30. Сущность и основные формы вывоза капитала

Иностранные инвестиции – капиталы, экспортированные из одной страны и вложенные в дело или предприятие на территории другой страны с целью извлечения прибыли

Формы вывоза капитала:

• Прямые капиталовложения

• Портфельные инвестиции

• Займы и кредиты

Прямые – инвестиции в функционирующий промышленный, банковский или торговый или иной капитал других стран. Обеспечивает инвестору контроль над предприятием.

Для иностранного участия в акционерном капитале фирмы, которая позволяет добиться контроля. Обычно составляет 25 % (в США – 10 %, Австралия – 50 %)

Портфельные инвестиции – вложения облигации / акции зарубежных компаний, которые недостаточны для установления контроля над их деятельностью Основная цель – получение дохода, а не получение прямого контроля над предприятием По своей целевой направленности международные инвестиции делятся на прямые и портфельные. Владельцы сбережений могут найти потребителей капиталов на рынке без посредников, т.е. осуществить прямые инвестиции. Происходит непосредственное перемещение сбережений от собственников к заемщикам. Средства вкладываются в реальные активы, производство и сбыт определенной продукции. Данная форма вложений дает инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество за рубежом. К прямым инвестициям обычно относят предприятия, созданные или приобретенные за рубежом и контролируемые иностранной компанией-инвестором, т.е. предполагается полный контроль над ней. В состав прямых инвестиций входят вложения за рубежом частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов. Цель портфельного инвестирования состоит не в способности контролировать активы за рубежом, а в поисках высокодоходных ценных бумаг. Обычно это корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, простые и казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты, долговые опционы, фьючерсы, варранты, свопы и др.), приобретаемые частными лицами с целью получения высоких дивидендов и не дающие права контроля над предприятием со стороны зарубежного инвестора. Основной сферой функционирования портфельных инвестиций является прежде всего рынок ценных бумаг, и осуществляются они обычно через посредников.

Ссудный / заемный капиталы – займы и кредиты, предоставляемые отдельными государствами, банками

(срочность, платность, возвратность)

Заграничные инвестиции:

• По источникам происхождения (государственные / частные)

• По срокам размещения (краткосрочные / среднесрочные / долгосрочные)

• По характеру использования (ссудные / предпринимательские)

• По целям (прямые / портфельные)

31. Прямые капиталовложения капитала, портфельные инвестиции, займы и кредиты (верх)

32. Ведущие экспортеры и импортеры капитала: сша, страны ес, Япония

Вывоз капитала позволяет частично решить противоречия вос­производства товаров, способствует росту экспорта товаров и услуг. Именно экспорт капитала явился главным фактором транснационализации современного производства — экспорт производи­тельного капитала породил транснациональные корпорации (ТНК), которые обладают более 90% прямых частных капиталовложений за рубежом, способствовал превращению их в крупнейших и влиятельных субъектов мирового хозяйства. ТНК – это монополии, ведущие производственную, сбытовую и исследовательскую деятельность в масштабе всего мирового рынка. ТНК переносят за границу уже не товар, а сам процесс приложения капитала. Сейчас в мире насчитывается примерно 53 тыс. основных (материнских) ТНК и 450 тыс. их заграничных филиалов. Однако 70% всех заграничных инвестиций контролируют всего 85 компаний США, Западной Европы и Японии. Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно.