47. Национальная и мировая валютная системы, этапы формирования. Золотой стандарт. Сдр – специальные права заимствования. Евро – европейская валютная единица

Национальная валютная система (НВС) – часть денежной системы страны, в рамках который формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот.

Элементы НВС:

• Национальная валюта

• Режим валютного курса

• Система валютного рынка и рынка золота

• Порядок международных расчетов страны

• Система управления золотовалютными резервами страны

• Статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения страны

НВС формируется на основе национального законодательства с учетом норм международного права.

НВС – база для формирования мировой валютной системы.

Мировая валютная система (МВС) – форма организации международных валютных отношений, которая сложилась на базе мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.

Элементы МВС:

• Основные международные платежные средства (национальная валюта, серебро, СДР, евро)

• Механизмы установления и поддержания валютных курсов

• Порядок балансирования международных платежей

• Условия обратимости

• Режим международных валютных рынков, рынков серебра

Лондон, Токио, Нью-Йорк, Брюссель, Франкфурт на Майне – крупные центры международного валютного рынка.

Формирование МВС: 3 этапа:

1. Период возникновения (XIX в) до начала II мировой войны

2. Конец 30х – 40е XX века

3. Современный, 50-е годы – по сей день. 70-е – окончательно сложилась МВС

1976 – конференция на Ямайке. Тема: на I и II этапе МВС была основана на золотом стандарте

СДР – базируется на валютной корзине

USD – 42 %

DM – 19 %

Японская йена – 13 %

Английский фунт – 13 %

Французский франк – 13 %

СДР – не имеет материального выражения, это запись на счетах компаний

Экю – складывается тоже на основе валютной корзины. DM лидирует.

Евро валюта – валюта, переведенная на счета иностранного банка и используемая для операций во всех странах

Развитие рынка евро валюты:

4. потребность в гибком валютно-кредитном механизме для обслуживания внешней экономической деятельности

5. введение конвертируемости ведущих валют с 50-60х годов

6. национальное законодательство – стимулирует размещение средств в заграничных банках с целью получения прибыли

Последствия введения евро:

6. Введение евро повысит интерес инвесторов к ЕС

7. Валютный рынок ЕС – важнейший в мире

8. Перемены в финансовой сфере

9. Уменьшатся расходы, которые связаны с переводом одной валюты в другую

10. Биржевые спекулянты не смогут играть на обесценивании одной валюты по отношении к другой

48. Мировой валютный рынок и межгосударственные структуры в валютно-финансовой сфере: мвф, мбрр, ебрр, бмр, мбэс, миб

На валютном рынке происходят сделки по купле-продаже национальных валют, валютных средства, валютных ценностей, драгоценных металлов.

Валютный рынок имеет огромное значение для установления связей между национальной и мировой экономикой. Он позволяет решать вопросы:

• Привлекать национальные валюты для хозяйственных целей

• Своевременно осуществлять международные расчеты

• Страховать валютные и кредитные риски

• Пополнять валютные резервы государства, банков, предприятий, фирм, учреждений

• Получать дополнительную прибыль за счет курсовой разницы валют, которая появляется за счет валютных сделок.

Валютные операции:

ДО конца 50-х в мировой практике преобладали сделки с немедленной поставкой валюты (система SPOT).

Форвардные сделки, которые заключаются на определенный срок

С 60-х – развитие сделок по системе SWOP

С 70-х – фьючерсные сделки с валютой + появляется валютный опцион

Это срочные поставки валюты через определенный период времени по курсу, установленному в момент сделки.

Международные финансовые институты: Цель:

1. развитие сотрудничества

2. обеспечение целостности

3. стабилизация сложного и противоречивого всемирного хозяйства

Специализированные институты ООН – МВФ (международный валютный фонд)

Группа МБРР (международный банк развития и реконструкции)

ВТО

Специальные учреждения ООН – экономический совет – 4 региональные комиссии для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки

• МБР (межамериканский банк развития)

• Азиатский банк развития

Организация европейского экономического сотрудничества создана в 1948 года – Платежный союз – в 1961 ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития)

Цель: содействие экономического развития и стабилизации стран-членов

Парижские группы кредиторов - Проблемы урегулирования и отсрочки платежей по государственному долгу стран

Лондонский клуб – урегулирование частной внешней задолженности стран-должников

Причины:

1. Усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование ТНК, ТНБ

2. Усиленное развитие межгосударственного регулирования межхозяйственных связей

3. Необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики

МВФ – Международный Валютный Фонд

Межправительственная организация. Регулирование валютно-кредитных отношений между государствами-членами. Оказание финансовой помощью при валютных затруднениях. Кредиты в иностранной валюте. Начал деятельность с 1948 г, 44 – образование.

Создание специальных фондов: Фонд поддержки структурных преобразований и т.п.

1. Полномочия создавать ликвидные средства путем выпуска СДР – специальные права заимствования

2. Межгосударственное регулирование режима валютных ресурсов

3. Устранение валютных ограничений

4. Надзор за макроэкономической политикой

ОЭСР – входят все развитые промышленные страны

1. Рекомендации по проведения макроэкономической политики стран-членов

Группа МБРР – координирует политику экономической помощи промышленно развитых стран. Техническая помощь развивающимся странам – в разработке программ экономического развития. Кредиты на 20-25 лет на 7-7,5 %

МАР – международная ассоциация развития (беспроцентные кредиты на 35-40 лет для наименее развитых стран)

МФК – международная финансовая корпорация (кредиты без государственных гарантий)

МИГА – международной инвестиционно-гарантийное агентство (инвестиции в акционерный капитал)

ЕБРР – Европейский банк реконструкции и развития:

• Содействия переходу европейских постсоциалистических стран с рыночной экономикой

• Развитие частной и предпринимательской инициативы

1948 – учредители 40 стран

МБР – Международный банк расчетов

МИБ – Международный инвестиционный банк