- •1. Понятие и виды ценных бумаг, их фундаментальные свойства.
- •2. Общая характеристика и структура рцб. Первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, традиционный и компьютеризированный, кассовый и срочный рынки.
- •3. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых технологий торговли.
- •4. Инвестиционный капитал: характеристика и источники.
- •5. Цели инвестирования: надежность, доходность, рост, ликвидность вложений. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
- •6. Виды профессиональной деятельности на рцб. Возможность совмещения различных видов деятельности на рцб.
- •7. Регулирование, и саморегулирование рцб. Задачи и функции Федеральной службы по финансовым рынкам рф.
- •8. Цели размещения государственных ценных бумаг. Виды государственных ценных бумаг: рыночные и нерыночные.
- •11. Способы выплаты дохода по государственным ценным бумагам.
- •9. Способы размещения государственных ценных бумаг.
- •10. Порядок обращения государственных ценных бумаг. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг.
- •12. Виды государственных ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
- •13. Понятие и виды корпоративных облигаций. Права держателей облигаций.
- •1) По сроку обращения:
- •2) По способу подтверждения и фиксации прав:
- •3) По способу начисления и выплаты дохода
- •4) По способу обеспечения займа
- •5) По типу обращения
- •14. Расчет доходности и текущей стоимости облигаций.
- •15. Акция и ее инвестиционные свойства. Права и преимущества держателей обыкновенных акций.
- •16. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная, рыночная. Оценка доходности и текущей стоимости акций.
- •17. Порядок размещения акций на первичном рынке. Содержание и назначение проспекта эмиссии.
- •18. Привилегированные акции. Права и преимущества держателей привилегированных акций.
- •19. Понятие и свойства конвертируемых ценных бумаг. Цена обращения, уровень конвертации, инвестиционная стоимость, стоимость конвертации.
- •20. Понятие и виды опционных контрактов. Внутренняя цена опциона, цена опциона (премия), цена исполнения опциона (страйковая цена).
- •21. Фьючерсные контракты, их назначение и отличия от форвардов и опционов.
- •22. Фондовая биржа и ее функции. Организационно-правовые условия создания и деятельности фондовой биржи в России.
- •31. Содержание операций с банковскими векселями.
- •1) Выпуск собственных векселей
- •2) Продажа векселей
- •3) Использование для взаиморасчетов между предприятиями
- •4) Выдача вексельного кредита
- •7) Инкассирование банковских векселей
- •32. Содержание операций с коммерческими векселями.
- •1) Учет и переучет векселей
- •2) Предоставление ссуды под залог векселя
- •5) Домициляция
- •33. Депозитарные расписки: сущность, назначение, виды.
- •34. Особенности обращения депозитарных расписок. Функции депозитарного банка и банка-кастодиана.
5. Цели инвестирования: надежность, доходность, рост, ликвидность вложений. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
Основными целями инвестирования является безопасность (надежность), доходность, рост, ликвидность вложений.
Безопасность – неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.
ГЦБ – облигации – префакции – обыкновенные акции – опционы – фьючерсы – форварды
Доход по ЦБ складываются из 2 частей: текущий доход в виде дивидендов по акциям и процентов по облигациям, выплачиваемым периодически; прироста рыночной стоимости.
Если инвестор ставит целью доходность, то будет покупать в основном ЦБ с высоким текущим доходом, но придется пожертвовать надежностью вложений, т. к. высокий текущий доход имеют корпоративные ЦБ с низким инвестиционным рейтингом.
Если инвестор ставит целью рост вложений, то будет покупать обыкновенные акции компаний, действующих в передовых отраслях с постоянно повышающимся рыночным курсом, дивиденды по таким акциям обычно не выплачиваются или они малы – бумаги роста.
Ликвидность важна для финансовых институтов, т. к. в силу специфики своей деятельности они вынуждены держать часть активов в высоколиквидной форме и иметь большие резервные фонды. Финансовые институты могут помещать часть резервов в высоколиквидные ЦБ, из-за чего резервы не омертвляются, а приносят небольшие, но стабильные доходы
В настоящее время в РФ важной целью инвесторов стало установление контроля.
Ни 1 ЦБ не обладает всеми перечисленными свойствами, но примирение инвестиционных целей может быть достигнуто в рамках портфеля (совокупность ЦБ, принадлежащих 1 лицу и управляемая как единое целое) ЦБ путем диверсификации (распределение вложений по разным направлениям, способствует снижению риска).
Бывает диверсификация по видам ЦБ, предприятий, отраслей, регионов, стран. Регулирующие органы следят, чтобы финансовые институты используют в основном клиентские средства диверсификации своих вложений. Напр., в РФ инвестиционные фонды не могут приобретать более 10% ЦБ 1 эмитента, и вкладывать более 5% своего капитала в ЦБ 1 эмитента.
Если инвестор в рамках своего портфеля получает желаемое примирение инвестиционных целей, то портфель – сбалансированный. Если в портфеле преобладают высоколиквидные и рискованные ЦБ – агрессивный. Если преобладают низкодоходные ЦБ – оборонительный (консервативный).
С портфелем инвестирования связано много видов риска:
Системный – вероятность наступления неблагоприятных событий в самой системе: экономической, политической, соц. Этот вид риска не снижается по средствам диверсификации.
Несистемный (диверсифицированный) – вероятность наступления неблагоприятных событий у конкретного хозяйствующего субъекта или в конкретной отрасли, снижается по средствам диверсификации.
Богатые + Осторожные = Облигации
Богатые + Азартные = Акции
Бедные + Осторожные = Депозит в Сбербанке
Бедные + азартные = Играют