3.1.5 Анализ оборачиваемости
Анализ оборачиваемости всех активов показал, что скорость оборота активов снизилась с 9,5 до 8,2. Период оборота в течение года увеличился с 39 до 45 дней. Анализ оборачиваемости оборотных активов также показал, что скорость оборота снизилась с 12,5 до 11,7.
Основной составляющей затратного цикла является оборот запасов, который изменился в 2009 году и составил 16 дней вместо 15, что увеличивает продолжительность превращения запасов из материальной в денежную форму.
Период оборота дебиторской задолженности увеличился за анализируемый период с 14 дней в 2008 году до 15 дней в 2009 году, что не является благоприятной тенденцией.
Период оборота кредиторской задолженности в течение года немного увеличился и составил на 31.12.2009 г. - 11 дней (в 2008 году 10 дней), что свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности завода. Скорость оборота понизилась с 38,1 до 34,3, что также благоприятно сказывается на ликвидности.
3.1.6 Анализ рентабельности
Показатели, позволяющие оценить рентабельность предприятия приведены в таблице 15.
Таблица 15 – Показатели оценки рентабельности
Показатели |
Начало периода |
Конец периода |
Абс.изменение |
Рентабельность активов |
62,2 |
36 |
-26,2 |
Рентабельность собственного капитала |
56,1 |
30,55 |
-25,55 |
Продолжение таблицы 15 |
|||
Показатели |
Начало периода |
Конец периода |
Абс.изменение |
Рентабельность инвестиций |
56,1 |
30,53 |
-25,57 |
Рентабельность продукции (услуг) |
14,1 |
13,4 |
-0,7 |
Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала. Этот показатель за 2009 год составил 30,55 (в 2008 году – 56,1). Рентабельность продукции уменьшилась с 14,1 до 13,4. Рентабельность активов уменьшилась с 62,2 до 36.
Рентабельность собственного капитала и финансовая устойчивость находятся в обратно пропорциональной зависимости, чем больше доля собственных средств в составе источников, тем меньше рентабельность собственного капитала, но тем выше устойчивость предприятия.
3.1.7 Общий вывод
Основные выводы, сделанные из анализа рассчитанных показателей, показали, что предприятие ОАО «БМЗ» характеризуется:
высокой ликвидностью;
высокой финансовой устойчивостью;
снижением чистой прибыли;
высокой рентабельностью капитала;
низкой оборачиваемостью активов.
3.2 Рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «БМЗ»
Исходя из проведенного анализа деятельности ОАО «БМЗ» предлагаются следующие рекомендации:
а) снижение дебиторской задолженности;
б) снижение кредиторской задолженности;
в) увеличение выручки от продаж на 10%.
3.2.1 Снижение дебиторской задолженности
При анализе формы 1 выявлена высокая дебиторская задолженность в размере 12 751 тыс. рублей. Из них 9 540 тыс. приходится на покупателей и заказчиков.
Для того чтобы снизить дебиторскую задолженность, предприятию необходимо составить график дебиторской задолженности, сделать анализ дебиторов, систематизировать по срокам и величине задолженности.
3.2.2 Снижение кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность составляет на конец периода 9 047 тыс., что на 2 191 тыс. рублей больше, чем на начало периода. Наибольший размер задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков.
Чтобы снизить кредиторскую задолженность предприятию также необходимо построить график кредиторской задолженности, проанализировать свои долги.
3.2.3 Увеличение выручки от продаж
Из анализа формы 2 следует отметить что, несмотря на увеличившийся размер выручки от продажи товаров, чистая прибыль на конец периода уменьшилась на 2 879 тыс. рублей и составила 8 796 тыс. рублей. Чтобы увеличить чистую прибыль предприятия необходимо увеличить выручку от продажи на 10%, повысив цены на продукцию.
3.2.4 Оценка финансового состояния предприятия с учетом
рекомендаций
Применив предложенные рекомендации, финансовое состояние предприятия значительно улучшилось. Как видно из горизонтального анализа (таблица 16) и вертикального (таблица 17), дебиторская задолженность снизилась на 2 751 тыс. рублей, что привело к снижению общей суммы активов до 35 103 тыс. рублей. Кредиторская задолженность также уменьшилась и составила 6 296 тыс. рублей.
