- •Макроэкономика
- •Краткое содержание лекций
- •Раздел 1. Теоретические основы макроэкономики
- •Тема 1.1. Сущность макроэкономики как науки
- •Тема 1.2. Предмет и объект макроэкономики
- •Тема 1.3. Основные методы макроэкономики
- •1.3.1. Метод экономико-математического моделирования
- •1.3.2. Метод агрегирования (обобщения)
- •Тема 1.4. Модель круговых потоков как основа функционирования рынка
- •Раздел 2. Основные показатели системы национальных счетов
- •Тема 2.1. Система национальных счетов (снс)
- •Тема 2.2. Понятие и сущность показателя ввп
- •Тема 2.3. Основные способы расчета показателя ввп
- •1) Производственный метод
- •2) Расчет ввп по потоку расходов
- •3) Расчет ввп по потоку доходов
- •Тема 2.4. Вспомогательные макроэкономические показатели снс
- •Тема 2.5. Номинальный и реальный ввп. Агрегатные индексы цен
- •2.5.1. Номинальный и реальный ввп
- •2.5.2. Агрегатные индексы цен
- •1. Индекс потребительских цен (ипц)
- •1. Дефлятор ввп
- •Раздел 3. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке
- •Тема 3.1. Модель adas
- •3.1.1. Понятия совокупного спроса и совокупного предложения
- •3.1.2. Кривая совокупного спроса ad
- •1. Ценовые факторы, влияющие на ad
- •3. Эффект импортных закупок (обменного курса, эффект Манделла-Флеминга, импорта):
- •2. Неценовые факторы, влияющие на ad
- •3.1.3. Кривая совокупного предложения as
- •1. Ценовые факторы, влияющие на as
- •2. Неценовые факторы, влияющие на as
- •3.1.4. Определение равновесного уровня дохода в модели adas
- •Последствия сдвигов кривых ad и as
- •Тема 3.2. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия
- •3.2.1. Анализ функций потребления, сбережений, инвестиций и государственных расходов как составных частей совокупного спроса
- •1. Функция потребления
- •2. Функция сбережений
- •3. Функция инвестиций
- •4. Функция государственных расходов
- •3.2.2. Определение равновесного уровня дохода в модели
- •3.2.3. Мультипликаторы автономных инвестиций, государственных расходов и налоговый мультипликатор
- •1. Мультипликатор автономных инвестиций
- •2. Мультипликатор государственных расходов
- •3. Налоговый мультипликатор
- •Тема 3.3. Модель is
- •Раздел 4. Макроэкономическое равновесие на денежном рынке
- •Тема 4.1. Понятие денег и денежной массы
- •Тема 4.2. Спрос на деньги
- •Тема 4.3. Предложение денег. Денежно-кредитный мультипликатор
- •Тема 4.4. Равновесие на денежном рынке
- •4.4.1. Равновесие на денежном рынке при фиксированном уровне дохода
- •4.4.2. Модель lm
- •Тема 4.5. Совместное равновесие на товарном и денежном рынках. Модель is lm
- •Раздел 5. Макроэкономическое равновесие на рынке труда
- •Тема 5.1. Понятие рынка труда
- •Тема 5.2. Понятия спроса и предложения на рынке труда
- •Тема 5.3. Взаимодействие спроса и предложения на труд
- •Тема 5.4. Безработица и ее виды
- •Раздел 6. Модель общего экономического равновесия и ее роль в стабилизационной политики государства
- •Тема 6.1. Аналитическое и графическое нахождение общего экономического равновесия
- •Модель оэр ↔ Pe, Ye, ie, Ne, We
- •Тема 6.2. Государственное регулирование экономики
- •6.2.1. Понятие и сущность государственного регулирования
- •6.2.2. Основные цели и методы государственного регулирования
- •Рекомендуемая литература по изучению курса
Тема 4.3. Предложение денег. Денежно-кредитный мультипликатор
Предложение денег (М) – это количество денег, находящихся в обращении за пределами банковской системы. Предложение денег регулируется центральным и коммерческими банками, составляющими банковскую (кредитно-денежную) систему страны. Также в банковскую систему входят специализированные кредитно-финансовые институты (различные страховые, пенсионные, инвестиционные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации).
Денежно-кредитная система управляет развитием денежного рынка, формирует капитал и организует его движение от одних секторов экономики к другим, что сказывается на изменении инвестиционного климата в стране.
