- •Международное движение капиталов. Платёжный баланс. Экономическая интеграция
- •Международный рынок ссудных капиталов
- •Еврорынок
- •Внешний долг развивающихся стран
- •Международные финансовые организации
- •Россия на мировом рынке ссудного капитала
- •Экспорт предпринимательского капитала и роль тнк в мировой экономике
- •Отраслевая и географическая структура накопленного объема прямых зарубежных капиталовложений в 1999 г., %
- •Россия как импортер и экспортер предпринимательского капитала
- •Содержание и структура платежного баланса
- •Характеристика статей платежного баланса
- •Платежный баланс России
- •Платежный баланс России в 1996-1998, 2001 и 2003 гг., млрд долл. (по основным агрегатам, данные округлены)
- •Содержание и формы международной экономической интеграции
- •Европейский союз
- •Проблемы интеграции в снг
Платежный баланс России
Сравним основные характеристики платежного баланса России в 1996-1999 гг. и 2003 г., представленные в табл.
Платежный баланс России в 1996-1998, 2001 и 2003 гг., млрд долл. (по основным агрегатам, данные округлены)
Статья платежного баланса |
1996 |
1997 |
1998 |
2001 |
2003 |
Счет текущих операций |
10,8 |
-0,08 |
0,2 |
24,6 |
35,9 |
Торговый баланс |
21,6 |
14,9 |
16,4 |
36,0 |
60,5 |
Экспорт товаров |
89,7 |
86,9 |
74,4 |
75,6 |
135,9 |
Импорт товаров |
-68,1 |
-72,0 |
-58,0 |
-39,5 |
-75,4 |
Баланс услуг |
-5,4 |
-5,9 |
-4,1 |
-4,3 |
-11,1 |
Экспорт услуг |
13,3 |
14,1 |
12,4 |
9,1 |
16,0 |
Импорт услуг |
-18,7 |
-20,0 |
-16,5 |
-13,4 |
-27,1 |
Доходы от инвестиций |
-5,0 |
-8,4 |
-11,6 |
-7,9 |
-13,0 |
Оплата труда |
-0,4 |
-0,3 |
-0,2 |
0,2 |
-0,1 |
Текущие трансферты |
0,07 |
-0,4 |
-0,3 |
0,6 |
-0,4 |
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами |
-3,1 |
8,9 |
9,6 |
-16,1 |
-28,7 |
Прямые инвестиции |
1,7 |
1,7 |
1,5 |
1,1 |
-3,0 |
Портфельные инвестиции |
4,4 |
45,8 |
8,6 |
-0,9 |
-4,9 |
Прочие инвестиции |
-11,6 |
-35,8 |
-5,4 |
-14,1 |
5,9 |
Резервные активы |
2,8 |
-1,9 |
5,3 |
-1,8 |
-26,4 |
Чистые ошибки и пропуски |
-7,7 |
-8,8 |
-9,8 |
-8,6 |
-7,2 |
Общее сальдо |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Как видно из табл., доминирующим источником валютных поступлений в Россию является экспорт товаров. Он компенсирует отток средств для оплаты импорта товаров и услуг, выплаты доходов в форме процентов и дивидендов на иностранные инвестиции, а также отток капитала.
Данные таблицы показывают сокращение доходов от экспорта товаров в 1997-1998 гг., вызванное ухудшением конъюнктуры на мировых рынках российских товаров и реальным удорожанием российской валюты, номинальный курс которой в условиях высокой инфляции этого периода был фиксирован.
Это сокращение экспортных доходов и, как результат, резкое ухудшение счета текущих операций обусловили необходимость привлечения огромных заемных средств в виде портфельных инвестиций в государственные ценные бумаги. Однако наступления финансового кризиса избежать не удалось.
Попытка удержать курс национальной валюты в условиях, когда иностранные инвесторы стали выводить свои средства из России, привела в 1998 г. к потере значительной части резерв- пых активов. Это уменьшение резервов показано в табл. со знаком «плюс», так как отток золотовалютных резервов представляет собой своего рода «экспорт» золота и иностранной валюты.
Характерны для платежного баланса России весьма значительные размеры статьи «Чистые ошибки и пропуски». Это отражает как несовершенство статистической базы, так и неучтенный перевод валютной выручки за границу и другие процессы нерегистрируемого оттока (бегства) капитала из страны.
Данные таблицы за 2003 г. показывают значительное улучшение характеристик платежного баланса России в последнее время. Рост мировых цен на нефть и последовавшая в результате финансового кризиса 1998 г. девальвация рубля привели к резкому улучшению счета текущих операций прежде всего за счет роста положительного сальдо торгового баланса в условиях благоприятной внешнеторговой конъюнктуры и к росту золотовалютных резервов Центрального банка. На 01.11.04 они уже превысили 107 млрд долл., несмотря на значительный объем платежей по внешнему долгу. В то же время наблюдался чистый отток капитала за счет его вывоза нефинансовыми предприятиями, которые, впрочем, активно привлекали капитал из-за границы в виде ссуд и займов.
Весьма велики в платежном балансе России размеры статьи «Ошибки и пропуски». Это отражает неучтенный перевод валютной выручки за границу и другие процессы незарегистрированного оттока капитала из страны, а также несовершенство статистической базы. Из-за продолжающегося бегства капитала по-прежнему значительны размеры статьи «Чистые ошибки и пропуски».
МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ
Интернационализация хозяйственной жизни, углубление международного разделения труда к усиление взаимозависимости национальных экономик, а также естественное стремление народов к взаимному сотрудничеству во второй половине XX в. приводят к международной экономической интеграции. Многочисленные интеграционные группировки объединяют страны различных регионов мира.