СОДЕРЖАНИЕ

1. Теоретическая часть…………………………………………………………4

2. Расчетная часть……………………………………………………….……...5

2.1 Погашение долга единовременным платежом…………………………5

2.2 Погашение долга в рассрочку…………………………………………..7

Заключение…………………………………………………………………….12

Список литературы…………………………………………………………...13

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Планирование погашения долгосрочной задолженности проводится в целях:

• Достижение полной сбалансированности займа,

• Оценки стоимости займа на любой момент времени,

• Определения эффективности финансовой операции.

Сбалансированность параметров займа достигается путем планирования погашения займа, которое заключается в определении периодических расходов, связанных с его обслуживанием. Разовая сумма обслуживания долга, называемая срочной уплатой, включает как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения (амортизации) основного долга. Методы определения величины срочных уплат зависят от условий займа. Эти условия предусматривают срок, уровень процентной ставки, метод погашения и уплаты процентов и основной суммы долга.

В зависимости от метода погашения выделяют займы:

1. Погашаемые единовременным платежом. При этом заемщик выплачивает весь долг в оговоренный срок и, кроме того, регулярно или в конце срока – проценты;

2. Погашаемые в рассрочку. Занятая сумма выплачивается по частям вместе с процентами.

Рассматривая методы погашения, используем следующие условные обозначения:

D1 – сумма задолженности (основной долг),

Di – остаток задолженности на начало i-го периода,

n - срок займа в годах,

Т – срок создания погасительного фонда в годах,

g – номинальная ставка процентов, начисляемых на средства погасительного фонда,

j – номинальная ставка процентов, начисляемых на средства погасительного фонда,

р – число платежей в году,

m – число начислений процентов в году,

R – разовый взнос в погасительный фонд,

%t – процент, уплаченный в момент времени t,

αt – часть погашения основной суммы долга в момент времени t,

γt – срочная уплата в момент времени t.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1 Погашение долга единовременным платежом

Если задолженность гасится единовременным платежом в обусловленный момент времени, как правило, создается погасительный (амортизационный) фонд, который позволяет погасить долг вместе с начисленными на него процентами. Срочная уплата в момент времени t в общем случае будет состоять из платежа в погасительный фонд и выплачиваемых процентов:

.

Проценты, присоединяемые к основной сумме долга

Если накопление средств производится путем регулярных взносов R, на которые начисляются сложные проценты по номинальной ставке j, размер создаваемого погасительного фонда определяется величиной задолженности. Сумма задолженности при этом определяется следующим образом:

Поток платежей в погасительный фонд представляет собой обыкновенную постоянную финансовую ренту. Общая величина погасительного фонда рассчитывается как наращение данной ренты . Поскольку по условию накопленные средства должны покрыть всю сумму задолженности, откуда

Таблица 2.1 – погашение долга единовременным платежом

Период	Сумма долга	Сумма начисленных процентов	Срочная уплата	Сумма долга	Погасительный фонд
1	8500	425	-	8500	-
2	8500	425	-	8500	-
3	8500	425	-	8500	-
4	8500	425	-	8500	-
5	8500	425	-	8500	-
6	8500	425	-	8500	-
7	8500	425	-	8500	-
8	8500	425	-	8500	-
9	8500	425	-	8500	2337,5
10	8500	425	-	8500
11	8500	425	-	8500	2337,5
12	8500	425	-	8500
13	8500	425	-	8500	2337,5
14	8500	425	-	8500
15	8500	425	-	8500	2337,5
16	8500	425	-	8500
17	8500	425	-	8500	2337,5
18	8500	425	-	8500
19	8500	425	-	8500	2337,5
20	8500	425	-	8500
21	8500	425	-	8500	2337,5
22	8500	425	-	8500
23	8500	425	-	8500	2337,5
24	8500	425	-	8500
Итого	-	10200	18700	-	18700