83. Механізм впливу нбу на грошову базу через активні та пасивні операції

• НБУ може збільшувати золотовалютний запас через інтервенція для збалансування попиту та пропозиції на валютному ринку і стабілізувати обмінний курс. При збільшення золотовалютного резерву в НБУ, в комбанках теж збільшуються резерви, лтже зростає гр..база.Якщо ж НБУ продасть інвалюту, то ця операція відіб’ється і в стаття балансу банків. Історично цей інструмент впливу стикався з труднощами. Застосовуючи його НБУ орієнтувався на цілі регулювання валютного курсу, а вплив на гр..базу був як побічний ефект цього механізму, який не завжди збігався з цілями монетарної політики.

Цінні папери уряду – це найбільш ефективний інструмент впливу на банківські резерви та гр..базу.Механізм: змінюючи обсяг свого портфеля ЦП, НБУ одночасно змінює і банківські резерви і грошову базу, юо транзакції на відкритому ринку відображаються на балансах банків. Пр.,держава проводит тендери, і коли банки куплять ОВДП за узгодженою ціною. Транзакція відобразиться на балансі банку, а кошти банків на рахунках НБУ зменшаться. При покупці державою ОВДП ця операція відібжться на балансах по тих же статтях, що і купівля ОВДП. Такі операції НБУ впливають на гр..базу і в балансах небанківських установ.Отже,при купівлі гр. база зростає, а при продажу – зменшується.Наслідки операцій на відкритому ринку легко зпрогнозувати та передбачити результати у монетарній сфері.

• Надаючи банкам кредити, НБУ зараховує їх на коррахунки відповідних банків і збільує тим самим їх резерви, а отже і гр..базу. Погашаючи раніше видані банкам кредити НБУ списує відповідні суми з їх коррахунків, а отже зменш.гр.база. Це називається рефінансування банків.

Цей інструмент не повністю контролюється НБУ: щоб вплинути на гр..базу.недостатньо одного рішення НБУ видати цей кредит, а потрібно бажання банку його отримати.

• При зростанні Державного боргу зростають і обсяги готівки в обігу та резерви банків, отже і гр..база. І навпаки. Але цей інструмент не піддається контролю НБУ, тому його використання ризикове.

• Інші активи теж можуть збільшувати гр..базу при їх збільшенні, та навпаки. Але його застосування неможливе черех неконтрольованість з боку НБУ та малі обсяги.

• Частка коштів уряду та інших клієнтів мала, тому чинить незначний вплив на гр. базу. Серед них відчутно впливає залишок коштів уряду на єдиному рах.Держ.казначейства Укр., бо не включаються до банківських резервів, тому їх зростання спричинює зменшення банківських резервів.

• Зростання зобов’язань НБУ перед МВФ призводить до скорочення банк.резервів, бо додаткову валюту НБУ продає на валютному ринку.

• Інша зобов’язання НБУ теж при зростанні негативно впливають на гр. базу.

84. Грошово- кредитний мультиплікатор

Грошово-кредитний мультиплікатор – це процес створення нових банківських депозитів (безготівкових грошей) при кредитуванні банками клієнтури на основі додаткових, (вільних) резервів.

Напрями процесу:

• НБУ: гр..база-банківські резерви-збільшення депозитів.(простий мультиплікатор депозитів)

• КБ: вільні резерви-мульиплікація депозитів (трансформація простого мультиплікатора депозитів під впливом Рв/Д)

• Небанк.інституції: банк.депозит-резерви-мультиплікація депозитів. (Го/Д).

Вільний резерв – це сукупність грошових коштів комерційного банку, які в даний момент є в розпорядженні банку і можуть бути використані ним для активних операцій.

Крім вільного, існує загальний банківський резерв, що являє собою всю суму грошових коштів, які є в даний момент у розпорядженні банку і не використані для активних операцій. Частину заг. резерву банки повинні зберігати в грошовій формі і не викор-вати для поточних потреб. Ця частина наз. обов’язковим резервом. Обсяг його визначається на підставі норм обов’язкового резервування, які встановлюються НБУ у відсотках до суми банківських пасивів. Різниця між заг. і обов’язковим резервами становить вільний резерв банку.

За ек. змістом формування вільного резерву (Рв) можна подати так: , де К – капітал банку; ЗК – залучені банком кошти в депозити; МБК –сальдо заборгованості банку по міжбанківському кредиту, включаючи і кредити НБУ; ВСФ – відрахування до централізованого страхового фонду; А₀ – вкладення банку в активні операції, не повернуті на даний момент; О_р –обов’язковий резерв.

Рівень грошово-кредитної мультиплікації (коефіцієнт мульти-плікатора m) залежить від норми обов’язкового резервування (r) і визначається за формулою . Приріст грошової маси (М) унаслідок грошово-кредитного мультиплікатора може бути ви-ражений формулою , де R — початковий приріст резервів, що спричинив процес мультиплікації. Проте фактичний коефіцієнт мультиплікації може істотно відхилятися від розраху-нкового, бо на процес мультиплікації можуть впливати й інші чинники. де М0 — маса готівки в обороті поза банками;

Д — маса грошей в депозитах комерційних банків;

R — сума резервів комерційних банків (гроші на коррахунках та в касах банків).