Тема 5 - валютные позиции банков

Валютная позиция банка определяется соотношением его требований и обязательств в соответствующих валютах. В случае их равенства валютная позиция будет закрытой, при несовпадении - открытой. Банк России определяет открытую валютную позицию как разницу сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельных иностранных валютах, создающую риск потерь (убытков) при неблагоприятных изменениях обменных курсов валют¹. Если к моменту закрытия позиции (покупки ранее проданной или продажи ранее купленной валюты) курс валют изменится, банк может получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или заплатить больший эквивалент ранее купленной валюты.

Открытая позиция может быть короткой и длинной. Короткой называется позиция, при которой обязательства в валюте количественно превышают требования. Она обозначается знаком "-". Длинная позиция возникает в том случае, когда требования в иностранной валюте превышают обязательства. Длинная позиция обозначается знаком "+".

Короткая позиция закрывается путем покупки ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения курса валюты. Закрытие позиции при снижении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибыли. Соответственно короткую позицию следует открывать, если ожидается понижение курса валюты.

В случае прогнозирования роста валютного курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем продажи ранее купленной валюты, поэтому при длинной позиции возникает риск убытка от понижения курса, в то время как при повышении курса банк получит прибыль.

Например, пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам закрытые позиции. После проведения четырех операций по покупке фунтов стерлингов за доллары, долларов - за немецкие марки и за швейцарские франки, немецких марок - за фунты стерлингов позиции банка по разным валютам будут выглядеть следующим образом (см. табл. 3):

Таблица 3

Позиции банка по разным валютам

Номер операции	Операции			Позиции
	куплено	курс	продано	Длинная	короткая
1.	1000 GBP	1,55	1550 USD	+ 1000 GBP	- 1550 USD
2.	900 USD	1,50	1350 DEM	+ 1000 GBP	- 650 (1550 -- 900) USD; - 1350 DEM
3.	2000 USD	1,35	2700 CHF	+ 1000 GBP; + 1350(+2000-- 650) USD	- 1350 DEM; - 2700 CHF
4.	3600 DEM	2,40	1500 GBP	+2250 (+3600 -- 1350) DEM; + 1350 USD	- 2700 CHF; -500(+1000-- 1500) GBP

Банки следят за сменой валютных позиции по каждой валюте, оценивают содержащийся в них валютный риск путем определения возможного результата в случае немедленного закрытия всех открытых позиций по текущим валютным курсам.

Для того чтобы определить возможный результат закрытия позиций, следует пересчитать все суммы длинных и коротких позиций в какую-либо одну валюту (чаще всего в национальную или доллары) по текущим рыночным курсам.

Результат пересчета валютных позиций в доллары в вышеприведенном примере будет следующим (см. табл. 4):

Таблица 4