятся на две большие группы по отношению
к экономическому объекту: внешние и внутренние, и могут иметь различное
происхождение, в частности, могут быть следствием:
− изменений в конъюнктуре рынка;
− ошибок и просчетов при разработке проектов;
− срывов планов работ;
− природных явлений и техногенных аварий;
− политических решений;
− преступлений.
4
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
РИСК
ИСТОЧНИКИ
Угрозы
СУЩНОСТЬ
Вероятностный характер
исхода ситуации
ПОСЛЕДСТВИЯ
«Удача» «Неудача»
Опасности
Дополнительная
Потеря средств
прибыль
Рис.1.1. Составляющие категории «экономический риск»
Действие разных типов опасностей и угроз приводит к возникновению
различных по своей природе и происхождению рисков, поэтому для
уточнения понимания категории «риск» необходимо классифицировать
экономические риски по различным основаниям.