30. Расчет прибыльности проекта с использованием приемов и методов финансовой математики

Потребность в овладении основами финансовых вычислений высока в условиях рыночной экономики, где исключительно важным свойством денег является их временная ценность. Временная ценность денег связана, во-первых, с наличием инфляции, во-вторых – с обращением капитала. Таким образом, деньги, относящиеся к различным моментам времени, неравноценны (сегодняшние деньги ценнее будущих, а будущие, в свою очередь, менее ценны, чем сегодняшние при равенстве их сумм).

Одной из основных для финансового менеджера является задача эффективного вложения денежных средств с учетом их временной ценности. Для решения задач, связанных с проблемой

«деньги – время», разработаны специальные модели и алгоритмы, позволяющие оценить будущие доходы с позиции текущего момента. Данные модели и алгоритмы составляют предмет финансовой математики.

Основными задачами финансовой математики являются:измерение конечных финансовых результатов операции (сделки, контракта) для каждого участника;разработка планов выполнения финансовых операций;оценка зависимости конечных результатов операции от ее условий; определение допустимых критических значений параметров операции и расчет параметров эквивалентного (т.е. безубыточного) изменения первоначальных условий финансовой операции.

Методы количественного анализа финансовых операций используются в банковских и страховых расчетах, при оценке привлекательности инвестиционных проектов, в анализе операций с недвижимостью, в финансовом менеджменте, поэтому владение ими

исключительно важно для специалиста в сфере управления финансами.

Методы финансово-экономических расчетов позволяют определять:

· проценты, процентные деньги и процентные ставки;

· данные при начислении простых и сложных процентов;

· наращение средств по простой и сложной ставке процентов;

· данные для выполнения стоимостной оценки потоков финансовых платежей;

· данные для планирования погашения задолженности, кредитов, ссудит, д.

При расчетах простых процентов финансовая математика позволяет определить параметры простых процентов, ломбардный кредит, потребительский кредит, дисконтирование векселей, девизы, арбитраж-девиз и др.

При расчетах сложных процентов методы финансовой математики позволяют рассчитывать коэффициенты наращивания, коэффициенты дисконтирования, коэффициенты аккумуляции вкладов, коэффициенты приведения вкладов, коэффициент амортизации займа со всеми расчетами сопутствующих характеристик и показателей.

Простые ставки процентов. Практически все финансово-экономические расчеты так или иначе связаны с определением процентных денег. Процентными деньгами (процентами) называют сумму доходов от предоставления денег в долг в различных формах (выдачи ссуд, открытие депозитных счетов, покупка облигаций, сдача оборудования в аренду и др.). Сумма процентных денег зависит от суммы долга, срока его выплаты и процентной ставки, характеризующей интенсивность начисления процентов. Проценты могут выплачиваться кредитору по мере их начисления или присоединяться к сумме долга.

Увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов называют приращением (ростом) первоначальной суммы долга. Отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга называют множителем (коэффициентом) наращения. Интервал времени, за который начисляют проценты, называют периодом начисления. Сложные процентные ставки. При долгосрочных финансово-кредитных отношениях проценты после очередного периода начисления, являющегося частью общего срока ссуды, могут не выплачиваться, а присоединяться к сумме долга. В этих случаях для определения наращенной суммы ссуды применяют сложные проценты. Следовательно, база для начисления сложных процентов, в отличие от простых процентов, будет увеличиваться с каждым очередным периодом начисления. Определение суммы, получаемой заемщиком, и суммы, получаемой при учете денежных обязательств.