ТЕМА. Анализ финансового состояния предприятия.
1. Система показателей оценки финансового состояния предприятия. Этапы оценки, источники информации для анализа.
2. Предварительный анализ баланса: способы его проведения.
3. Анализ финансовой устойчивости.
3. 1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
3.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
4. Анализ платежеспособности предприятия.
1. Система показателей оценки финансового состояния предприятия. Этапы оценки, источники информации для анализа .
1. Анализ финансового состояния – это комплексная оценка рациональности структуры имущества предприятия и источников его формирования, его финансовой устойчивости, платежеспособности рентабельности и деловой активности.
Анализ финансового состояния м.б. проведен по данным бухгалтерской отчетности (ф.№1 , ф.№2 )
Он доступен всем внешним пользователям если используется годовая отчетность, т.е. это область внешнего финансовому анализа. К внутреннему финансовому анализу относятся данные по месячной и квартальной отчетности.
В результате высокой актуальности данного вида анализа разработано множество методик его проведения, которые можно сгруппировать следующим образом:
1) Официальные методики:
- Приказ ФСФО России от 23.01.2001 г. № 16 Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"
- Постановление Правительства РФ № 367 от июля 2003 года
2) Авторские методики:
Шеремета А.Д. и Сайфулина, Ковалева В.В.,Гиляровской Л.Т.,
Ефимовой О.В.,Донцовой-и Никифоровой
3) Банковские методики оценки кредитоспособности клиента:
Методика Сбербанка России (единая для всех филиалов)
Методики отдельных коммерческих банков
Все эти методики отличаются количеством показателей, способом их расчетов, экономическим содержанием отдельных экономических показателей, но в каждой методике присутствует перечень обязательных разделов и ключевые оценочные показатели:
Этапы анализа фин. состояния предприятия :
1. Предварительный анализ баланса
2. Анализ платежеспособности
3. Анализ финансовой устойчивости
4. Анализ деловой активности
5. Анализ рентабельности
6.Построение заключительного вывода по отнесению предприятия к определенному классу финансового состояния
2. Предварительный анализ баланса: способы его проведения.
Для ознакомления с деятельностью любого предприятия аналитик проводит предварительный анализ баланса одним из следующих способов:
- экспресс-анализ,
- агрегированный (укрупненный) сравнительный аналитический баланс.
1 способ. Экспресс – анализ баланса проводится в следующей последовательности:
1) Анализ изменения валюты баланса в течение отчетного периода:
D, Тр, Тпр ф.№1 (стр.300, 700)
Уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении стоимости имущества предприятия и финансовых источников его формирования ,о снижении хозяйственного оборота, что может повлечь дальнейшую неплатежеспособность проводится тщательный анализ причин:
- сокращения платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
- ограничение доступа на рынке необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
-постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.
Анализируя увеличение баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
2) Анализ наличия или отсутствия проблемных («больных») статей баланса. К ним относятся:
Наличие убытков и их рост. Отрицательно оценивается наличие убытков прошлых лет и отчетного периода и их нарастание в динамике
Наличие и рост просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, рост просроченных кредитов и займов, векселей выданных просроченных (см.ф. №5 до 2003 года или Пояснительную записку)
3) Анализ изменения ключевых статей баланса:
Положительной оценки заслуживают следующие изменения в активе баланса:
наличие и рост НМА, т.к. это свидетельствует об усилении производственного потенциала предприятия, о конкурентоспособности.
рост ОС, т.к. это свидетельствует о наращивании производственных активов
рост запасов, но если он связан с развитием производства, а не с затовариванием
рост ДЗ, как ликвидного актива предприятия, если она положительного качества
рост ДС, как наиболее ликвидных активов предприятия
Положительной оценки заслуживают следующие изменения в пассиве баланса:
рост СК, т.к. это свидетельствует о росте финансовой устойчивости
наличие и рост долгосрочных кредитов и займов, если они не просрочены, т.к. это свидетельствует о росте кредитоспособности предприятия (т.е. предприятие привлекает кредиторов и вызывает доверие банков)
рост КЗ, если она не просрочена, т.к. это свидетельствует об умении фирмы привлекать к себе дополнительные финансовые ресурсы.
Все остальные изменения в балансе могут быть оценены отрицательно.
Преимущество экспресс – анализа баланса: быстрота и простота проведения.
Недостатки экспресс – анализа баланса:
- отсутствие анализа структуры, что м. способствовать построению заведомо неточных выводов;
- нет возможности сравнения динамических показателей с нормативами.