ТЕМА ЛЕКЦИИ:
ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
ПЛАН ЛЕКЦИИ:
Валютные отношения и валютная система.
Платежный баланс и его структура. Методы балансирования платежного баланса.
Валютный курс.
Конвертируемость валюты, проблемы конвертируемости рубля.
Государственное валютное регулирование. Валютная политика.
ВОПРОС №1. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.
ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании денег в международном обороте. Основой валютных отношений служат товарное производство, международная торговля, движение капиталов, кредитов и услуг.
ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА – государственно-правовая форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными отношениями.
ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ валютной системы:
Наименование национальной валюты;
Условия конвертируемости национальной валюты;
Режим валютного паритета – соотношение между национальной валютой и другими валютами;
Режим курса национальной валюты (фиксированный, свободно плавающий, плавающий в определенных пределах);
Наличие или отсутствие валютных ограничений;
Регулирование международной ликвидности страны, т.е. способности страны своевременно осуществлять платежи по международным обязательствам и погашать свой внешний долг;
Регламентация использования международных кредитных средств обращения и международных расчетов страны;
Режим национального валютного рынка и рынка золота;
Статус национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные отношения.
ЭЛЕМЕНТЫ МИРОВОЙ валютной системы:
Перечень международных платежных и покупательных средств (золото, национальные валюты, международные счетные денежные единицы – СДР, ЭКЮ);
Унифицированный режим валютных паритетов и курсов валют;
Условия взаимной конвертируемости (обратимости) валют;
Порядок регулирования валютных ограничений со стороны МВФ;
Межгосударственное регулирование состава компонентов международной ликвидности;
Унификация правил использования кредитных средств обращения (банковских векселей, чеков) и форм международных расчетов;
Режим функционирования мировых валютных рынков и рынков золота;
Статус международных организаций, осуществляющих межгосударственное валютное регулирование (с 1944 – МВФ).
Мировые валютные системы:
Парижская (1867 г.).
Генуэзская (1922 г.).
Бреттон-Вудская (1944 г.).
Ямайская (1976 г.).
Основные принципы Ямайской валютной системы:
Базой объявлены СДР – специальные права заимствования в МВФ.
Юридически узаконена демонетизация золота – утрата им денежных функций.
Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса и узаконен режим плавающих валютных курсов.
Усилены межгосударственное валютное регулирование и контроль за функционированием мировой валютной системы через МВФ.
Вопрос №2. Платежный баланс и его структура. Методы балансирования платежного баланса.
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС – это соотношение сумм платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею от других стран.
Кроме платежного составляется БАЛАНС МЕЖДУНАРОДНЫХ АКТИВОВ И ПАССИВОВ СТРАНЫ, характеризующий ее международное валютно-финансовое положение.
По экономическому содержанию различаются ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС НА ОПРЕДЕЛЕННУЮ ДАТУ (в виде меняющихся ежедневно соотношения платежей и поступлений) и ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС ЗА ОПРЕДЕЛЕННЫЙ ПЕРИОД ВРЕМЕНИ, составляемый на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках.
Платежный баланс имеет следующие разделы:
Баланс текущих операций;
Баланс движения капиталов и кредитов.
Баланс текущих операций включает два подраздела:
А) торговый баланс, т.е. соотношение платежей и поступлений от импорта и экспорта товаров;
Б) баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс невидимых операций).
Баланс движения кредитов и капиталов отражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского капитала и движение ссудного капитала.
МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО КАПИТАЛА осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельных инвестиций (покупка ценных бумаг).
МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ ССУДНОГО КАПИТАЛА происходит в форме долгосрочных, краткосрочных и среднесрочных кредитов.
По международной методике при определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие. Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством.
Вопрос №3. Валютный курс.
Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, выраженную в денежных единицах другой страны.
Валютный курс имеет свою СТОИМОСТНУЮ ОСНОВУ и колеблется вокруг нее в зависимости от спроса и предложения. В условиях золотого стандарта такой основой валютного курса являлся монетный паритет.
МОНЕТНЫЙ ПАРИТЕТ – это соотношение валют по их золотому содержанию.
Для бумажно-денежного обращения характерен колеблющийся валютный курс.
На формирование валютного курса влияют:
Покупательная способность денежных единиц и темп инфляции.
Состояние платежного баланса страны.
Уровень процентных ставок.
Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.
Международная миграция капитала.
Степень использования национальной валюты в международных расчетах.
Степень доверия к валюте на национальном и мировых валютных рынках.
Государственное регулирование валютного курса, состоящее в проведении определенной валютной политики.
Определение курса валюты называется КОТИРОВКОЙ. Существуют два метода котировки – прямая и косвенная.
В практике международных валютных отношений применяются следующие виды валютных курсов:
Фиксированные.
Плавающие, или гибкие.
Фиксированные курсы предполагают наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными органами валютного регулирования.
Плавающие или гибкие курсы – это система, при которой валюты не имеют официальных паритетов, а устанавливаются под влиянием спроса или предложения на рынке.