- •Раздел 3. Финансовый менеджмент.
- •Финансовый менеджмент в системе управления организациями: содержание и внешняя среда реализации.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Методологические основы принятия управленческих решений: качественные и количественные подходы. Влияние инфляции на финансово-хозяйственную деятельность.
- •4.Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •5. Денежные потоки и методы их оценки.
- •6. Финансовые активы. Риск и доходность финансовых активов.
- •3) Доходность к погашению
- •7. Управление инвестициями. Инвестиционная политика предприятия
- •8. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений.
- •1. По отдельным стадиям жизненного цикла выделяются:
- •9. Управление капиталом: цена, структура, леверидж.
- •10. Управление собственным капиталом. Роль дивидендной политики в управлении собственным капиталом.
- •11. Методы долгосрочного финансирования. Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •12. Стоимость бизнеса и методы его оценки. Управленческие решения, принимаемые на основе оценки стоимости бизнеса.
- •13. Управление оборотным капиталом и источниками его финансирования.
- •1. Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
- •Для расчета длительности оборота в днях используется формула
- •14. Управление запасами: нормирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •15. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика предприятия).
- •16. Управление денежными средствами и их эквивалентами: планирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •17. Методы краткосрочного финансирования деятельности предприятия.
- •18. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии.
- •19. Инвестиционный портфель. Риск и доходность портфельных инвестиций.
- •20. Неплатежеспособность и банкротство предприятия. Финансовый менеджмент в условиях кризисного управления.
- •4)Четырехфакторная модель Лисса (72г)
4.Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Информационная система финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовой информации. Информационная база: сущность, этапы формирования, основные элементы. Краткая характеристика основных форм бухгалтерской отчетности. Система финансового контроллинга как одно из направлений совершенствования информационного обеспечения предприятия.
Под информационной системой ФМ понимается- функциональный комплекс , обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Финансовая информация играет важную роль в подготовке и принятии эффективных управленческих решений, что соответственно предъявляет высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы ФМ.
Информационное обеспечение – совокупность информационных ресурсов ( Информационная база) и способов их организации необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
К основным требованиям, предъявляемым к финансовой информации можно отнести:
Значимость, которая определяет насколько, привлекаемая информация, влияет на результаты принимаемых финансовых решений.
Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей
Достоверность, которая определяет насколько, формируемая информация, адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей
Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования
Релевантность (избирательность) определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.
Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки.
Понятность, которая определяется простотой ее построения соответствием определенным стандартам.
Эффективность. Затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект от получаемый в результате их использования.
Ключевым элементом информационного обеспечения является информационная база – функциональный комплекс, непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей необходимых для осуществления анализа планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Для ее создания необходимо:
Установить объем, содержание, виды и периодичность анализа.
Определить методику решения отдельных задач, систему показателей, факторов.
Уточнить на основании принятой методики приемы решения.
Определить общую потребность в информации по задачам.
Устранить дублирование информации, изучив взаимосвязь аналитических задач.
Определить объем, содержание, периодичность, источники информации для формирования информационной базы финансового анализа.
Все информационные ресурсы можно условно сгруппировать в пять крупных блоков.
Блок включает в себя сведения регулятивно- правового характера(законы, постановления). Представленная в этом блоке информация носит обязательный для исполнения характер.
Блок включает в себя сведения нормативно-справочного характера(нормативные документы гос. органов, международных организаций)
Блок включает в себя данные системы бухгалтерского учета.
Блок включает в себя централизованно формируемые статистические данные (индексы цен, динамика общеэкономических показателей, динамика процентных ставок, курсов валют) и внутреннюю статистику (выручка от реализации, прибыль, себестоимость)
Блок включает в себя внутренние оперативные данные (сведения циркулирующие между подразделениями) и прочие сведения из внешних источников (публикации в СМИ, данные из личных контактов).
Наибольшую ценность для менеджера представляет бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета.
В состав годовой бухгалтерской отчетности организации включают следующие формы;
Форма № 1 Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива.
Активами считаются хоз. средства контроль, над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хоз. деятельности и которые должны принести ей экономически выгоды в будущем.
Пассив - это часть бух.баланса отражающая источники образования средств предприятия и их назначение.
Форма № 2 Отчет о прибылях и убытках дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период.
В Форме № 3 Отчет об изменениях капитала отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. Основными элементами СК являются УК, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал.
Форма № 4 Отчет о движении денежных средств, представляет собой совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Данные отчета должны характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Форма № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу заполняют на основании регистров б.у., журналов- ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей. Информация данной формы позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.
Форма № 6 Отчет о целевом использовании полученных средств (рекомендуется включать в бух. отчетность некоммерческим организациям)
Пояснительная записка с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.
Аудиторское заключение (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающее достоверность бух. отчетности организации.
В пояснительной записке производится краткая характеристика деятельности предприятия, основные показатели деятельности и факторы повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также решения по итогам рассмотрения годовой бух. отчетности и распределения чистой прибыли.
Одним из направлений совершенствования информационного обеспечения предприятия является внедрение финансового контроллинга. Контроллинг – это ориентированная на достижение цели интегрированная система информационно-аналитической и методической поддержки в процессе планирования, контроля, анализа и принятия управленческих решений по всем функциональным сферам деятельности предприятия. Функции – 1)разработка систем поддержки процессов планирования и контроля деятельности предприятия 2) организация сбора изменения плановых и отчетных данных, анализов, 3)интерпретации информации внешней среды 4) обеспечение прозрачности понятности и объективной интерпретации полученных результатов 5) формирование интегрированной концепции управления предприятием и адекватной современным требованиями финансового менеджмента