- •Задачи к практическим занятиям по дисциплине «Проектный анализ»
- •1. Ситуация:
- •6. Задача.
- •7. Задача:
- •17. Задача
- •20. Задача
- •21.Задача
- •Примеры задач из книги
- •4. Финансово-математические основы инвестиционного проектирования
- •Вопрос 1.
- •Вопрос 2.
- •Вопрос 3.
- •Вопрос 4.
- •Задания.
- •5. Оценка стоимости ценных бумаг предприятия и составление графиков возврата долгосрочных кредитов
- •6. Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта
- •Задания
- •7. Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки
- •7. Сравнение npv и irr методов
- •8. Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли в процессе инвестиционного проектирования
7. Задача:
Необходимо оценить уровень фин.риска на инвестиционные операции по следующим данным: на рассмотрение представлено 2 альтернативных проекта (проект А и Б) с вероятностью ожидаемых доходов, представленной в таблице.
Распределение вероятности ожидаемых доходов по 2-м инв. проектам.
Возможные значения коньюктуры инв. Рынка |
Инв. Проект «А» |
Инв. Проект «Б» |
||||
Расчётный доход тыс. грн.
|
Значение вероятности
|
Сумма ожидаемых доходов тыс. грн.
|
Расчётный доход тыс. грн. |
Значение вероятности |
Сумма ожидаемых доходов тыс. грн. |
|
Высокая |
600 |
0,25 |
150 |
800 |
0,20 |
160 |
Средняя |
500 |
0,50 |
250 |
450 |
0,60 |
270 |
Низкая |
200 |
0,25 |
50 |
100 |
0,20 |
20 |
В целом |
- |
1,0 |
450 |
- |
1,0 |
450 |
Ответ: Уровень финансового риска будет меньше у того проекта, у которого колеблемость расчётного дохода ниже.
8. Задача:
Необходимо определить будущую стоимость выхода за весь период инвестирования (год), если первоначальная стоимость выхода 1000 грн.; процентная ставка, используемая при расчёте суммы сложного процента, установлена в размере 20% в квартале.
Будущую стоимость выхода денежных средств за весь период инвестирования определим по формуле (1) Sc = P×(1+i)n, (1)
где Sc – будущая стоимость выхода денежных средств при его наращении по сложным процентам;
Р – первоначальная сумма вклада;
i – используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
n – кол-во интервалов, по которым осуществляется каждый % платёж в общем периоде времени).
9. Задача
Рассчитать размер годовой инфляционной премии при следующих условиях: первоначальная стоимость денежных средств составляет 2000 грн, прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 24%. Уровень инфляционной премии приравнивается к темпу инфляции.
При определении необходимого размера инфляционной премии используется формула (1)
Пи = Р × Ти, (1)
где Пи – сумма инфляционной премии в определённом периоде;
Р – первоначальная стоимость денежных средств;
Ти – темп инфляции в рассматриваемом периоде, выраженный в десятичной дроби.
11. Задача:
Перед инвестором стоит задача разместить 100 тыс. грн. На депозитный вклад сроком на 1 год. Один банк предлагает инвестору выплачивать доход по сложным процентам в размере 23% в квартал; второй – в размере 30% один раз в 3 квартала, третий – в размере 45% 2 раза в год; четвёртый – в размере 100% один раз в год.
По расчётам, приведённым в таблице определить, какой вариант инвестирования лучше.
№ Варианта |
Настоящая стоимость вклада |
Ставка процента |
Будущая стоимость вклада в конце |
|||
1-го периода |
2-го периода |
3-го периода |
4-го периода |
|||
1 |
100 |
30 |
110 |
115 |
200 |
- |
2 |
100 |
23 |
120 |
131 |
166 |
229 |
3 |
100 |
45 |
145 |
210 |
- |
- |
4 |
100 |
100 |
200 |
- |
- |
- |
Ответ: сравнение вариантов показывает, что наиболее эффективным является вариант, у которого сумма выплат наибольшая.
12. Задача:
Пусть инвестор хочет получить 200 грн. через 2 года. Какую сумму он должен положить на срочный депозит сейчас, если депозитная процентная ставка составляет 5%.
Для решения задачи используется формула (1) S = P/(1+r)n,
где S – будущая стоимость денежных средств;
Р – первоначальная сумма вклада;
r – используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
n – кол-во интервалов, по которым осуществляется каждый % платёж в общем периоде времени).
13. Задача
Банк выплачивает 5% годовых по депозитному вкладу. Инвестор вкладывает сейчас 1000 грн. Какую сумму он получит через год?
Воспользуемся формулой Sc = P×(1+i)n,
где Sc – будущая стоимость денежных средств при вычислении по сложным процентам;
Р – первоначальная сумма вклада;
i – используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
n – кол-во интервалов, по которым осуществляется каждый % платёж в общем периоде времени.
14. Задача
Пусть номинальная ставка процента с учётом инфляции составляет 50%, а ожидаемый темп инфляции в год – 40%. Необходимо определить реальную будущую стоимость объёма инвестиций, равного 200000 грн. через два года.
Будущую стоимость объема инвестиций (F) определим по формуле F = × (1+r)n/(1+T)n,
где Р – первоначальный объем инвестиций;
r – номинальная ставка процента;
Т – ожидаемый темп инфляции;
n- кол-во интервалов, по которым осуществляется расчет в общем периоде времени.
15. Задача
Предположим Вы купили шестилетний 8%-й сберегательный сертификат стоимостью 1000 грн. Если проценты начисляются ежегодно, какую сумму Вы получите по окончании контракта?
Решение. Используем формулу (1) наращения денег, т.е. определим будущую стоимость (F) 1000 грн. через 6 лет (n) при 8% годовой прибыли (r): F = P × (1+r)n
16. Задача:
Рассчитайте эффективную стоимость кредита по 13% годовых, при ставке налога на прибыль 30%.
Решение. Эффективная стоимость долга рассчитывается по формуле С= i × (1-T),
где i – процентная ставка кредита;
Т – ставка налога на прибыль.