2. Расчет рентабельности собственных средств

%

Вывод: РСС увеличился с 30,44% до 53,09% (на 22,65%), это можно аргументировать успешностью управления предприятием и повышением эффективности работы управляющих.

3.3 Дифференциал и плечо финансового рычага

4. Варианты и условия привлечения заемных средств для отчетного периода

1. ЭФР:РСС = 7,4% : 53,09% = 0,14

2. Данное значение нужно увеличить как минимум до 1/3

3. ЭР:СП = 63,46:24=2,6

Вывод: ЭР>1,5СП, следовательно, кредит брать безопасно.

Рисунок 2. Варианты и условия привлечения заемных средств

Плечо рычага фактическое = 0,26

Плечо рычага рекомендуемое = 0,9

ЗС.рек. = 44654 * 0,9 = 40188,6

Вывод: предприятие может увеличить заёмные средства на 28506,6 тыс.руб.

4. Порог рентабельности и "запас финансовой прочности" предприятия. Эффект производственного (операционного) рычага. Регулирование массы и динамики прибыли

4.1 Валовая маржа

Общая сумма издержек предприятия(н.г) = 108772+1529+1024=111325

Общая сумма издержек предприятия(к.г) = 170443+7629=178072

ВМ_i = O_i – Ипер._i,

ВМ(н.г) = 124218 – (124218 * 0,65) = 43476,3

ВМ(к.г) = 213887 – (213887 * 0,65) = 74860,45

4.2 Порог рентабельности

ПР_i = ПЗ_i / ВМ_i*, где

ПР_i - порог рентабельности i-го года;

ПЗ_i - постоянные затраты i-го года;

ВM*_i - результат от реализации после возмещения переменных затрат в относительном выражении (коэффициент валовой маржи):

ВM*_i =

ВM*(н.г) =

ВM*(к.г) =

ПР(н.г) = 32033,3 / 0,35 = 91523,7

ПР(к.г) = 41871,45 / 0,35 = 119632,7

3. Запас финансовой прочности

ЗФП_i = О_i - ПР_i,

ЗФП(н.г) = 124218 - 91523,7= 32694,3

ЗФП(к.г) = 213887 –119632,7= 94254,3

Таблица 2. Расчёт запаса финансовой прочности

№ стр.	Показатели	Обозна-чение	Базовый период	Отчетный период	Измене-ние, (+)
1	Выручка от реализации, тыс. руб.	Оi	124218	213887	89559
2	Переменные издержки, тыс. руб.	Иперi	80741,7	139026,55	58284,85
3	Валовая маржа, тыс. руб. (стр. 1 – стр. 2)	ВМi	43476,3	74860,45	31384,15
4	Коэффициент валовой маржи (стр. 3 / стр. 1)	ВМ*i	0,35	0,35	0
5	Постоянные издержки, тыс. руб.	ПЗ	32033,3	41871,45	9838,15
6	Порог рентабельности, тыс. руб. (стр.5 / стр.4)	ПРi	91523,7	119632,7	28109
7	Запас финансовой прочности, тыс. руб. (стр. 1 – стр. 6)	ЗФП	32694,3	94254,3	61560
8	Запас финансовой прочности, % (стр.7 / стр.1)*100%	ЗФП%	26	44	18

Вывод: общая сумма издержек предприятия возросла с 111325 до 178072 (на 66747 тыс.руб.), в большей степени увеличились переменные издержки на 58284,85 тыс.руб., постоянные затраты увеличились на 9838,15тыс.руб., а выручка возросла на 89559 тыс.руб. Увеличение выручки повлияло на рост запаса финансовой прочности, он стал больше на 61560 тыс.руб. Порог рентабельности так же возрос на 28109 тыс.руб.

В отчетном и базовом периоде предприятие смогло преодолеть порог рентабельности.