3 РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «БМЗ»

3.1 Оценка финансово-хозяйственного состояния ОАО «БМЗ»

3.1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

ОАО «БМЗ»

На основе данных бухгалтерских документов формы 1 и формы 2 проведен горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «БМЗ», результаты которого представлены в таблицах 9 и 10.

На 31.12.2009 года общая балансовая стоимость имущества ОАО "БМЗ" составила 37 854 тыс. рублей.

В результате проведения горизонтального анализа баланса предприятия ОАО «БМЗ» (таблица 9) было установлено, что за анализируемый период величина суммарных активов баланса существенно изменилась (37 %). Это может свидетельствовать о том, что в масштабах деятельности Общества произошли заметные изменения.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 4 712 тыс. рублей (70 %) и увеличения суммы оборотных активов на 5 482 тыс. рублей (26 %). С финансовой точки зрения это свидетельствует об уменьшении маневренности компании.

Таблица 9 – Горизонтальный анализ баланса

Статья	Код стр	Начало периода	Конец периода	Относительное изменение
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	6664	11301	70%
Незавершенное строительство	130	48	39	-19%
Долгосрочные финансовые вложения	140	1	1	0%
Отложенные налоговые активы	145	35	119	240%

Продолжение таблицы 9

Статья	Код стр	Начало периода	Конец периода	Относительное изменение
Итого по разделу I	190	6748	11460	70%
II. Оборотные активы
Запасы ,в том числе:	210	9121	12158	33%
Сырье,материалы и др.аналогичные ценности	211	6843	9501	39%
Затраты в незавершенном производстве	213	390	500	28%
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	1650	1908	16%
Расходы будущих периодов	216	238	249	5%
НДС	220	15	7	-53%
Дебиторская задолженность (краткосрочная),в том числе:	240	9770	12751	31%
покупатели и заказчики	241	6820	9540	40%
Денежные средства	260	2006	558	-72%
Краткосрочные финансвые вложения	250		920
Итого по разделу II	290	20912	26394	26%
Всего активов	300	27660	37854	37%
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	2	2	0%
Добавочный капитал	420	818	818	0%
Резервный капитал, в том числе:	430	949	1389	46%
резервы,образов-е в соответствии с законодат-вом	431	947	1987	110%
резервы,образов-в в соотв-и с учредит-ми документами	432	2	2	0%
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	19027	26586	40%
Итого по разделу III	490	20796	28795	38%
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	8	12	50%
Итого по разделу IV	590	8	12	50%
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	6856	9047	32%
поставщики и подрядчики	621	870	4123	374%
задолж-ть перед персоналом организации	624	1185	1462	23%
задолж-ть перед государств-ми внебюджетными фондами	625	478	544	14%
задолж-ть по налогам и сборам	626	3500	2471	-29%
прочие кредиторы	628	823	447	-46%
Итого по разделу V	690	6856	9047	32%
Всего пассивов	700	27660	37854	37%

Большое значение для оценки финансового состояния предприятия имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, дающий представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают влияние инфляционных процессов.

Таблица 10 – Вертикальный анализ баланса

Статья	Код стр.	Начало периода	Конец периода	Абс.изменение
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	24,093	29,854	5,762
Незавершенное строительство	130	0,174	0,103	-0,071
Долгосрочные финнсовые вложения	140	0,004	0,003	-0,001
Отложенные налоговые активы	145	0,127	0,314	0,187
Итого по разделу I	190	24,396	30,274	5,878
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе:	210	32,975	32,118	-0,857
Сырье, материалы и др.аналогичные ценности	211	24,740	25,099	0,359
Затраты в незавершенном производстве	213	1,410	1,321	-0,089
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	5,965	5,040	-0,925
Расходы будущих периодов	216	0,860	0,658	-0,203
НДС	220	0,054	0,018	-0,036
Дебиторская задолженность (краткосрочная), в том числе:	240	35,322	33,685	-1,637
покупатели и заказчики	241	24,657	25,202	0,546
Краткосрочные финансовые вложения	250	0,000	2,430	2,430
Денежные средства	260	7,252	1,474	-5,778
Итого по разделу II	290	75,604	69,726	-5,878
Всего активов	300	100,00	100,00
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	0,007	0,005	-0,002
Добавочный капитал	420	2,957	2,161	-0,796
Резервный капитал, в том числе:	430	3,431	3,669	0,238
резервы,образов-е в соответствии с законодат-вом	431	3,424	3,664	0,240
резервы,образов-в в соотв-и с учредит-ми документами	432	0,007	0,005	-0,002
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	68,789	70,233	1,444
Итого по разделу III	490	75,184	76,069	0,884
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	0,029	0,032	0,003
Итого по разделу IV	590	0,029	0,032	0,003
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	24,787	23,900	-0,887
поставщики и подрядчики	621	3,145	10,892	7,747
задолж-ть перед персоналом организации	624	4,284	3,862	-0,422
задолж-ть перед госуд-ми внебюджетными фондами	625	1,728	1,437	-0,291
задолж-ть по налогам и сборам	626	12,654	6,528	-6,126
прочие кредиторы	628	2,975	1,181	-1,795
Итого по разделу V	690	24,787	23,900	-0,887
Всего пассивов	700	100,0	100,0

После вертикального анализа было установлено, что на конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества комбината составляет 30,3%, что соответствует 11 460 тыс. рублей в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 69,7%, что соответствует 26 394 тыс. рублей в абсолютном выражении.

