43. «Эффект Рикардо» и теория цикла ф. Хайека

Хайек (1899-1992гг) неоавстрийская шк.

"Эффект Риккардо": общее изменение заработной платы относительно цен на продукты будет менять сравнительную прибыльность различных отраслей и методов производства, использующих труд и капитал ("косвенный труд") в разных пропорциях. Главное здесь: общее падение заработной платы относительно цен на продукты будет иметь противоположный эффект.

Общее повышение цен, обусловленное расширением спроса, вызванного ростом доходов и превышающего при постоянной зарплате. Перед повышением цен на товары норма прибыли на капитал во всех фирмах одинаковая.

Проблема: при неизменившейся заработной плате повышение цен на товары повлияет на текущее распределение средств предпринимателей между расходами на заработную плату (инвестициями в "оборотный капитал") и расходами на оборудование (инвестициями в "основной капитал").

“Эффект Рикардо” заключается в том, что для относительно капиталоёмких отраслях относительные цены товаров будут падать с повышением заработной платы и подниматься с падением её. И только в отраслях с капиталоёмкостью ниже среднего уровня товары будут повышаться в цене вместе с повышением заработной платы, и падать с её падением.Это связано с перераспределением ресурсов из отрасли в отрасль и с изменением относительных цен и их спецификациями.

Вводим однозначный измеритель пропорций, в котором соединяются труд и капитал в различных фирмах – «Скорость оборота».

Скорость оборота T – кол-во оборотов капитала за 1 год. Число раз, в которое общий объем продаж превышает стоимость капитала фирмы.

Внутренняя норма отдачи I: (в %) Годовая чистая отдача на весь капитал фирмы за вычетом «платы за управление» и премии за риск. В долгосрочном равновесии I – одинаковая для всех фирм.

Коэф-ент прибыльности M: (в %) относительная прибыль от каждой продажи от каждого оборота капитала. Меняется обратно пропорционально скорости оборота.

I = TM,

или M = I/T.

Различия в нормах отдачи разных частей капитала при таком же повышении цен. Норма отдачи остается неодинаковой для разных отраслей. Нормы отдачи выше в тех отраслях, где требуется меньше капитала и ниже в тех, где требуется больше.

Теория цикла Хайека

Хайек исследует так называемый эффект впрыскивания денег: дополнительные деньги поступают в экономику таким образом, что у одних агентов и на одних рынках они оказываются раньше, чем на других. Результатом является изменение относительных цен, т.е. сигналов, которыми руководствуются производители при формировании производственных планов и изменении аллокации ресурсов. Снижение процентной ставки стимулирует перераспределение ресурсов в сторону добывающих отраслей, т.е на более низкие стадии в структуре производственного процесса.

Если изменение процентной ставки отражает сдвиги в межвременных предпочтениях людей, тогда процесс координации получает новый импульс, и, в конечном счете, структура производства придет в соответствие с этими изменениями. Однако когда % ставка находится под воздействием органов регулирования и они могут устанавливать ее исходя из политических соображений, например, стремясь повысить инвестиционный спрос, % ставка может стать ложным сигналом о межвременных предпочтениях экономических агентов. В результате структура цен деформируется, а вслед за ней и структура производства. Так, следствием снижения % ставки является завышение цен капитальных активов, по сравнению с предметами потребления, слишком много инвестиций будет направлено в отрасли капитальных благ. Это и есть, с точки зрения Хайека, искусственный бум, характеризующийся неравномерным ростом цен и производства, и, таким образом, создающий предпосылки для кризиса.

Кризис – это результат не недостаточного спроса, прежде всего инвестиционного, а избыточного инвестиционного спроса по сравнению с потребительским, возникшего вследствие кредитных вливаний и ведущего к структуре производства, которая противоречит истинным предпочтениям людей относительно структуры текущего и будущего потребления. Деформированной оказывается и структура занятости.