Уровень

ВВП

цен

Эффекты, объясняющие отрицательный наклон кривой совокупного спроса АD:

1. Эффект процентной ставки, т.е. при увеличении процентной ставки и постоянной величине денежной массы деньги дорожают, следовательно снизится спрос на инвестиции и как результат упадет совокупность спроса.

2. Эффект богатства (кассовых остатков), т.е. спрос на товары длительного пользования снижается, т.к. покупательная способность фин.активов падает.

3. Эффект импортных закупок, т.е. при росте цен на товары, производимые внутри страны спрос на них падает и соответственно увеличивается спрос на относительно дешевые импортируемые товары.

Факторы, влияющие на смещение кривой: потребительские, инвестиционные, государственные закупки и чистый экспорт.

Совокупное предложение – набор экономических благ, который экономические объекты могут и готовы произвести и поставить на рынок в течении года при различных уровнях цен.

AS

Совокупной производственной мощностью называется максимальный объем производства продукции, которого может достичь экономика того или иного государства за данный период времени. Влияют качественные и количественные характеристики.

AD

Денежный рынок – механизм, осуществляющий перелив от заемщиков к кредитором, а точнее общественная форма отношений, возникающих между экономическими субъектами по поводу купли-продажи денег. Институционально денежный рынок состоит из определенных рыночных структур, формальных правил и неформальных ограничений, регулирующих его деятельность.

Каналы перелива денежных средств от собственников к заемщикам:

Каналы прямого финансирования	Каналы косвенного финансирования
Переход денежных средств непосредственно от кредитора к заемщику	Переход денежных средств от кредитора к заемщику через посредника
Рынок ценных бумаг – институцианализованные отношения, возникающие по поводу купли-продажи фин.активов (реальные и финансовые: контрактные права на получение будущих платежей на оговоренных в контракте условиях). Два способа перехода:	Представлен банками РФ и институциональными инвесторами Институциональные инвесторы- страховые фонды, пенсионные фонды и инвестиционные фонды.
Капитальное финансирование (любое соглашение, согласно которому кредитор предоставляет денежные средства инвестору на условиях долевого участия в собственности предприятия) Акции(сертификат долевого участия в собственности на то или иное предприятие, а также предоставляющие его владельцу право на долю прибыли от деятельности от данного предприятия) Виды: именные, на предъявителя и ордерные(права м передаваться 3-му лицу) + обыкновенные и привилегированные(в случае ликвидации расплачиваются первыми с ними). Доход – дивидент.	Институциональные инвесторы- страховые фонды, пенсионные фонды и инвестиционные фонды
Путем получения займа (любое соглашение, согласно которому кредитор предоставляет денежные средства заемщику на условиях обязательного возвращения суммы долга на определенную дату, причем право на долевое участие в собственности предприятия кредитор не получает) Облигация (сертификат, дающий ее держателю право на получение суммы номинала данной ценной бумаги на конкретную дату, а также выплату фикс. % согласно заранее определенного графика, приложенного к данной ценной бумаге) Виды: По срокам погашения кратко-, средне-, долгосрочные (соответственно до 1, 1-3, 3-30 лет) По размещению платежей во времени купонные (выплачивается фикс. %) и бескупонные (без %) По источнику эмиссии правительственные казначейские, правительственные муниципальные, облигации корпорации. Доход – купонный доход.

У любой ценной бумаги есть Курс ц/б =

Фондовая биржа – институт в рамках которого организуется взаимодействие экономических субъектов по поводу размещению и котировке ценных бумаг.

Листинг – соответствие ценной бумаги требования, предъявляемого к ней фондовой биржей: предприятие должно успешным не менее 5 лет, полный фин.отчетность за 3 года, соответствующий размер уставного капитала, где не менее 60% собственного…

Банковская система РФ двухуровневая.

1. Уровень – центральный банк РФ

2. Уровень – коммерческие банки

ЦБ России:

1. Проведение грамотной денежно-кредитной политики государства.

2. Эмиссия денежных средств

3. Выдача лицензий коммерческим банкам.

4. Установление ставки рефинансирования ( учетной ставки)

5. Устанавливает норму обязательных резервов ( это объем активов коммерческих банков которые в безусловном порядке хранятся в ЦБ.

6. Управление звр

Золото валютные резервы- резервы государства необходимые для обеспечения макроэкономической стабильности в стране и гарантирование стабильности государства.

ЗВР

1)золото в слитках, монитарное золото.

2)Валюты – свободно конвертируемые валюты.

3)Ценные бумаги

4) счета в банках

5) СДР специальные права заимствования ( записи на счетах международного валютного фонда, характеризующие права страны на получение определенного объема денежных средств в соответствии с долей в уставном капитале денной организации)

Коммерческие банки ( 2 ой уровень банковской системы РФ)

Виды:

1. Сберегательные - специализируются на привлечении временно свободных средств граждан и размещении их на депозитах данного банка.

2. Кредитные - специализируются на предоставлении кредитов

3. Инвестиционные специализируются на финансировании конкретных программ с целью получения прибыли

4. Инновационные банки специализируются кредитованием научно технических разработок и их внедрением

5. Универсальные банки объединяют в себе все перечисленные функции

Основная функция коммерческих банков - кредитование.

Коммерческие банки регулируются ЦБ.

Предложение кредитных ресурсов зависит:

увеличивается объем кредитов, если растут доходы населения (т. В)

объем кредитования увеличивается, если ЦБ уменьшает ставку рефинансирования или норму обязательных резервов(4% от всех депозитов) (т. С)

(см голубой листок)

Денежная масса – объем всех денежных средств.

