Задание 4

№ 1

Компания «Вперед» заключила с компанией «Выпуск» процентный своп на 3 года. Первая компания выплачивает второй фикс. % ставку каждые полгода – 6 % годовых. А вторая по ставке ЛИБОР: 5,8 6 6,3 5,9 6,1 6,4 %. Сумма по свопу: 10 млн. $. Кто получит прибыль?

Решение:

Прибыль = 10000000 * ((5,8-6) + (6-6) + (6,3-6) + (5,9-6) + (6,1-6) + (6,4-6)) = 10000000 * 0,5% = 50000 – «Вперед»

(Второй вариант) Компания «Вперед» заключила с компанией «Выше» процентный своп сроком на 3 года. По условиям данного соглашения первая компания выплачивает второй каждые полгода фиксированную процентную ставку, равную 6 % годовых, а вторая компания выплачивает первой платежи с аналогичной периодичностью по ставке «ЛИБОР», которая в моменты выплат составляла, соответственно, 5,8 %, 6,0 %, 6,3 %, 5,9 %, 6,1 %, 6,0 %. Основная сумма по свопу – 1 млн. долларов. Каков финансовый результат данной операции для ее участников?

Решение. Сумма, выплаченная компанией «Вперед» = (0,06/2)*3*2*1= 0,18 млн. долл.; Сумма, выплаченная компанией «Выше» = (0,058/2)*1 + (0,06/2)*1 + (0,063/2)*1 + (0,059/2)*1 + (0,061/2)*1 + (0,06/2)*1= 0,1805 млн. долл. Компания «Вперед» получит выигрыш в размере=0,1805-0,18=

№2

Акционерным обществом выпущен 100 млн. акций номинальной стоимостью 100 рублей. Количество объявленных акций с номиналом 100 руб зафиксировано в уставе – 50 млн. штук. На вторичном рынке акции продаются по 150 рублей. Рассчитайте рыночную стоимость данной компании.

Решение.

Рыночная стоимость – капитализация. Рыночная стоимость = количество выпущенных акций * рыночная стоимость

150 руб.*100 млн. акций =15 млн. руб.

№ 3

Кол-во паев 1 000 штук. Через полгода кол-во поев не изменилось, но стоимость чистых активов возросла на 20 %. какова доходность вложений на год с учетом скидок/надбавки 1%?

Д = 50 000(1-0,01)(1+0,2) – 50 000 (1+0,01)/ 50 000(1+0,01) * 12/6= 35, 2475%

№ 4

Текущая цена базисного актива (акций ) равна 2000 руб. Иных затрат, связанных с приобретением нет. Рыночная процентная ставка = 15 %. Рассчитать справедливую цену фьючерсного контракта на данные акции сроком на 3 месяца.

Решение:

Ft = 2000 (1+0,15* 3/12) = 2075

№ 5

УК АО «Лидер» состоит из 750 обыкновенных и 250 привилегированных акций с номиналом 10 000 руб. По уставу привилегированные акции выпущены с регулярной ставкой дивиденда, который определяется как рыночн. + 5%. По итогам финансового года чистая прибыль составила 10 млн. руб., из которой половина направлена на развитие компании, в резервный и специальные фонды. Рыночная ставка процента – 10%. Определить размер дивиденда на одну обычную акцию.

Решение:

ставка дивиденда = 10 %+5%=15%

Div = 0,15*250*10 000 = 375000

Sdiv (обык. ак.) = 10 000 000-10 000 000*0,5-375000=4625000

Div на 1 акцию = 4625000/750 = 6166,7 руб.

Вариант 10.

Задание 1

1.Аваль – вексель поручительство

2. Дефект формы векселя – Отсутствие или неправильное заполнение хотя бы одного из обязательных реквизитов векселя

3. Протест векселя – Юридическое действие, совершаемое нотариусом и дающее право векселедержателю взыскать вексельную сумму с обязанных по векселю лиц

4. Акцепт векселя – письменное согласие на оплату векселя, оформленное на самом документе

5. Аллонж – правильный ответ не указан

6. Рейтинг ценных бумаг – экспертная оценка о будущей способности и желании эмитента произвести процентные платежи и погасить основную сумму долга

7. Фондовый индекс – расчетный показатель, индикатор состояния и динамики фондового рынка

8. Инсайдерская информация – неравнодоступная информация, использование которой для совершения сделок с ценными бумагами является незаконным

9. Раскрытие информации на рынке ЦБ – обеспечение доступности информации всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения….

10. Информационная инфраструктура рынка ЦБ – сфера деятельности человека, главная задача которой сводится к сбору, хранению, обработке и передаче информации о рынке

11. Накопленный купонный доход – часть купонного дохода, пропорциональная владению облигации

12. Фиксированный купон - доход по облигациям, размер которого твердо закреплен в решении о выпуске облигации

13. Плавающий купон – правильный ответ не указан

14. Ставка купона – годовой доход по облигациям, выраженный в процентах к номинальной стоимости

15. Дисконт – скидка с номинальной цены облигации

Задание 2

1. Валютный риск возникает всегда, когда ценные бумаги номинированы в иностранной валюте или выплаты по ним «привязаны» к валютному курсу. В

2. На развитых фондовых рынках, жестко регулируемых государством, профессиональная этика и традиции, тем не менее, играют существенную регулирующую рольВ

3. Если депозитный или сберегательный сертификат предъявлен к погашению в установленный срок, банк-плательщик обязан погасить его.В

4. Инвестиционное качество цб повышается по мере повышения несистематического риска и доходности Н

5. В России сформирована смешанная модель рынка цб и это означает повышенную рискованность в деятельности российских банков. В

6. Закладная – это одна из разновидностей облигаций, погашаемых в натуральной форме. Н

7. Выпуск цб на предъявителя с обязательным централизованным хранением фактически в России разрешен только для государственных и муниципальных цб. Н

8. При хранении акций в депозитарии собственник акций имеет также лицевой счет и в реестре акционеров. Н

9. Привилегированные члены эмиссионного синдиката отличаются от рядовых членов синдиката тем, что принимают на себя больше обязательства по выкупу части выпуска цб эмитента. В

10. Дилерские котировки на рынке цб являются публичной офертой. В

11. Не все эмиссионные цб подвергаются процедуре государственной регистрации. Н

12. Приказ «до отмены» означает, что он будет действительным до отмены его клиентом. В

13. Как экономическая категория цб – это документ, а как юридическая категория, цб – это право.Н

14. Инстутуциональными инвесторами являются все виды инвестиционных фондов, негосударственные пенсионные фонды, страховые организации. В

15. Использование служебной информации при сделках с цб – это один из видов инсайдерской торговли, и такая практика запрещена в большинстве стран с развитыми фондовыми рынками. В.

Задание 3.

1.В мировой практике активное управление портфелем ценных бумаг по сравнению с пассивным управлением используется значительно чаще

2.При прочих равных условиях уровень доходности старших ценных бумаг по сравнению с младшими: ниже

3.Обыкновенная акция дает право: 1.голос на общем собрании акционеров; 3.на получение ликвидационной стоимости акции; 4.на часть чистой прибыли общества; 5.получить информацию о финансовом стостоянии об-ва;

4.Уставный капитал акционерного общества формируется из номинальной стоимости акций: размещенных

5. Эмиссионная цена акций может быть равна и выше номинала.(это в тестах Лены, а так типа все варианты правильно)