Операционный/Маржинальный анализ
Проводится при условии их деления на условные и постоянные. Зависимость от объемов выпуска и реализации.
Интервал релевантности - в пределах его переменные затраты остаются не изменными.
ТС (общая величина затрат) = VC1 * Q + FC = VC + FC
Директ-Хостинг -
В = VC + FC + Пр
МД = В - VC = FC + Пр
Может быть определен как по организации в целом, так и по отдельным видам выпускаемой продукции.
Рассмотрение отчетности:
Показатели Сумма
В 15000
С 7000
ВП 8000
УР 2100
КР 1500
Пр 4400
Показатель Сумма
Выручка 15000
ПерЗатр 3700
- пер произв 3000
- пер управ 200
- пер комм 500
МО 11300
ПостЗатр 6900
- пост произв 4000
- пост управ 1900
- пост комм 1000
Прибыль 4400
Для многопродукционного производства
Преимущества:
- не используются методы распределения косвенных расходов, усредняющих и искажающих стоимость продукции
- легкость в определении маржинального дохода, показывающего прибыльность каждого вида продукции
- возможно эффективное осуществление окнтроля за постоянными затратами
Недостатки:
- не всегда удается разделить на переменные и постоянные
- возможжность недооценки уровня постоянных расходов
- использование данной системы нецелесообразно в отраслях с выраженными колебаниями в объемах продаж (сезонность)
Управленческие решения:
- определение безубыточности
при
условии неизменности цены на продукцию
- запас финансовой прочности
Пример. Предприятию надо 100 ед в месяц. Рыночная цена 200.000. Если организовать производство на предприятии, затраты на единицу 180.000, пост затр - 1.000.000, прочие - 4.000.000. Что выгоднее?
Себестоимость = 10.000 на единицу
Общая = 190.000
Оптимизация ассортимента в условиях ограничивающих факторах
Производство продукции А и Б. Макс выпуск 300 ед А в день, 100 - Б. Удел перем А - 20.000, Б - 22.000. Пост общ - 500.000.000. Рын цена А - 200.000, Б - 450.000. Ожидаемый спрос за месяц А - 6.000, Б - 2.400. Раб дней - 24. Что выгоднее производить А или Б?
А и Б = 7.200 (6.000) и 2.400
А - по ожиданию
ПрА = В - полные затраты = 1.200.000.000 - 120.000.000 - 500.000.000 = 580.000.000
ПрБ = 1.080.000.000 - 52.800.000 - 500.000.000 = 527.200.000
26.03.12
Принятие дополнительного заказа до новой ситуации по низкой, чем обычно, цене.
Задача. Предприятие производит по 25 д.е. за 1 ед. Есть свободные площади. Предложение разместить еще 10тысяч ел продукции. Определить, как церемонии назначить не 1 ед продукции дом заказа, чтобы прибыль возраста на 20 млн руб.
При принятии доп заказа необходимо учесть условия:
1. транспортные расходы по доставке продукции без доп заказаберет на себя покупатель - 0,4 тыс на 1 ед
2. для выполнения доп заказа требуется оборудование - 80 млн
3. прамые затраты труда на 1 ед доп заказа - +20%
Удельные переменные мат затраты = 4 тыс руб на 1 ед.
Материальные затраты = 144 млн
затраты на оплату труда = 248000
выручка = 1372, тыс руб
цена единицы доп заказа = 12240 руб
Операционный рычаг
Действие заключается в том, что небольшое изменение выручки от продаж приводит к существенному изменениею прибыли.
В0=11000 т.р.
VC0=9700 т.р.
FC0=1100 т.р.
Пр0=200 т.р.
В`=12000 т.р.
Рост выручки=12000\11000*100%=109,1%
следовательно, VC`=9700*109,1%=10582 т.р
FC`=11000 т.р.
Пр`=318 т.р.
318\200*100%=159%
изменние выручки на 9% привело к увеличению а 59%.
Для оценки силы воздейтвя операционного рычага : СВОР=МД\Пр
определяется для конкретных объемов реализации и изм.в каждой точке доходов и расходов.
Наиболее сильное действие свор около точки безубыточности.
СВОР=1300\200=6,5
действие свор выражено сильнее для организации с высокой величиной и долей постоянных затрат.
Финансовый рычаг
эффект закючается в приращении рентабельности собственных средств организации при использовании заемных,несмотря на платность пследних
….
эффект характеризует степень финансового риска, связанной с тем, что цена использования ЗК может превысить эконом.рентабельноть, что поможет привести к сниению прибыли появлению убытков.
-ДФР не должен быть отрицательным
-плечо ф.р. Регулируется с учетом ДФР
-нвое заимстование является выгодным, если оно прводит к увеличению ЭФР
-степень финансового риска зависит от величины ДФР (чем >ДФР,тем <риск)
Управление Об.А. И Кр.Об
Осн цель – обепечение необходимого объема производтва об.ср-вами на осове привлечеия и оптимального исп. Наиб.выгодных для организации источниов средств.
Задачи:
-выбор и реализация путей ускорения оборачиваемости Об.ср-в
-определение политики комплексного операивного упавления ОбА
-управление осн.эл-тами об.А
чистый об.К характеризует финансовую устойчивость предприятия и показывает за счет каких источников формируется как Вн.А, так и ОбА
расчет сверху: ЧОК=(СК+ДО)-Вн.А>0
Вн.А финансируется за счет СК и ДО + часть направляеся на финансирование ОбА
снизу : ЧОК= ОбА-КО>0
текущие фин потребности
ТФП=(ОбА-ДС)-Кр.задолженность=(Запасы+Деб.Задолж)-Кр.задолж.
Показывают непокрытую различыми источниками формироваия части чистых об.А, привдящих к необходимости привлеения краткорочныз кредитов.
Благоприятным является получение осрочек по оплате кред.задолженности (по поставщикам) , наиб.бытрое получение деб.задолженности
Неблагоприятным является замораживание части средств запасо,т.к. Это вызывает необходимость доп.финансирования.
Комплексное управление:
-рациоальное формирование структуры оборотных активов.
-опредеение величины и сруктуры источников финансирования обА
виды:
-агрессивная
-консервативная
-умеренная
агрессивная
-отсутсвие ограничений в наращиании обА
-наличие значитеьных объема ДС
-высокий удельный вес ОбА в бщей величине (связано с ростом период оборота , с невысокими начениями эк. Рентабельнсти.
(для кр об) -преобладание кр источников
-повышение уровень фин. И оп. Рычагов
Консервативная
-сдерживаниие роста ОбА
-низкий удельный вес ОбА в общей велчине
-коротки период оборачиваемости
-высокие показатели эк.рент
(для кр об)
-низкий удельный вес краткоср. Источников
Агрессивная и консервативная политики не сочетаются.