Третья процедура. Финансовое оздоровление.

Арбитражный управляющий, утверждженный АС для проведения финансового оздоровления называется административным управляющим.

Требования к кандидатуре АУ определяет первое собрание кредиторов, которое затем направляет запрос о представлении необходимой кандидатуры в саморегулируемую организацию.

Административный управляющий имеет право:

-требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника, принимать участие в инвентаризации

-обращаться в АС с ходатайством об отстранении руководителя должника в случаях, установленных законом

АУ обязан:

-вести реестр требований кредиторов

-созывать собрание кредиторов

-рассматривать отчеты о ходе выполнениЯ плана финансового оздоровления и графика погашения задолжности

-предоставлять на рассмотрение собранию кредиторов информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика

-осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов.

Внешнее управление.

- процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Процедура внешнего управления начинается с момента принятия судом решения о введении на несостоятельном предприятии внешнего управления. Назначается внешний управляющий. И заканчивается процедура принятием АС решения:

-о прекращении производства по делу о банкротстве в случае удовлетворения всех требований кредиторов;

-о переходе к расчетам с кредиторами в случае удовлетворения ходатайства собраня кредиторов о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника

-об отказе в утверждении отчета внешнего управляющего, в случае, если судом будут выявлены обстоятельства, препятствующие утверждению отчета ВУ.

Внешнее управления вводится на срок не более 18мес, которое может быть продлен не более чем на 6 мес.

Основная цель внеш упр – это восстановление платежеспособности предприятия за счет смены прежнего руководителя и реализации плана внешнего управления, котор предлагает внешний управляющий.

К мерам по восстановлению платежеспособности относится:

-перепрофилирование производства

-закрытие нерентабельных производств

-взыскание дебиторской задолжности

-продажа части имущества должника

-уступка прав требований должника (есть требования должника, которые частично удовлетворяются)

-увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц

При введении АС внешнего управления возникают последствия: -ВУй вправе издать приказ об увольнении руководителя или предложить перейти ему на другую работу

-арест на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения, принадл.ему имуществом, могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве

-вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей

Права и обязанности ВУ:

Имеет право:

-заключать от имени должника мировое соглашение

-подавать в суд от имени должника иски и заявления о признании недействительными сделок и решений

Обязан:

-принимать участие в инвентаризации

-вести бух, финансовый и статистический учет и отчетность

-принимать меры по взысканию задолжностей перед должником

-вести реестр требований кредиторов

-заявлять возражения относительно предъявленных должнику требований кредиторов

Установление размера требований кредиторов

Наблюдение и финн оздоровл

-размер ребований кредиторов

-план внешнего управления

-продажа предприятия должника ст 110 !!!

8 декабря контрольная. Придумать фирму, чем занимается, придумать кризис и прописать выход из этого кризиса.

Досудебная санация в антикриз упр – комплекс реорганизованных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия по предупреждению банкротства. (для возврата средств кредиторам).

Принципы санации:

1)принцип упущенных возможностей – если быстрее проводятся какиелибо меневры, то предприятие восстановится быстрее.

2)принцип динамичности экономических процессов. Сроки санации не ограничиваются, соответственно нужно принимать быстроокупаемые мероприятия.

3)принцип малозатратности антикризисных программ

4)прозрачность всех санационных мероприятий (для инвестора)

5)принцип соблюдений компромисса между интересами собственников, кредиторов и инвесторов

6)принцип сотрудничества с персоналом – привлечение сотрудников к разработке программы санации

Процедуры санации:

1)санация инвестиционного потенциала предприятия.

(выявить резервы предприятия:

Санация – это все потенциальные возможности финансирования антикризисной программы.

Внутренние источники:

-накопление собственного капитала

-амортизационные отчисления

-собственные накопленные

средства

Неиспользованные источники и их использование:

1)реализация или сдача в аренду неисп помещений, оборудования и др материальных активов.

2)совершенствование работы с дебиторской задолжностью (те деньги, котрые должны нам), в тч использование такой эффективной финансовой операции, как факторинг (это переуступка прав банку на взыскание долгов) При определении платы за факторинг банк исходит из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем. (Предприятие старается не держать деньги на счетах)

3)организация вексельных программ. Некоторые банки оказывают услуги по организации финансирования путем выпуска векселей компании-клиента, овалированных банком (когда банк дает поручительство на вексель) и установление их на вторичном рынке.

4)реализация интеллектуальной собственности и нематериальных активов с помощью фрайчайзинг (соглашение с другим предприятием о продаже ему торговой марки, также лицензии на право открытия магазина).

5)оптимизация налогообложения (это процесс нахождения наилучшего варианта уплаты налогов из всех возможных по критерию максимального возможного снижения налогового бремени на предприятии. (переоценить основные фонды,) Несколько налогов объединяются =>одинаковая налоговая ставка

6)реализация непрофильных услуг

Внешние инвест источники:

1)прямое кредитование партнеров по бизнесу

2)банковский кредит

3)бюджетное кредитование (субсидирование предприятия за счет средств государственного или рег бюджета)

На основании представленных данных рассчитать показатели фин хоз деятельности, используемые для проведения экспертизы признаков преднамеренного банкротства и сделать выводы.

Коэф абсолютной ликвидности	1.01.06	1.04.06	1.07.06	1.10.06
Коэф текущей ликвидности
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
Степень платежеспособности По текущим обязательствам

Гарантия – обязательство выплатить получателю гарантии компенсацию в размере указанной суммы в случае невыполнения компанией каких-либо договорных обязательств. Плата за гарантию обычно устанавливается в % от суммы гарантии.

Лизинг технического оборудования длительного срока службы.

С позиции бух учета – договор лизинга является незавершенной сделкой, а оборудование не числится на балансе их потребителя.

2 вида лизинговых операций:

1)оперативный лизинг краткосрочная аренда от одного дня до 1 года – рентинг. от года до 3х лет – хайринг

2)финансовый – с полной окупаемостью оборудования

Эмиссия ценных бумаг.

В развитых странах эмиссия ценных бумаг позволяет предприятию аккумулировать более 50% инвестиционных ресурсов, в России вероятность привлечения данного источника инвестиций крайне мала в следствие недостаточного развития фондового рынка. Внесенные в 2000г поправки положения о составе затрат позволили относить выплаты по купонам облигаций нереалиационные расходы предприятий, что существенно активизировало эмиссию облигаций.

Очевидные преимущества облигационного займа делают его популярным инструментом привлечения финансирования для развивающихся крупных предприятий с положительным кредитным имиджем.

Иностранные инвестиции.