Сумма основных средств увеличилась за 2009 год на 4 637 тыс. рублей (70%), сумма отложенных налоговых активов - на 84 тыс. рублей (240%). На 31.12.2009 года текущие активы составили 69,7% общей суммы имущества. За отчетный период доля оборотных средств в структуре баланса уменьшилась с 75,6% до 69,7% (таблица 10).

Основными статьями текущих активов являются:

• производственные запасы, которые увеличились за год на 2 658 тыс. рублей, а их удельный вес увеличился с 24,7% до 25,1%;

• дебиторская задолженность, которая увеличилась на 2 981 тыс. рублей и составила на 31.12.2009 года – 33,7% от суммы текущих активов.

Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния завода. На конец анализируемого периода собственный капитал увеличился на 7 999 тыс. рублей, доля в общем пассиве составляет 76,1%, что соответствует 28 795тыс. рублей в абсолютном выражении. Это свидетельствует о том, что существенных изменений в финансовом состоянии завода не произошло.

Основными составляющими собственного капитала на конец анализируемого периода являются:

• уставный капитал (0,01%);

• накопленный капитал (нераспределенная прибыль отчетного года + резервный капитал) (97,1%).

Накопленный капитал отражает результаты деятельности завода. Рост накопленного капитала - положительная характеристика состояния завода, предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:

• кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (45,6%);

• задолженность по налогам и сборам (27,3%).

В структуре текущих пассивов увеличилась сумма кредиторской задолженности с 6 856 тыс. руб. до 9 047 тыс. руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о невыгодном положении предприятия при расчетах с поставщиками и покупателями: дебиторская задолженность в 1,5 раз больше кредиторской.

Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала. В течение отчетного периода чистый оборотный капитал предприятия увеличился на 5 482 тыс.руб. и составил на конец 2009 года – 26 394 тыс. руб. Доля чистого оборотного капитала в активах компании уменьшилась и составила 69,7%. Это свидетельствует об изменениях в состоянии компании в части финансирования за счет собственных средств.

3.1.2 Анализ показателей ликвидности

Изучению ликвидности баланса предприятия уделяется пристальное внимание. Условием финансовой устойчивости предприятия является приемлемое зна­чение показателей ликвидности.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности представлены в формуле (14)

А₁>=П₁,

А₂>=П₂, (14)

А₃>=П₃,

А₄<П₄ ,

где А₁ – быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – среднереализуемые активы (дебиторская задолженность);

А₃ – медленно реализуемые запасы (группа статей «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость»);

А₄ – труднореализуемые активы (внеоборотные активы);

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторы);

П₂ – краткосрочные обязательства;

П₃ – долгосрочные обязательства;

П₄ – постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы»).

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Первое и второе неравенство позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Третье неравенство выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществлялась с помощью таблицы 11, по данным которой можно констатировать, что баланс предприятия соответствует критериям абсолютной ликвидности.

Таблица 11 – Абсолютные показатели ликвидности баланса

	На начало периода	На конец периода				На начало периода		На конец периода			На начало периода	На конец периода
Активы:					Пассивы				Платежный излишек(+), недостаток (-)
А1	2006	1478		П1		6864		9059		А1-П1	-4858	-7581
А2	9770	12751		П2		6856		9047		А2-П2	2914	3704
А3	9136	12165		П3		8		12		А3-П3	9128	12153
А4	6748	11460		П4		20796		28795		А4-П4	-14048	-17335

Для качественной оценки финансового положения предприятия целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

В таблице 12 представлены рассчитанные значения коэффициентов ликвидности.

Таблица 12 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатели		Начало периода	Конец периода	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,29	0,16	0,2-0,5
Коэффициент текущей ликвидности		1,72	1,47	>1
Коэффициент общей ликвидности		3,05	2,92	1-2,5

Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. На 31.12.2009 года коэффициент текущей ликвидности составил 1,47 (при норме >1). Коэффициент общей ликвидности по состоянию на 01.01.2009 года был равен 3,05, а на 31.12.2009 года – 2,92. С точки зрения рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (1-2,5), данное значение является удовлетворительным и положительно характеризует платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде изменился и на 31.12.2009 года составил 0,16. Значения коэффициентов находится в пределах норматива, поэтому можно охарактеризовать предприятие как высоколиквидное.