«Биржевая торговля финансовыми инструментами «с голоса»

Деловая игра «Биржевая торговля ценными бумагами «с голоса» представляет собой имитацию торгов на фондовой бирже. Задача игрока: максимально увеличить свой капитал, совершая сделки купли-продажи финансовых инструментов.

Каждый игрок получает одинаковое количество «денег» и «акций». Капитал каждого игрока на начало игры составляет 900 рублей, в том числе 450 рублей – денежные средства, а 450 рублей – стоимость пакета акций по номиналу.

На рынке обращаются финансовые инструменты трех эмитентов:

• ОАО «Нефтегаз», занимающееся добычей, транспортировкой и реализацией (в т.ч. экспортом) нефти. Номинал акции 20 рублей, в пакете игрока на начало игры – 10 акций.

• ОАО «Машстрой», отрасль машиностроение. Номинал 15 рублей, в начальном пакете 10 акций.

• ОАО «IT-Связь», телекоммуникации. Номинал 10 рублей, в начальном пакете 10 акций.

Каждый участник получает карточку участника, где содержится первичная информация о его денежных средствах и ценных бумагах. Ведущий присваивает каждому участнику индивидуальный код, которым он пользуется для регистрации сделок. Фамилия и код участника должны быть занесены в карточку.

Игра состоит из нескольких этапов – торговых сессий. Каждый этап условно равен половине финансового года. Продолжительность этапа – 5 минут. Во время торговой сессии игроки совершают операции покупки-продажи ценных бумаг. Контрагента по сделке участник находит путем публичного объявления (выкрика) цен покупки-продажи. Все заключенные сделки регистрируются. Регистрацию сделок осуществляют специальные участники игры - регистраторы. Для того чтобы зарегистрировать сделку, участники игры должны заполнить заявку (тикет) и, подписав, передать её регистратору. Незарегистрированные сделки объявляются недействительными. Передача игроками «денежных средств» и «акций» своим контрагентам по результатам заключенной сделки осуществляется самостоятельно. Расчеты проводятся с округлением до 1 рубля.

Акции. Игроки могут совершать сделки купли-продажи акций по ценам находящимся в определенном ценовом коридоре от номинала. Для наиболее надежных акций (ОАО «Нефтегаз») этот коридор составляет 15%, для средних (ОАО «МашСтрой») 20%, а для менее надежных (ОАО «АйТиСвязь») 30%.

Перед началом каждого нечетного этапа ведущий случайным образом выбирает две карточки событий: в одной отражаются ожидаемые события, способные повлиять на рыночную котировку акций в предстоящие полгода с указанием вероятности наступления событий, а вторая – прогнозируемый размер дивиденда по каждой акции, который будет начислен на счет игрока по окончании финансового года (т.е. по завершении четного этапа).

Перед началом каждого четного этапа ведущий случайным образом выбирает одну карточку событий, в которой отражаются ожидаемые события, способные повлиять на рыночную котировку акций в предстоящие полгода с указанием вероятности наступления событий. На основе полученной информации игроки принимают решение относительно наиболее целесообразного варианта инвестирования.

Ликвидность на рынке акций поддерживают специальные участники игры – маркет-мейкеры, которые покупают ценные бумаги по нижней цене коридора и продают по верхней. Сделки участников с маркет-мейкерами также в обязательном порядке регистрируются.

В начале следующего этапа на основании уже новой цены рассчитывается очередной ценовой коридор для каждой акции (15%, 20% или 30%), в котором игроки будут совершать сделки с ценными бумагами на новом этапе. Объявляются очередные события. Начинается торговля.

Последний этап начинается, как и обычный этап, после корректировки цен в зависимости от событий полученные цены используются для пересчета портфелей ценных бумаг игроков. Полученные результаты игроки самостоятельно заносят в свою карточку участника.

Облигации. В процессе игры будут размещаться облигации с погашением на последнем этапе. Перед началом размещения облигаций однозначно указывается цена размещения, номинал облигации и иные характеристики, позволяющие игрокам рассчитать доходность вложения средств в эти ценные бумаги. После завершения размещения облигаций игроки могут заключать сделки по их купле-продаже между собой. Любые сделки по приобретению или продаже облигаций необходимо также регистрировать. Маркет-мейкеры ликвидность рынка облигаций не поддерживают.

Опционы. Игроки получат возможность приобрести европейские опционы на покупку и опционы на продажу акций, обращающихся на рынке, на условиях расчета наличными. При этом указывается базовый актив, момент исполнения опциона, цена исполнения и премия, уплачиваемая игроком. Для заключения опционного контракта игрок должен обратиться к маркет-мейкеру и зарегистрировать соответствующую сделку. Для передачи прав по опциону продавец и покупатель также обращаются к маркет-мейкеру. Короткая продажа опционов не допускается.

Результаты игры подводятся путем подсчета каждым игроком своего остатка денежных средств и стоимости акций. При подсчете стоимости акций используются рыночные цены, полученные на последнем этапе. Далее, при подведении итогов игры членами жюри к этому финансовому результату прибавляется сумма начисленных дивидендов, стоимости погашенных облигаций и финансовый результат покупки опционов и выводится общий финансовый результат каждого игрока.