Тема 7. Выход компании на мировой фондовой рынок.

Студент должен знать:

- правовой режим эмиссии и размещения ценных бумаг за рубежом

- о важности выхода на мировой рынок капитала;

- значения мировых фондовых индексов;

- правовой режим, специфику и технологию выпуска депозитарных расписок для привлечения иностранного институционального капитала;

- особенности действия закона Сарбейнеса-Оксли (США)

- международную практику трансграничных размещении ценных бумаг (правовой режим)

Студент должен уметь:

- анализировать специфику мировых фондовых рынков (через фондовые индексы);

- анализировать законодательство в области рынка ценных бумаг ведущих стран;

- составлять алгоритм выхода компании на мировой фондовый рынок;

- сформулировать правовой режим выхода компании на мировой рынок капитала.

Содержание темы:

Необходимость и возможности вывода отечественных компаний на мировой фондовый рынок. Особенности фондовых рынков США, Великобритании, Германии. Мировые фондовые индексы. Сущность и виды американских депозитарных расписок. Технология выпуска депозитарных расписок. Закон Сарбейнеса-Оксли (США) (особенности работы на мировых фондовых рынках). Правовой режим выхода компании на мировой рынок.

Рекомендуемая литература по теме:

Основная литература:

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г., ред. от 06.12.2007 n 333-ФЗ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 года, ред. от 06.12.2007 n 334-ФЗ

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах», принят Государственной Думой 24 ноября 1995 года, ред. от 01.12.2007 n 318-ФЗ

4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», принят Государственной Думой 20 марта 1996 года, ред. от 06.12.2007 n 336-ФЗ

5. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», принят Государственной Думой 12 февраля 1999 года, ред. от 19.12.2006 n 238-ФЗ

6. Sarbanes-Oxley Act of 2002. (Закон Сарбэйнса-Оксли)Оригинальный текст на Англ. языке. // http://koet.syktsu.ru/download.htm

7. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. Принят Государственной Думой 25 июня 1999 года , ред. от 03.06.2006 N 75-ФЗ

8. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособ. Рек НМС МО РФ/ Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с.- Библиогр.: 395 с.

Дополнительная литература:

1. Шихвердиев А.П. Компания на рынке ценных бумаг (электронный вариант)(2008) [Электронный ресурс] Режим доступа: http://koet.syktsu.ru/download.htm

2. Н. Шеленкова. Единый европейский фондовый рынок // РЦБ. №3. 2003.

3. А. Вальгишен. Финансовый рынок Украины: анализ инструментов с фиксированной доходностью // РЦБ. №5. 2003.

4. Ю. Макеев. Зарубежные рынки. История успеха, или привлечение прямых иностранных инвестиций в Китай // РЦБ. №13. 2003.

5. Е. Минаева. ADPs и EVROBONS: сравнительный анализ // РЦБ. №13. 2003.

6. М. Зак. Прогноз динамики индекса Dow Jones Industrial в 2003-2004 г.г. // РЦБ. №3. 2003.

7. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с : ил.

8. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. Рек. УМО/ А.А. Мишарев. – Спб: Питер, 2007.-252 с.

9. Земцов Д. Международная практика трансграничного размещения эмиссионных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. №21. 2007.

Практическая работа:

1. Особенности рынка капитала США, Великобритании, Германии;

2. Мировые и отечественные индексы и их роль в развитии рынка ценных бумаг;

3. Американские депозитарные расписки;

4. Технология выпуска депозитарных расписок в целях привлечения инвестиций российскими компаниями

5. Правовой режим выхода компании на мировой рынок капитала

Самостоятельная работа (аудиторная):

1. Укажите верные утверждения в отношении условий выпуска и обращения американских депозитарных расписок (АДР):

I. АДР выпускаются американским банком – депозитарием.

II. АДР подтверждают права собственности владельцев АДР на указанное в сертификате количество акций иностранных эмитентов.

III. Акции депонируются в банке-кастоди, находящемся в стране выпуска акций.

IV. АДР могут размещаться как на рынке США, так и на неамериканских (западноевропейских) рынках.

A) Только I и II

B) Только II и III

C) Только I, II и III

D) Все перечисленные

2. Проанализировать правовой режим трансграничных размещений в рамках Европейского сообщества

3. Проанализировать правовой режим трансграничных размещений между Канадой и США

Самостоятельная работа (внеаудиторная):

1. Анализировать и составить алгоритм выпуска депозитарных расписок (правовой режим);

2. Проанализировать факторы, влияющие на фондовые индексы;

3. Проанализировать правовой режим выхода компании на мировой рынок капитала

Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г., ред. от 06.12.2007 n 333-ФЗ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 года, ред. от 06.12.2007 n 334-ФЗ

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах», принят Государственной Думой 24 ноября 1995 года, ред. от 01.12.2007 n 318-ФЗ

4. Шихвердиев А.П. Компания на рынке ценных бумаг (электронный вариант) (2008)[Электронный ресурс] Режим доступа: http://koet.syktsu.ru/download.htm

5. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», принят Государственной Думой 20 марта 1996 года, ред. от 06.12.2007 n 336-ФЗ

6. Н. Шеленкова. Единый европейский фондовый рынок // РЦБ. №3. 2003.

7. А. Вальгишен. Финансовый рынок Украины: анализ инструментов с фиксированной доходностью // РЦБ. №5. 2003.

8. Ю. Макеев. Зарубежные рынки. История успеха, или привлечение прямых иностранных инвестиций в Китай // РЦБ. №13. 2003.

9. Е. Минаева. ADPs и EVROBONS: сравнительный анализ // РЦБ. №13. 2003.

10. М. Зак. Прогноз динамики индекса Dow Jones Industrial в 2003-2004 г.г. // РЦБ. №3. 2003.

11. Земцов Д. Международная практика трансграничного размещения эмиссионных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. №21. 2007.

12. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с : ил.

13. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. Рек. УМО/ А.А. Мишарев. – Спб: Питер, 2007.-252 с.