47. Анализ и оценка источ. Формирования имущества орг-ции.

Для оценки финн. сост. необходим анализ структуры .пассивов, т.е. источ-в собств. и заем. ср-в, вложенных в имущ-во. Динамика состава и структуры источ-в собств. и заем. средств оцен-ся по данным баланса. Собств. источ.: устав., добав., резерв. капитал, фонды спец. назнач., нераспред. прибыль. Заем. ср-ва относятся: краткосрочные и долгосрочные обяз-ва орг-ции. Это: • краткосроч.кредиты банков; • краткосроч. займы; • кред. задолж-ть орг-ции поставщикам и подрядчикам; • задолж-ть по расчетам с бюджетом; • долговые обяз-ва орг-ции перед своими раб-ми по оплате их труда; • задолж-ть органам соц. страх-я и обесп-я; • прочие краткосрочные обяз-ва. Анализ состава и структуры фин. источ. начинается с оценки их динамики и внут. структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источ. заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосроч. и краткоср. кредиты и займы, кред. задолж-ть, включая авансы, получ-е от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткоср. пассивы. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погаш-х в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидет-ет о наличии у орг-ции серьезных фин. затруднений. Затем проводятся сравнение векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, влияющих на соотнош-е собств. и заемных источ., а, след-но, и на фин. устойчивость орг-ции. К числу факторов, обусловленных внут. и внеш. Усл-ми работы орг-ции, относят: • различия величин процентных ставок за кредит и ставок дивидендов. Если процентные ставки за кредит ниже ставок дивидендов, то следует повышать долю заемных средств. долю собств. средств целесообразно увеличить тогда, когда ставка дивиденда ниже процентной ставки за кредит; • сокращение или расширение деят-ти орг-ции, в связи с чем сокращ-ся или увел-ся потреб-ть в привлечении заемных средств для образования необх-х тов.-мат. запасов; • накопление излишних или слабо использ-х запасов устаревшего оборуд-я, материалов, гот. прод., товаров для продажи, отвлечение средств в образование сомнительной деб. задолж-ти, что также приводит к привлеч-ю доп-х заемных средств; • использ-е факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку). Итогом совершенных расчетов является сравнение привлеч-я доп-х источ. фин. ресурсов и их использ-я. Методика выявления доп-но привлеч-х в оборот орг-ции средств основана на сопостав-и отчет-х показ-й с баз. по каждому виду источ. средств и исчислении отклон-й, характ-х прирост или сниж-е того или иного источ. ср-в. Заключ. этапом анализа является проверка прав-ти размещения имущ-ва орг-ции. Проверяют след. соотн-я: • внеоб. активов с источ-ми их форм-ия; • об. активов с источ-ми их форм-я; • мат. запасов с источ-ми их форм-я. Для проверки этих соотношений следует исходить из равенства имущ-ва с источ-ми его форм-я: ВА + ОА + У = СК + ДП + КП. В рентабельных орг-циях: ВА + ОА = СК + ДП + КП. В орг-циях внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично за счет долгоср. пассивов (ДП). Из общей вел-ны собств. капитала часть (10%) его направ-ся на форм-е собств. об. средства (СОС). Источ-ми покрытия об. капитала (ОА) яв-ся собств. об. капитал (СОС) и краткоср. пассивы (КП). Мат. запасы (МЗ) форм-ся за счет собств. Об-х средств (СОС), краткоср. заемных средств (КЗС, стр. 610 баланса) и кред. задолж-ти (КЗ). Таким образом при правильном размещении имущ-ва орг-ции должны наблюдаться след. соотн-я: ВА = (СК - СОС) + ДП; ОА=СОС + КП; МЗ = СОС + КЗ + КЗС или ВА = СК - 10%ОА + ДП; ОА = 10%ОА + КП; МЗ = 10%ОА + КЗ + КЗС. Если указанные соответствия нарушаются, то это свидет-ет о неправ. размещ. Имущ-ва, что приводит к ухудшению фин. состояния орг-ции.