- •Оглавление
- •Глава 12. Традиционные и новые методы долгосрочного финансирования.
- •Глава 20. Неплатежеспособность и банкротство предприятия.
- •Глава 1 финансовый менеджмент и его место в системе управления организацией
- •1.1. Базовые концепции финансового менеджмента
- •1.2. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
- •1.3. Внешняя и внутренняя среды финансового менеджмента
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 2
- •2.2. Краткая характеристика основных форм бухгалтерской
- •2.3. Финансовый контроллинг
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 3 методологические основы принятия финансовых решений
- •3.1. Принципы и этапы принятия финансовых решений
- •3.2. Количественные методы принятия финансовых решений
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 4 капитал предприятия: сущность, цена, структура
- •4.1. Сущность и виды капитала
- •4.2. Цена капитала
- •4.3. Структура капитала
- •Формирование структуры капитала происходит по различным признакам:
- •4.4. Темп устойчивого роста
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 5
- •5.2. Элементы собственного капитала
- •Расчет величины чистых активов ао (ст. 35, п. 3, 4, 5)
- •5.3. Дивидендная политика предприятия
- •Основные типы дивидендной политики акционерного общества [2. C. 543]
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 6 управление оборотным капиталом и источниками его финансирования
- •6.1. Сущность, классификация и кругооборот оборотного капитала предприятия
- •Структура оборотных средств по балансу предприятия (Форма 1)
- •6.2. Источники формирования оборотного капитала
- •Типы политики финансирования оборотных активов
- •6.3. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 7
- •7.2. Методы нормирования производственных запасов
- •– Однодневный расход данного элемента.
- •Периоде (месяц, квартал, год), шт.;
- •7.3. Оценка эффективности формирования и использования производственных запасов
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 8 Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика)
- •8.1. Сущность и классификация дебиторской задолженности
- •Виды дебиторской задолженности [1. C. 125]
- •8.2. Способы получения дебиторской задолженности
- •1 Группа. Исполнение или невозможность исполнения обязательства:
- •2 Группа. Реструктуризация дебиторской задолженности:
- •8.3. Методика формирования резерва по сомнительным долгам
- •8.4. Кредитная политика организации
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 9 денежные потоки и методы их оценки
- •9.1. Сущность и виды денежных потоков внутри организации
- •Денежные потоки внутри фирмы
- •9.2. Особенности управления денежными потоками
- •Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам [3. C. 265–267]
- •9.3. Прямой и косвенный методы расчета денежного потока организации
- •Косвенный метод расчета денежного потока организации
- •Прямой метод расчета денежного потока организации
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 10 управление денежными средствами и их эквивалентами
- •10.1. Модели управления денежными средствами
- •И их эквивалентами
- •Модель Баумоля
- •Модель м. Миллера и д. Орра
- •10.2. Методики определения потребности предприятия в денежных средствах
- •10.3. Контроль (мониторинг) за денежными активами предприятия
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 11
- •Основные принципы планирования [1. C. 10–11]
- •11.2. Виды финансового планирования
- •11.3. Особенности разработки финансовой стратегии
- •11.4. Финансовое прогнозирование и его роль в финансовом планировании
- •11.5. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии
- •Классификация видов бюджетов [5. C. 479]
- •11.6. Особенности составления Главного бюджета предприятия
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 12
- •12.2. Долгосрочное банковское кредитование как традиционный источник долгосрочного финансирования
- •12.3. Облигационный заем как традиционный источник долгосрочного финансирования
- •12.4. Лизинг как новый инструмент долгосрочного финансирования
- •Отличия лизинга от аренды
- •Функции лизинга
- •Классификация и характеристика основных видов форм лизинга
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 13
- •Характеристика краткосрочной финансовой политики
- •13.2. Краткосрочное банковское кредитование как традиционный метод краткосрочного финансирования
- •13.3. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее сущность
- •Формы и механизмы предоставления краткосрочной финансовой поддержки предприятием из бюджетов [1. C. 109]
- •13.4. Факторинг как один из новых методов краткосрочного финансирования
- •Вопросы для самопроверки
- •Раскройте сущность факторинговой сделки. Опишите схему факторингового обслуживания клиентов банком. Список литературы
- •Глава 14 производственный и финансовый леверидж
- •14.1. Финансовый леверидж и его роль в финансовом
- •Управлении организацией
- •Необходимо обратить внимание на связь эффекта финансового левериджа с разницей между экономической рентабельностью и уровнем процентов за использование заемного капитала.
