3.4. Финансовые результаты

Цель: Изучение структуры и порядка формирования финансовых результатов деятельности организации.

Ознакомиться с формированием финансового результата от продажи продукции, составом и учетом операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов и расходов. При изучении содержания формы Отчета о финансовых результатах (ф.№2) необходимо найти соответствие пока­зателей отчетности данным учетных регистров: Главной книги, журналов-ордеров и ведомостей аналитического учета производственных отчетов (лицевых счетов) подразделений.

Изучить распределение прибыли: расчеты с бюджетом по налогу на прибыль, образование фондов и резервов, а также учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Структуру прибыли и структуру ее использования представить в виде диаграмм. Оценить динамику этих показателей за ряд лет (2003-2005 гг.).

5. Эффект финансового рычага

Рассчитайте эффект финансового рычага- эффект приращения к рентабельности собственных средств, получаемого благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Как меняется рентабельность собственных средств при использовании займов и кредитов?

В случае, если у предприятия отсутствуют заемные ресурсы, рассчитайте эффект финансового рычага, при условии, что предприятие получает кредит в 100 тыс. рублей, а процентная ставка по кредиту составляет 12% годовых.

3. Финансовый анализ на предприятии

На основе бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках строятся агрегированные формы отчетности, анализируются показатели актива баланса, показатели собственного и заемного капитала и финансовые результаты, показатели доходов и расходов. Для анализа движения денежных средств используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Первый этап

Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия

• Чтение баланса (оценка динамичности, определение проблематичных статей в балансе),

• Анализ имущественного положения (оценка динамики и структуры актива баланса),

• Оценка динамики и структуры пассива баланса,

• Исследование прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности).

Второй этап

Рассчитываются оценки:

• имущественного положения предприятия и структуры капитала,

• финансовой устойчивости (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, маневренности собственного капитала),

• ликвидности (общий коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности),

• деловой активности (производительность, фондоотдача, оборачиваемость средств, оборачиваемость капитала),

• рентабельности (чистая прибыль, рентабельность продукции и основное деятельности).

Исходные и расчетные показатели сведите в таблицу, сделайте аналитические выводы.

По результатам расчетов необходимо сделать выводы о сложившейся динамике финансовых показателей, об эффективности финансовой политики предприятия, а также выявить проблемные точки и наметить перспективы развития финансовой деятельности предприятия.

На основании результатов финансового анализа делаются соответствующие выводы о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вырабатываются рекомендации по улучшению работы предприятия с дебиторской задолженностью, уменьшению кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости активов и другие. Предлагаются конкретные организационные и финансово-экономические мероприятия, в том числе образование новых служб, специализированных отделов, в рамках финансовой дирекции и т.д.