2. Краткий анализ баланса

Работа начинается с определения формы собственности предприятия по балансу (акционерная, общество с ограниченной ответственностью, муниципальная или государственная), отрасли деятельности (производство, сельское хозяйство, торговля и т.д.). При этом следует указать признаки, на основании которых сделаны соответствующие выводы.

Необходимо также определить стадию, в которой функционирует предприятие (организационный период, текущая деятельность, консолидация, разделение, банкротство).

Так, для организационного периода нового предприятия характерно дебетовое сальдо счета 75 «Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал» (статья 244 баланса), отсутствие сальдо по счетам, отражающим резервы предприятия и добавочный капитал (статьи 420, 430, 440 баланса), а также нулевые сальдо по счетам финансовых результатов прошлых лет (статьи 460, 465 баланса).

В зависимости от даты государственной регистрации предприятия первый отчетный период может быть больше или меньше календарного года, что находит отражение на титульном листе бухгалтерского баланса.

Текущая деятельность предприятия отражается в балансе наличием остатков на счетах производственных ресурсов (статьи 110, 120, 210 баланса), на счетах различных дебиторских и кредиторских задолженностей, на счетах элементов капитала, в том числе добавочного капитала (статья 420 баланса), резервного капитала (статья 430 баланса), на счетах финансовых результатов деятельности.

Текущая деятельность предприятия может быть опасно близко к состоянию банкротства. Для выяснения этого обстоятельства студент определяет признаки банкротства и условия удовлетворительности структуры баланса в соответствии с приложением 1 к постановлению правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 на начало и конец периода по балансу.

Эти условия сводятся к следующему. Юридические признаки банкротства предприятия зафиксированы в статье 3 пункт 2 федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»:

«Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения».

Структура баланса считается неудовлетворительной, если на одну и ту же дату коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) меньше 2, а коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (К_ОС) меньше 0,1.

По балансу названные показатели определяются следующим образом:

(1)

К_ТЛ показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся запасов и денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений.

(2)

Экономический смысл показателя К_ОС понимается как удельный вес собственных оборотных средств предприятия в объеме его оборотных средств всего.

Для признания предприятия банкротом необходимо одновременное наличие всех трех признаков.

Кроме «теста на банкротство» студент рассчитывает следующие показатели финансовой устойчивости и ликвидности предприятия на начало и конец периода по балансу:

1. Коэффициент выполнения краткосрочных обязательств (К_СР);

2. Коэффициент абсолютной устойчивости (К_АЛ);

3. Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ);

4. Коэффициент финансирования (К_Ф);

5. Коэффициент инвестирования (К_И);

6. Для акционерных обществ определяется возможность начисления дивидендов по состоянию на конец периода по балансу путем сопоставления величины нетто-активов и уставного капитала.

Перечисленные коэффициенты определяются по балансу следующим образом:

(3)

Оптимальным считается значение К_СР, близкое к единице.

К_СР показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена собственными оборотными средствами.

(4)

Теоретически достаточным значением коэффициента срочности является значение, равное 0,2, так как считается маловероятным, что все кредиторы одновременно предъявят предприятию свои долговые требования.

К_АЛ показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

(5)

К_ФУ показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Для предприятий различных отраслей наблюдаются значительные колебания К_ФУ. Важно, чтобы для предприятий, планирующих долговременно свою деятельность, такие пассивы в структуре баланса были бы представлены не только величиной уставного капитала.

(6)

К_Ф показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

(7)

К_И показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции.

Коэффициенты К_Ф и К_И относятся к показателям внешней инвестиционной привлекательности предприятия. Чем больше их числовые значения, тем больше шансов у предприятия привлечь инвестиции из внешних источников.

Расчет нетто-активов акционерного предприятия следует выполнить в табличной форме (приложение 1).

В соответствии со статьей 102 ГК РФ начисление дивидендов по итогам отчетного периода возможно только в том случае, если величина нетто-активов предприятий превышает величину уставного капитала.