24. Проблема участия России в международных финансовых институтах.

Интеграция России в мировую экономику предполагает ее участие в межгосударственных финансовых институтах. В условиях возросшей взаимозависимости мира страна не могла без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

Участие РФ в Международном валютном фонде (МВФ)

В ходе дискуссий о вступлении СССР в МВФ специалисты оценивали квоту СССР в диапазоне 3,5-6% капитала Фонда. После распада СССР МВФ разделил рассчитанную квоту между 15 бывшими советскими республиками. По величине квоты Россия занимает девятое место вслед за Канадой. Такая квота (около 3%) не дает России права на постоянное членство в Исполнительном совете, в отличие от пяти стран с наибольшими квотами (США, Германия, Япония, Великобритания, Франция). Однако РФ, подобно Китаю или Саудовской Аравии, единолично избирает исполнительного директора. Членство МВФ налагает на РФ обязательства, зафиксированные в Статьях соглашения МВФ. При этом членство в МВФ дает возможность России пользоваться на определенных условиях кредитами в свободно конвертируемой валюте для финансовой поддержки реформ и покрытия дефицита платежного баланса.

Участие России в Группе Всемирного банка.

Квота России в МБРР приблизительно соответствует ее квоте в МВФ. Порядок работы с проектами, кредитуемыми в России Всемирным банком, регулируется постановлением Правительства РФ № 395 от 3 апреля 1996 г. Объем и приоритеты заимствований у ВБ, а также отраслевая структура и типы займов определяются в программе заимствований РФ в ВБ, которая разрабатывается Министерством экономики и Министерством финансов на основе Федеральной инвестиционной программы и среднесрочной программы экономических реформ и развития российской экономики. Эта программа передается на рассмотрение Межведомственной комиссии по сотрудничеству с международными финансово-экономическими организациями и «группой семи». После консультаций с ВБ программа заимствований утверждается Межведомственной комиссией и ежегодно уточняется.

Европейский банк реконструкции и развития и Россия.

СССР был одним из учредителей ЕБРР в 1990 г. После распада СССР Россия стала членом ЕБРР. Она унаследовала акции (4% капитала Банка). Россия — крупный получатель кредитов ЕБРР. Ключевым элементом стратегии ЕБРР в России является кредитование и финансирование путем вложений в акционерные капиталы конкретных инвестиционных проектов преимущественно в частном секторе, имеющих целью содействие структурной перестройке, а также развитию финансового сектора и инфраструктуры, обеспечивающих производственную деятельность. Кроме того, Банк оказывает России кредитную и финансовую помощь в сфере развития энергетики (нефте- и газодобыча), горнодобывающей промышленности, конверсии промышленного производства, в банковском секторе, подготовке кадров. ЕБРР обычно не требует гарантий правительства.

25. Международный валютный фонд. Стабилизационные программы, их особенности.

МВФ – межправительственная организация, имеющая своей целью регулирование валютно-кредитных отношений стран-членов фонда и предоставление кредитов для ликвидации дефицитов ПБ и смягчения колебаний валютных курсов. Самостоятельность от ООН обуславливается специальным положением включенным в постановление о предоставлении статуса специализированного учреждения ООН, согласно которому ООН не имеет права давать Фонду рекомендации в отношении его политики.

Был создан в 1944 г. решением Бреттон-Вудской конференции. Начал деятельность в 1947 г. 44 страны. Задача МВФ на момент создания: проблема восстановления разрушенной экономики стран. Орг. Структура: Совет управляющих, Исполнительный совет, временный комитет из совета управляющих. В МВФ действует принцип взвешенного кол-ва голосов: каждое гос-во имеет 250 голосов независимо от квоты в УК + по 1 голосу на каждые 100 тыс. СДР, относительно квоты в УК. Доля голосов 29 наиболее развитых стран ОЭСР - 63%. Особенность УК. Формируется из взносов гос-в членов, производимых ими по подписке. Квота каждое страны определяется в СДР. Квоты пересматриваются каждые 5 лет. МВФ имеет также возможность привлекать заемные ср-ва. МВФ может представлять ср-ва, полученные от одних стран другим. Кредитная деятельность МВФ

В Уставе МВФ есть 2 понятия для определения его кредитной деятельности:

1)      сделка – предоставление валютных средств из ресурсов самого МВФ

2)      операция – оказание услуг за счет заемных средств

МВФ осуществляет кредитную деятельность только с официальными органами стран-участниц:

Казначейства, валютные агентства, ЦБ, стабилизационные фонды.

Основные направления кредитной деятельности МВФ:

· предоставление кредитов на покрытие дефицита ПД

· предоставление кредитов на поддержание структурных преобразований стран-участниц

Страны, чьи валюты не явл-ся свободно конвертируемыми, могут получить кредит под залог собств. валюты. Любая страна член МВФ может получить кредит в размере 25% квоты УК. Резервная позиция страны – совокупность резервной доли и кредитной позиции, в пределах которой можно осуществить заимствования без уплаты налогов и комиссионных.

Члены МВФ могут получить фин. ресурсы по спец.механизмам: 1.мех-зм компенсации/ чрезвычайного фин-ния, 2. мех-зм дополнительного фин-ния, 3 мех-зм фин-ния буферных запасов, 4 мех-зм фин-ния системных, структурных преобразований, 5 Дополнительный резервный мех-зм, 6 чрезвычайные кредитные линии.

Роль МВФ в экономике развив. стран. МВФ концентрирует внимание на стабилизации валютного курса. 1971 – отказ от фикс. Валютного курса . с 1974 – плавающий ВК. Сейчас каждая страна определяет курс – возможны девальвации. Для защиты от девальваций МВФ принял 3 принципа: -страны-члены должны избегать манипулирования ВК , - страна должна прибегнуть к интервенциям, если это необходимо для предотвращения значит. краткосрочных колебаний совей валюты, - при интервенции надо учитывать интересы других стран.

Критерии для выдачи средств: 1. Затяжной характер интервенции в одном направлении, 2. чрезмерный уровень офиц. заимствований или кредитования для поддержания плат. баланса.3.введение ограничений на торговлю/движение капиталов, 4 – проведение ден-кред. политики, кот. способствует собств. нормальным перемещениям капитала, 5 –изменение Вк, не связанные с фундаментальными соц-эк. условиями. Надзор за этим осуществляется в форме ежегодных консультаций (рекомендации).

Цели МВФ.

· содействовать межд валют сотрудничеству;

· способствовать расширению и сбалансированному росту межд торговли;

· обеспечивать упорядоченность отношений в вал области между странами-членами МВФ;

· не допускать конкурентного обесценения валют;

· оказывать помощь в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям и установление валютных ограничений;

· предоставление странам-членам средства в иностранной валюте, которые позволили бы им исправлять нарушения в валюте платежного баланса.

Вся деятельность МВФ сосредоточена на четырех основных направлениях:

· упорядочивание системы валютных курсов;

· усиление роли государственных и межгосударственных органов;

· финансирование развивающихся стран;

· развитие межгосударственной координации экономической политики;

· изучение состояния экономики стран, претендующих на помощь МВФ.

Стабилизационные программы МВФ нацелены на равновесное сочетание при финансировании экономического роста в развивающихся и "переходных" странах внутренних и внешних ресурсов. Для расширения внутренней базы накоплений и сбережений предлагается комплекс мер по финансовой стабилизации, экономической либерализации и приватизации национальных экономик, которые, однако, не всегда дают должного эффекта.