5. Заключение

Таким образом, после составления задачи оптимизации в соответствии с моделью 1, находим оптимальное решение. Максимальный доход принесёт вложение всего имеющегося капитала (300 тысяч единиц) в 5 вид ценных бумаг.

При условиях 2-ой модели оптимизации максимальный доход наблюдаться при вложении инвестиций во 2-ой вид ценных бумаг – 120 тысяч единиц капитала, в 3-ий – 105 тысяч единиц капитала, а в 5-ый – 75 тысяч единиц общего капитала.

И, наконец, составление задачи в соответствии с 3-ей моделью определяет распределение инвестиций для каждого вида бумаг. Оптимальное вложение инвестиций в 1-ый вид ценных бумаг – 0, во 2-ой – 125.863, в 3-ий – 51.926, в 4-ый – 53.074, в 5-ый – 33.66, в 6-ой – 35.477 тысяч единиц капитала.

Таким образом, при ожидаемом доходе E(x*)=130 тысяч единиц, инвестиционный риск портфеля ценных бумаг V(x*) будет равен 6 198 единиц.

Итоговые результаты контрольной работы обозначены в табл. 3.

Табл. 3

Тип модели	x*1	x*2	x*3	x*4	x*5	x*6	E(x*)	V(x*)
1	0	0	0	0	300	0	300	-
2	0	120	105	0	75	0	300	-
3	0	125 863	51 926	53 074	33 66	35 477	130	6.198*103

Главный недостаток моделей 1 и 2 состоит в том, что риск, связанный с инвестициями, в них не учитывается. Портфель цен­ных бумаг, который находится в результате решения соответст­вующих задач линейного программирования, может обещать высокий средний доход, но при этом инвестиционный риск также будет велик. Вследствие этого истинный доход может оказаться значительно ниже ожи­даемого. Этого недостатка лишена модель 3. Поэтому именно третья модель является наиболее подходящей для задачи выбора портфеля ценных бумаг.

20