2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

Методика определения типа финансового состояния организации включает в себя следующие этапы:

1. Определяется величина запасов и затрат (ЗЗ = стр. 210)

2. Определяются источники финансирования запасов и затрат:

2.1. Собственные оборотные средства (СОС)

СОС = Собственные Средства – Внеоборотные активы,

где Собственные Средства = стр. 490 + 640,

Внеоборотные активы = стр. 190.

2.2. Величина устойчивых источников финансирования, или капитал функционирующий (КФ)

КФ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства (стр. 590) – Внеоборотные активы

2.3. Общая величина источников (ВИ)

ВИ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства – Краткосрочные кредиты (стр. 610) – Внеоборотные активы

3. Определяется излишек или недостаток источников финансирования запасов и затрат:

3.1. Собственных оборотных средств: Ф^сос = СОС – ЗЗ

3.2. Капитала функционирующего: Ф^кф = КФ – ЗЗ

3.3. Общей величины источников: Ф^ви = ВИ – ЗЗ

4. Определяем тип финансового состояния.

Таблица 1.8

Оценка типа финансового состояния организации

Показатели	Значение
	На 2006	На 2007	На 2008
1.Запасы и затраты	621	496	1308
2.Собственные оборотные средства	3020	12873	19325
3.Капитал функционирующий	3023	12873	19325
4.Общая величина источников	23075	30123	118757
5.Излишек (недостаток) СОС	2399	12377	18017
6.Излишек (недостаток) КФ	2402	12377	18017
7.Излишек (недостаток) ВИ	22454	29627	117449
8.Тип финансового состояния	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)

Вывод по таблице 1.8. Расчет типа финансового состояния свидетельствует об абсолютной устойчивости предприятия, то есть собственных средств достаточно для формирования запасов и затрат.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

1. Коэффициент финансовой активности.

2. Коэффициент автономии.

3. Коэффициент финансовой устойчивости.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

5. Коэффициент маневренности собственных средств.

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

_{Таблица 1.9}

_{Расчёт и оценка коэффициентов финансовой устойчивости}

Коэффициенты	Значение			Изменение			Нормативное значение
	На 2006	На 2007	На 2008		2006	2007
U1: коэффициент финансовой активности	8,4	1,7	2,6		-6,7	0,9		1
U2: коэффициент финансовой независимости	0,11	0,4	0,3		0,29	-0,1		0,5
U3: коэффициент финансовой устойчивости	0,11	0,4	0,3		0,29	-0,1		0,8
U4: коэффициент обеспеченности СОС	0,06	0,17	0,12		0,11	-0,05		>0,1
U5: коэффициент маневренности СС	0,52	0,34	0,37		-0,18	0,03		0,1-0,6
U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат СОС	4,9	25,95	14,77		21,05	-11,18		0,6-1,0

Вывод по таблице 1.9. Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение данного показателя в течение всего анализируемого периода, т.е. существует высокий риск ликвидности.

Лишь значения коэффициентов обеспеченности собственными средствами близки к нормативам (чуть переходят границу нормы), в то время как коэффициент автономии стремится к норме, следовательно, финансовая устойчивость не особо нарушается. При этом значения коэффициентов автономии и финансовой устойчивости совпадают, поскольку у предприятия отсутствуют долгосрочные заемные средства.

Коэффициент маневренности собственных средств находится ниже нормативной отметки, в 2006 году он стремился к нормативному значению, но затем стал уменьшаться. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами значительно превышает нормативное значение.