Центральный банк (ЦБ) представляет собой государственное учреждение, выпускающее банкноты и являющееся центром кредитной системы. Административно Центральный банк не подчиняется правительству страны.
Основным функциями Центрального банка выступают:
эмиссия денег;
кредитование коммерческих банков правительственных органов (ЦБ не выдает кредиты предприятиям и населению);
реализация денежно-кредитной и валютной политик государства;
обслуживание и поддержка государственных финансов (прием налоговых платежей, выплата процентов держателям государственных долгов, управление государственным долгом);
хранение и управление золотовалютными резервами страны;
организация и управление национальными займами;
общее руководство банковской системой (ЦБ устанавливает норму обязательных резервов и учетную ставку, аккумулирует и хранит обязательные резервы коммерческих банков, кредитует коммерческие банки, осуществляет кассовое обслуживание государственных учреждений).
Коммерческие банки осуществляют различные операции по кредитованию физических и юридических лиц (промышленных, торговых и других предприятий) и обслуживанию депозитов за счет денежных средств, которые к ним поступают.
Основными функциями коммерческих банков являются:
аккумулирование временно свободных денежных средств населения и предприятий;
обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма;
кредитование физических и юридических лиц;
хранение ценностей;
доверительное управление имуществом клиентов.
Специализированные кредитно-финансовые институты выполняют сходные с коммерческими банками функции (предоставляют денежно-кредитные услуги и являются покупателями ценных бумаг), однако они менее универсальны и имеют свою специфику. Например, основным источником средств страховых компаний является продажа страховых полисов.
Как уже отмечалось, предложение денег (или денежная масса) осуществляет кредитно-финансовая система, основными элементами которого являются наличные деньги и депозиты:
М = НД + Д,
где М – предложение денег (денежная масса),
НД – наличные деньги,
Д – депозиты.
Основу всей денежной массы составляет денежная база (ДБ) – активы, от величины которых зависит предложение денег, представляющие собой сумму наличности на руках у населения (НД) и резервов коммерческих банков (депозитов) (Р), контролируемых Центральным банком.
ДБ = НД + Р
При этом резервы коммерческих банков Р состоят из:
1. Обязательных резервов или минимального резервного покрытия (ОР) – часть активов коммерческих банков, которые они обязаны хранить на счетах Центрального банка. Величина этих активов определяется нормой обязательного резерва (НОР) в процентах, устанавливаемой ЦБ. При этом значение этого норматива дифференцировано в зависимости от вида вклада: вклады до востребования имеют более высокую норму обязательных резервов, чем срочные вклады.
Обязательные резервы выполняют две важные функции в банковской системе:
- представляют инструмент регулирования количества денег в стране и поэтому периодически меняются;
- способны частично покрыть обязательства коммерческого банка перед вкладчиками в случае его несостоятельности – обеспечивают ликвидность банка.
2. Избыточных резервов (ИР) – активы, которые коммерческие банки используют для кредитования населения. Данные активы будут регулироваться нормой избыточных резервов (НИР) в процентах. НИР определяет величину активов коммерческих банков – собственную кассу, которую они обычно хранят на счету коммерческого банка в Центральном.
В итоге депозиты коммерческих банков представимы в виде:
Р = ОР + ИР
В этом случае денежную базу можно определить по формуле:
ДБ = НД + ОР + ИР
Отметим, что в анализ предложения денег входит также понятие коэффициента депонирования денег kd, отражающего предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными деньгами НД и депозитами Р:
Таким образом, модель предложения денег показывает зависимость предложения денег от денежной базы, нормы обязательных резервов, нормы избыточных резервов и коэффициента депонирования. Все эти переменные включены в агрегированный денежно-кредитный мультипликатор m, который рассчитывается по формуле:
Под денежно-кредитным мультипликатором понимается отношение предложения денег М к денежной базе ДБ:
То есть с помощью этого мультипликатора можно оценить, насколько изменилось предложение денег в результате политики, проводимой Центральным банком (в случае изменения kd, НОР или НИР изменится денежный мультипликатор, а, следовательно, и предложение денег):
Из формулы видно, что предложение денег может также измениться в результате увеличения (уменьшения) денежной базы ДБ.
Денежная база будет расти в результате:
покупки Центральным банком государственных ценных бумаг у физических и юридических лиц;
эмиссии денег.