Ценные бумаги сущность и классификации

Ценная бумага – документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права осуществления или передача которых возможны только при его предъявлении. (ГК РФ)

В зависимости от инвестиционных возможностей ценные бумаги условно пожно поделить на 3 вида

1. ЦБ с фиксированным доходом

2. Акции

3. Производные ценны бумаги.

К ЦБ с фиксированным доходом относят финансовые средства которым присуще следующие свойство:

1. Для них вводится определенная дата погашения тот день когда заемщик выплатить инвестору занятую сумму (номинальную стоимость ЦБ) а так же (если предусмотрено условиями выпуска) процент

2. Они имеют фиксированную и заранее определенную схему выплаты номинала и процентов

3. Как правило котировка их цены указывается в процентах специальной величины (доходности к погашению)

Все эти ценные бумаги условно делятся на 3 категории

1. Бессрочные и срочные депозиты

2. Облигации

3. Ценные бумаги денежного рынка

Облигациями называются ценные бумаги с фиксированным доходом по которым эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации по определенной схеме сумму процента и кроме того в день погашения номинал облигации. В зависимости от типа их эмитента облигации подразделяются на:

А) государственные.

Б) облигации гос учреждений (министерство и ведомства

В) муниципальные местные органы власти

Г) корпоративные – ОАО

Д) иностранные - правительственные учреждения

Акции – ценная бумага выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца на получения части прибыли АО в виде дивиденда на участие в управлении АО и на часть имущества оставшегося после его ликвидации.

Производные ценные бумаги – такие финансовые средвта чья стоимость зависит от стоимости других средств называемых бызовыми или основными наиболее распространенные это обыкновенные акции. Наиболее распространены следующие производные ценные бумаги

Опционы:

1. Опцион на покупку (колопцион) – ценная бумага дающая ее владельцу право (но не накладывающие обязательство купить определенное количество какой либо ценной бумаги по оговоренной за ранее цене то есть так называемой цене реализации в течении установленного периода времени. Инвестор продавший опцион на покупку обязан продать указанные в опционе ценные бумаги по цене реализации.

2. Опцион на продажу или (пут опцион) – ценная бумага дающая владельцу права так же вез обязательства продать определенные количества какой то ценной бумаги по оговоренной цене в течении установленного промежутка времени. Инвестор продавший опцион на продажу обязан купить ценные бумаги по цене реализации.

Фьючерсные контракты – представляют соглашение купить или продать определенное количество оговоренного товара в обусловленном месте по заранее установленной цене. И продавец и покупатель обязан исполнять взятые на себя обязательства.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг

Прежде всго зависит от их вида.

1. Безопастность вложений (защищенность от резких колебаний на РЦБ и стабильность получения дохода

2. Доходность вложений зависит от роста курсовой стоимости и возможности получения дополнительных доходов

3. Ликвидность возможность быстрой реализации ценных бумаг и превращения их в деньги без существенных для инвестора потерь

Инвестирование ценных бумаг включает в себя

1. Разработку инвестиционной политики

2. Анализ ценных бумаг

3. Формирование инвестиционного портфеля

4. Реструктуризация портфеля оценка инвестиционной деятельности

Разработка инвестиционной политики пердполагает

1. Определение цели вложения денежных средств в ценные бумаги

2. Соотношение целей и финансовых возможностей

3. Соотношение риска и доходности

Анализ ценных бумаг нацелен на выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала.

1. Фундаментальный анализ основан на том, что котировки ценных бумаг отражают состояние экономики в целом, а так же отрасли и самого эмитента, следовательно, анализ макро экономических, затем проводится отраслевой анализ для выявления той отрасли, которая представляет для потенциального инвестора наибольший интерес. Отраслевой анализ дополняется анализом фирмы для чего изучается ее баланс, рассчитывается коэффициенты ее платеже способности рентабельности финансовой устойчивости ликвидности.

2. Технический анализ метод исследования динамики фондового рынка с целью прогнозирования направления движения цен. Занимаются анализом технические аналитики, трейдеры, которые проводят исследование движения курсов ценных бумаг, выявляют тенденции и направления их изменений, прогнозируют на этом основании движение цен в будущем.

Формирование инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг управляемое как единое целое при формировании портфеля инвестор должен

а) выбрать адекватные ценные бумаги, то есть те которые давили бы максимально возможную доходность и минимальный допустимый риск.

Б) важно определить в ценные бумаги каких эмитентов следует вкладывать денежные средства.

В) диверсифицировать инвестиционный портфель для снижения риска вложения. Диверсификация должна быть разумной и умеренной.

Реструктуризация инвестиционного портфеля. Так как фондовый рынок весьма динамичен то изменения происходящие на нем будут отражаться на структуре портфеля по этому периодически необходимо пересматривать и корректировать его.