Способы борьбы с рисками
Распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям).
Страхование.
Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Риски и их цена (влияние риска на цену капитала)
Поведение инвесторов обычно соответствуют модели, описанной ниже
Т
ребуемая
ставка дохода
Безрисковая Осознанный риск
ставка
Сравнительно свободные от риска инвестиции не требуют столь высокой ставки дохода, как прочие вложения, для которых характерен большой риск.
Оценка степени экономического риска для выражения точки безубыточности (ТБ) через коэффициент использования мощностей ТБ = F : (P − W), где точка безубыточности показывает коэффициент использования мощностей, при котором затраты предприятия равны его доходам.
ТБ = F / (P − W) х 100 %, где
W − полная сумма переменных затрат на производство продукции (услуг);
F − постоянные затраты на единицу продукции (услуг);
P − цена единицы реализуемого товара (продукции).
Таким образом, в результате анализа безубыточности можно выявить как влияние колебаний цен продукции (постоянных и переменных затрат) на предельную величину продукции, ниже которой программа (план, проект) будет нерентабельна, так и минимально допустимый коэффициент использования производственных мощностей.
Первая оценка чистых выгод проекта обычно исходит из предположения, что проект будет осуществлен своевременно, прогнозы спроса на продукт оправдаются, цена его будет высокой и государственная политика в отношении проекта будет благоприятной. Вероятность выполнения всех этих условий весьма проблематична.
Необходимо определить критические факторы, могущие наиболее серьезно повлиять на проект. Для этого проводят анализ чувствительности проекта на изменение одного или нескольких факторов при постоянстве остальных. При этом учитывается неопределенность и выделяются критические факторы, которые могут повлиять на успех проекта.
Например, если цена оказалась критическим фактором, то можно усилить программу маркетинга или снизить стоимость проекта. Если проект окажется чувствительным к изменению объема производства выходного продукта, то надо уделять больше внимания менеджменту.
Анализ риска расширением анализа чувствительности. В нем определяются возможные допустимые значения критических переменных величин и проводятся последовательные проверочные расчеты для большого числа выборочных данных при допущении, что переменные случайно изменяются в области своих допустимых значений. Для этого входные и выходные расчетные данные с допустимыми ограничениями вводятся в компьютер с помощью программы электронных таблиц (SUPER CALK, LOTUS, QUATTRO PRO).
“Проигрыванием” нескольких вариантов изменения критических переменных определяются зоны наиболее вероятного риска.
Надо учитывать, что защита проекта производится с обязательным представлением расчета на компьютере и экстремальные ситуации задаются экспертами для выяснения устойчивости проектируемого предприятия в условиях рынка.