- •14.2. Производственный леверидж
- •14.3. Производственно-финансовый рычаг
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 15 управление инвестициями. Инвестиционная политика
- •15.1. Инвестиции: сущность, объекты, субъекты, классификация
- •15.2. Инвестиционная деятельность предприятия
- •Рассмотрим два последних уровня более подробно. К основным задачам управления инвестиционной деятельностью на уровне отдельного предприятия можно отнести:
- •15.3. Инвестиционная политика предприятия
- •Дифференциация стратегических целей инвестиционной политики предприятия в зависимости от стадий жизненного цикла предприятия [3. C. 43]
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 16 инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений
- •16.1. Инвестиционный проект и его структурирование
- •1. По отдельным стадиям жизненного цикла выделяются:
- •16.2. Методы расчета эффективности инвестиционных проектов
- •16.3. Оценка рисков инвестиционных проектов [3. C. 281–284] Имитационная модель оценки риска
- •Методика изменения денежного потока
- •Методика поправки на риск коэффициента дисконтирования
- •16.4. Формирование бюджета капитальных вложений
- •Оптимизация бюджета капиталовложений
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 17 финансовые активы: сущность, методы оценки, риск и доходность
- •17.1. Сущность и виды финансовых активов
- •17.2. Методы оценки доходности финансовых активов
- •Специфика расчета доходности акций
- •Методы оценки доходности акции
- •6. В случае, если инвестиционный период будет превышать год, то формула конечной доходности (dk) примет вид
- •Известны и более сложные математические модели оценки доходности облигаций [2. C. 219–225]. Специфика расчета доходности векселя
- •17.3. Методы оценки риска финансовых активов
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 18 инвестиционный портфель. Риск и доходность портфельных инвестиций
- •18.1. Сущность и классификация типов инвестиционного портфеля
- •Классификация типа инвестиционного портфеля
- •18.2. Формирование и управление инвестиционным портфелем
- •18.3. Определение риска и доходности портфельных инвестиций
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 19 стоимость бизнеса и методы его оценки. Управленческие решения, принимаемые на основе оценки стоимости бизнеса
- •19.1. Субъекты и объекты оцениваемой деятельности
- •19.2. Особенности оценки предприятия как имущественного комплекса
- •19.3. Виды стоимости, рассчитываемые оценщиком
- •Взаимосвязь между целью оценки и видами стоимости, используемыми для оценки
- •19.4. Алгоритм, принципы и информация, необходимые для оценки стоимости объекта
- •Процесс оценки бизнеса базируется на определенных принципах, которые условно можно объединить в три группы:
- •19.5. Основные подходы, используемые для оценки бизнеса Доходный подход
- •Метод капитализации прибыли
- •Метод дисконтирования денежных потоков
- •Основные этапы оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков
- •Рыночный (сравнительный) подход
- •Затратный подход
- •Методы оценки стоимости объекта
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •Глава 20
- •Нормативно-правовая база регулирующая механизм банкротства в России
- •20.2. Процедуры банкротства предприятия в соответствии с фз «о несостоятельности (банкротстве)»
- •20.3. Методы прогнозирования банкротства Модель э. Альтмана
- •Модель Коннана–Гольдера
- •Вопросы для самопроверки
- •Список литературы
- •400131, Волгоград, ул. Гагарина, 8.
- •400131, Волгоград, ул. Гагарина, 8.
- •4 00005, Волгоград, ул. Пражская, 12.
8.2. Способы получения дебиторской задолженности
Основные способы получения ДЗ описаны в главе 26 ГК РФ «Прекращение обязательств» [2]. Эти способы можно условно разделить на 2 группы:
1 Группа. Исполнение или невозможность исполнения обязательства:
прекращение обязательств исполнения (получение денежного платежа от дебитора) (ст. 408);
прекращение обязательств совпадением должника и кредитора в одном лице (ст. 413);
прощение долга (ст. 415);
прекращение обязательств на основании акта государственного органа (ст. 417);
прекращение обязательств ликвидацией юридического лица (ст. 419);
прекращение обязательства невозможностью исполнения (ст. 416). Обязательство вызвано обстоятельством, за которое ни одна сторона не отвечает. В случае невозможности исполнения должником обязательства, вызванной виновными действиями кредитора, последний не вправе требовать возвращения исполненного им по обязательству.
2 Группа. Реструктуризация дебиторской задолженности:
отступное (ст. 409) предполагает сокращение суммы задолженности в обмен на активы должника, т.е. на его денежные средства, собственную продукцию, активы непроизводственного характера;
прекращение обязательств зачетом (ст. 410, 411) – это зачет встречных требований двух или группы предприятий;
прекращение обязательства новацией (ст. 414). Новация – это замена первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;
погашение задолженности пакетом акций должника;
факторинг – кредитор уступает банку или специализированной компании право получения денег от покупателя по платежным документам за отправленную продукцию. При этом банк (фактор-компания) в течение трех дней после предоставления документов выдает продавцу факторинговый кредит в пределах от 70 до 90 % суммы платежа, а остальное – после получения платежа от покупателя.
8.3. Методика формирования резерва по сомнительным долгам
На случай не поступления платежа от покупателя продукции предусматривается создание фонда риска, или резерва по сомнительным долгам предприятия (ст. 266 НК РФ) [3].
Сомнительным долгом является дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена в сроки, установленные договорами, не обеспеченная гарантиями, залогом, поручительством.
Источником образования резерва является прибыль до ее налогообложения.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной на последний день отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:
по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней – в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно) – в сумму резерва включается 50 % от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней – не увеличивает сумму создаваемого резерва.
При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 % от выручки отчетного (налогового) периода, определяемой в соответствии со ст. 249 «Доходы от реализации» НК РФ.