Влияние ЦБ на изменения денежной массы :

1. Прямой инструмент регулирования

Операции ЦБ на рынке ценных бумаг( на открытом рынке)

Для уменьшения объема денежной массы в обращении ЦБ продает облигации, в результате предложение денежных ресурсов сокращается, ссудный процент (цена денег) увеличивается, инвестиционный спрос уменьшается и совокупный спрос тоже уменьшается.

2. Косвенный инструмент регулирования денежного рынка

Изменение ставки рефинансирования ( учетной ставки). Для увеличения денежной массы уменьшаем ставку рефинансирования.

Изменение нормы обязательных резервов.

Институциональные инвесторы это юридические лица аккомулирующие значительные объемы денежных средств и в качестве финансовых посредников передающий их во временное пользование для осуществления будущих инвестиций. ( Пенсионные фонды( формируются от отчислений работодателей), инвестиционные фонды( распространены на Западе), страховые фонды( формируются за счет страховых премий).

Кредитная система России

Эффективность кредита характеризуется отдачей. Без кредитов невозможно.

Капитал это – любая ценность приносящая доход , выделяют 3 формы капитала

1. Денежная форма

2. Производительная

3. товарная

Стадии кругооборота капитала:

1. За наличные денежные средства мы приобретаем средства труда ( производства). Товарная форма капитала переходит в производительную

2. При помощи средств производства изготавливаем товар . переход из производительной формы в товарную

3. Производится реализация готовой продукции с целью извлечения приболи товарная форма переходит в денежную.

Условия возникновения кредита

1. Субъекты вступающие в кредитные отношения должны быть юридически самостоятельными лицами материально гарантирующими свои обязательства

2. Интересы сторон кредитной сделки должны совпадать

Кредит это движение ссудного капитала т е денежного капитала предоставляемого во временное пользование на условиях срочности возвратности и платности

Элементы кредита:

Субъекты кредитных отношений, объект кредитной сделки

Субъекты кредитных отношений – кредитор (лицо предоставляющее ресурсы во временное пользование) заемщик ( тот кто берет эти временно свободные ресурсы), иногда поручитель ( тот кто отвечает перед кредитором солидарно с заемщиком,

Объект кредитной сделки – сужаемая стоимость( те затраты на которые берется кредит)

Основные принципы кредитования

Срочность ( заемщик возвращает кредитные средства в определенный срок строго установленный в кредитном договоре)

Возвратность ( деньги должны вернуться к кредитору)

Платность ( кредит выдается под процент)

Обеспеченность ( займы должны быть гарантированы какими либо ценностями )

Обеспечение возвратности кредита:

Залог

Поручительство ( поручителем может быть только физ лицо)

Гарантия ( гарантом выступает юр лицо)

Страхование выплата премий в случае наступления страхового случая ( чаще всего страхуются ипотеки)

Функции кредита :

1. Перераспределительная

2. Замена наличных денежных средств кредитными операциями

3. Ускорение концентрации капитала

4. Обеспечение товарообмена

5. Ускорение научно технического прогресса

Формы кредита:

1. Банковский кредит

2. Коммерческий кредит ( характерна для предприятий, одно предприятие предоставляет денежные средства другому)

3. Потребительский кредит ( предоставляются кредиты населению либо в товарной форме либо в денежной

4. Ипотечное кредитование предоставление денежных средств под залог недвижимости

5. Лизинг ( предоставление оборудования, объектами лизинга не может быть земля и природные ресурсы) внутренний лизинг и внешний

6. Международные кредиты и гранты

7. Факторинг

8. Форфейтинг

Инфляция и ее социально экономические последствия

1. Монетарный подход. Инфляция это явление денежного рынка для которого характерен рост общего уровня цен в результате переполнения каналов обращения денежной массой

2. Воспроизводственный подход согласно ему инфляция это социально экономическое явление для которого характерно смещение макроэкономического равновесия в сторону роста совокупного спроса

1.Открытая ( ценовая ) инфляция характерна для конкурентно-рыночной экономики со свободным механизмом ценообразования.

Виды открытой инфляции:

Ползучая - наблюдается рост общего уровня цен не более 20% в год

Галопирующая рост уровня цен от 20% до 200 % ( государство начинает терять контроль над ценами и процессами протекающими в экономике)

Гиперинфляция государство теряет контроль над доходами, уровнем занятости и ростом цен (деньги теряют все свои функции)

Стагфляция - социально экономическое явление для которого характерен очень высокий уровень цен с одновременным спадом производства

2.Подавленная ( неценовая) инфляция характерна для административно плановой экономики, где существует монополия государства на механизм ценообразования. Проявляется в виде дефицита товаров и услуг, государство искусственно подавляет цены. Процветает теневой рынок. В обществе формируются очереди за необходимыми товарами.

Социально -экономические последствия инфляции .

Урон для потребителей:

1. Падение уровня жизни. Проявляется в двух формах. 1. Обесцениваются личные сбережения граждан. 2. Снижается уровень реальных доходов населения, предназначенных для текущего потребления

2. Эффект инфляционного налогообложения . При инфляции обычно происходит индексация доходов населения

3. Быстрое расслоение населения и углубление имущественного неравенства.

Урон для производителей:

1. Развитие теневого рынка ( подавленная инфляция)

2. Инфляция лишает производителей ценовых ориентиров производства

3. Наблюдается общее замедление экономической активности нации

4. Плохая управляемость всего национального хозяйства