Таблица 16 – Горизонтальный анализ
Статья |
Код стр. |
Начало периода |
Конец периода |
Отн.изменение% |
Актив |
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Основные средства |
120 |
11301 |
11301 |
0% |
Незавершенное строительство |
130 |
39 |
39 |
0% |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
1 |
1 |
0% |
Отложенные налоговые активы |
145 |
119 |
119 |
0% |
Итого по разделу I |
190 |
11460 |
11460 |
0% |
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
12158 |
12158 |
0% |
Сырье, материалы и др.аналогичные ценности |
211 |
9501 |
9501 |
0% |
Затраты в незавершенном производстве |
213 |
500 |
500 |
0% |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
1908 |
1908 |
0% |
Расходы будущих периодов |
216 |
249 |
249 |
0% |
НДС |
220 |
7 |
7 |
0% |
Дебиторская задолженность (краткосрочная), в том числе: |
240 |
12751 |
10000 |
-22% |
покупатели и заказчики |
241 |
9540 |
6789 |
-29% |
Денежные средства |
260 |
558 |
558 |
0% |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
920 |
920 |
|
Итого по разделу II |
290 |
26394 |
23643 |
10% |
Всего активов |
300 |
37854 |
35103 |
-7% |
Пассив |
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
2 |
2 |
0% |
Добавочный капитал |
420 |
818 |
818 |
0% |
Резервный капитал, в том числе: |
430 |
1389 |
1389 |
0% |
резервы, образов-е в соответствии с законодат-вом |
431 |
1987 |
1987 |
0% |
резервы, образов-в в соотв-и с учредит-ми документами |
432 |
2 |
2 |
0% |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
26586 |
26586 |
0% |
Итого по разделу III |
490 |
28795 |
28795 |
0% |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
12 |
12 |
0% |
Итого по разделу IV |
590 |
12 |
12 |
0% |
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
9047 |
6296 |
-30% |
поставщики и подрядчики |
621 |
4123 |
1372 |
-67% |
задолж-ть перед персоналом организации |
624 |
1462 |
1462 |
0% |
задолж-ть перед государств-ми внебюджетными фондами |
625 |
544 |
544 |
0% |
задолж-ть по налогам и сборам |
626 |
2471 |
2471 |
0% |
прочие кредиторы |
628 |
447 |
447 |
0% |
Итого по разделу V |
690 |
9047 |
6296 |
-30% |
Всего пассивов |
700 |
37854 |
35103 |
-7% |
Таблица 17 – Вертикальный анализ
Статья |
Код стр. |
Начало периода |
Конец периода |
Абс.изменение |
Актив |
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Основные средства |
120 |
29,854 |
32,194 |
2,34 |
Незавершенное строительство |
130 |
0,103 |
0,111 |
0,008 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
0,003 |
0,003 |
0 |
Отложенные налоговые активы |
145 |
0,314 |
0,339 |
0,025 |
Итого по разделу I |
190 |
30,274 |
32,647 |
2,373 |
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
32,118 |
34,635 |
2,517 |
Сырье, материалы и др.аналогичные ценности |
211 |
25,099 |
27,066 |
1,967 |
Затраты в незавершенном производстве |
213 |
1,321 |
1,424 |
0,103 |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
5,040 |
5,435 |
0,395 |
Расходы будущих периодов |
216 |
0,658 |
0,709 |
0,051 |
НДС |
220 |
0,018 |
0,020 |
0,02 |
Дебиторская задолженность (краткосрочная),в том числе: |
240 |
33,685 |
28,488 |
-5,197 |
покупатели и заказчики |
241 |
25,202 |
19,340 |
-5,862 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
2,430 |
2,621 |
0,191 |
Денежные средства |
260 |
1,474 |
1,590 |
0,116 |
Итого по разделу II |
290 |
69,726 |
67,353 |
-2,373 |
Всего активов |
300 |
100,00 |
100,000 |
|
Пассив |
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
0,005 |
0,006 |
0,001 |
Добавочный капитал |
420 |
2,161 |
2,330 |
0,169 |
Резервный капитал, в том числе: |
430 |
3,669 |
3,957 |
0,288 |
резервы, образов-е в соответствии с законодат-вом |
431 |
3,664 |
3,951 |
0,287 |
резервы, образов-в в соотв-и с учредит-ми документами |
432 |
0,005 |
0,006 |
0,001 |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
70,233 |
75,737 |
5,504 |
Итого по разделу III |
490 |
76,069 |
82,030 |
5,961 |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
0,032 |
0,034 |
0,002 |
Итого по разделу IV |
590 |
0,032 |
0,034 |
0,002 |
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
23,900 |
17,936 |
-5,964 |
поставщики и подрядчики |
621 |
10,892 |
3,908 |
-6,984 |
задолж-ть перед персоналом организации |
624 |
3,862 |
4,165 |
0,303 |
задолж-ть перед государств-ми внебюджетными фондами |
625 |
1,437 |
1,550 |
0,113 |
задолж-ть по налогам и сборам |
626 |
6,528 |
7,039 |
0,511 |
прочие кредиторы |
628 |
1,181 |
1,273 |
0,092 |
Итого по разделу V |
690 |
23,900 |
17,936 |
-5,964 |
Всего пассивов |
700 |
100,0 |
100,0 |
|
Анализ ликвидности (таблица 18) показал, что показатели находятся в пределах нормы, за исключением общей ликвидности, составившей 3,75 при норме 1-2,5.
В целом можно охарактеризовать предприятие как ликвидное.
Таблица 18 – Расчет показателей ликвидности
Показатели |
|
Начало периода |
Конец периода |
Норма |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,16 |
0,23 |
0,2-0,5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
1,47 |
1,82 |
>1 |
Коэффициент общей ликвидности |
|
2,92 |
3,75 |
1-2,5 |
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется с помощью показателей, рассчитанных в таблице 19.
Таблица 19 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели |
Начало периода |
Конец периода |
Норма |
Коэффициент автономии (независимости) |
0,76 |
0,82 |
>=0,5 |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,31 |
0,22 |
<=1 |
Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств) |
3,18 |
4,56 |
>1 |
Коэффициент маневренности |
0,60 |
0,60 |
>0,5 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,66 |
0,73 |
>0 |
Коэффициент автономии увеличился и составил 0,82, что говорит об укреплении финансовой независимости предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также увеличился, что указывает на большие возможности предприятия в проведении независимой финансовой политики.
Остальные коэффициенты находятся в пределах нормы, что указывает на большую финансовую устойчивость предприятия.
С повышением выручки от продаж на 10%, произошло увеличение чистой прибыли. За отчетный период она составила 28 623 тыс. рублей (таблица 20). Изменился размер валовой прибыли, прибыли от продаж.
Таблица 20 – Основные показатели деятельности предприятия
Показатель |
Код стр. |
За аналогичный период предыдущего года |
За отчетный период |
1 |
2 |
3 |
4 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
310135 |
341148,5 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
273501 |
273501 |
Валовая прибыль |
029 |
36634 |
67647,5 |
Коммерческие расходы |
030 |
11721 |
11721 |
Управленческие расходы |
040 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
24913 |
55926,5 |
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
Проценты к получению |
060 |
4 |
4 |
Проценты к уплате |
070 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
|
|
Прочие доходы |
090 |
1292 |
1292 |
Прочие расходы |
100 |
12574 |
12574 |
Прибыль (убыток) до налогооблажения |
140 |
13635 |
44648,5 |
Отложенные налоговые активы |
150 |
83 |
83 |
Отложенные налоговые обязательства |
160 |
4 |
4 |
Текущий налог на прибыль |
170 |
4918 |
16105 |
Дополнительные показатели |
|
0 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
8796 |
28623 |
СПРАВОЧНО: |
200 |
|
|
Показатели, позволяющие оценить рентабельность предприятия, представлены в таблице 21.
Таблица 21 – Показатели рентабельности
Показатели |
Начало периода |
Конец периода |
Абс. изменение |
Рентабельность активов |
36 |
127,19 |
91,19 |
Рентабельность собственного капитала |
30,55 |
99,4 |
68,85 |
Рентабельность инвестиций |
30,53 |
99,36 |
68,83 |
Рентабельность продукции (услуг) |
13,4 |
24,73 |
11,33 |
Рентабельность собственного капитала увеличилась и составила 99,4.
Рентабельность продукции увеличилась с 13,4 до 24,73. Рентабельность активов увеличилась с 36 до 127,19. Она отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль активов.
Анализ оборачиваемости всех активов показал, что скорость оборота активов повысилась с 9,5 до 9,7. Период оборота в течение года уменьшился с 39 до 38 дней. Анализ оборачиваемости оборотных активов также показал, что скорость оборота увеличилась с 12,5 до 14,4, что является хорошим признаком.
Основной составляющей затратного цикла является оборот запасов, который изменился в 2009 году и составил 16 дней вместо 15, что увеличивает продолжительность превращения запасов из материальной в денежную форму.
Период оборота дебиторской задолженности уменьшился за анализируемый период с 14 дней в 2008 году до 11 дней в 2009 году, что является благоприятной тенденцией.
Период оборота кредиторской задолженности в течение года уменьшился и составил на 31.12.2009 г. - 7 дней (в 2008 году 10 дней), что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в деятельности завода. Скорость оборота повысилась с 38,1 до 54,2.
На основе полученных результатов можно сделать вывод, что предложенные рекомендации заметно улучшили сложившуюся финансовую обстановку на предприятии. Увеличился размер чистой прибыли, снизились размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, повысилась оборачиваемость активов, дебиторской задолженности. Рентабельность предприятия также существенно повысилась.