Практическое занятие №2
Функционирование рынка недвижимости.
Вопросы для теоретической подготовки
Структура рынка недвижимости.
Факторы спроса и предложения.
Связь рынков недвижимости с рынком капитала в краткосрочном и долгосрочном периодах.
Избыточное инвестирование в недвижимость.
2.2 Рекомендуемая литература:
Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. –М.: Питер. 2000.-351 с.
Есипов В.Е. Оценка бизнеса. –М.:Питер, 2003.-415 с.
Тепман Л.Н. Оценка недвижимости. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-304 с.
Практическое занятие №3
Принципы оценки недвижимости.
Вопросы для теоретической подготовки
. Понятие полезности
Принципы, основанные на учёте особенностей земли и других объектов недвижимости.
Понятие остаточной и предельной продуктивности земли и их взаимосвязи.
Возрастающие и уменьшающиеся доходы.
Понятие разделения недвижимости: физические, разделение по времени владения, по видам прав.
Основные понятия: зависимость, соответствие, спрос и предложение.
Рекомендуемая литература:
Зимин А.И. Оценка имущества. –Москва: Юриспруденция.2006.-233 с.
Ломакин Г.В. Оценка земли и иной недвижимости.- Москва, ГУЗ, 2001.-212 с.
Практическое занятие №4
Процесс и технологии оценки земель и иной недвижимости.
Вопросы для теоретической подготовки.
Определение задачи, расчёт оценочной стоимости для принятия решения. Идентификация объекта и определение юридических прав.
Составление плана оценки. Выбор подхода к оценке стоимости. Составление графика работ по проведению оценки и бюджета оценки.
Сбор и проверка информации.
Обоснование рыночного , затратного и доходового подходов. Сопоставимость результатов по этим подходам.
Согласование. Проверка применяемых методов оценки.
Отчёт о результатах оценки стоимости.
4.2. Рекомендуемая литература:
Миронова Н.Н., Шутьков Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. – Ростов на Дону. Феникс, 2004.-155 с.
Грязнова А.Г., Федотова М.А. и др.Оценка недвижимости/под ред. Грязновой А.Г.- Москва. Финансы и статистика, 2005.-493 с.
Цуканов И.Л. Цыпкин Ю.А. и др. Техника практической оценки недвижимого имущества и особенности в российских экономических условиях. – М.:ГУЗ, 2001.-38 с.
Практическое занятие №5
Сложный процент дисконтирование- инструменты для оценки прогнозируемых доходов от инвестиций.
Вопросы для теоретической подготовки.
Элементы обоснования стоимости инвестиций: суммы, время, риск, ставка дохода.
Характеристика сложного процента как основы финансового критерия.
Понятие стоимости, денег с учётом факторов времени.
Понятие амортизации, определение обязательного платежа по кредиту.
Зависимость суммы платежа от срока выплаты и процентной ставки.
Рекомендуемая литература.
Тэпман Л.Н. Оценка недвижимости. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-304 с.
Оценка недвижимости/под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А.- Москва, «Финансы и статистика», 2008.-558 с.
Практическое занятие №6
Расчёт коэффициентов капитализации для определения простых потоков дохода.
Вопросы для теоретической подготовки.
Понятие капитализации дохода, коэффициент капитализации.
Факторы, влияющие на коэффициент капитализации для расчёта текущего дохода: компенсация за безрисковые ликвидные инвестиции , компенсация за риск, за низкую ликвидность, компенсация за инвестированный менеджмент.
Корректировка на инфляцию и использование фактора фонда возмещения.
Анализ чувствительности: текущая стоимость при предполагаемой цене перепродажи.
Рекомендуемая литература.
Гранова И.В. Оценка недвижимости. –Питер,
2001.-208 с.
Оценка недвижимости /под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А.- Москва, «Финансы и статистика». 2008.-558 с.
Практическое занятие №7
Оценка прогнозирования дохода. Анализ инструментов финансирования для определения доходной недвижимости.
Оценка ожидаемых финансовых выгод от приносящей доход недвижимости.
Определение чистого операционного и потенциального валового дохода.
Факторы прогноза и их оценка: возможное повышение стоимости Земли, износ зданий и сооружений, амортизации, инфляции и др.
Кредитные дисконты и отдача по кредитам
Кредиты с финансированным платежом основной суммы.
Рекомендуемая литература.
Оценка недвижимости /под. Ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А.- Москва, «Финансы и статистика». 2008.-558 с.
Тэпман Л.Н. Оценка недвижимости. –Москва, ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-304 с.
Практическое занятие №8
Метод сравнительного анализа продаж.
Вопросы для теоретической подготовки.
Выявление недавних продаж сопоставимых объектов на соответствующем рынке.
Проверка информации о сделках, внесение поправок с учётом различий между оцениваемым и каждым из них сопоставимых объектов.
Парные продажи, общая группировка.
Поправки, влияющие на цену покупки. Единицы сравнения. Продажа земли. Застроенные участки.
Рекомендуемая литература.
Ломакин Г.В. Оценка земли и иной недвижимости. – Москва, ГУЗ, 2001.-233 с.
Зимин А.И. Оценка имущества. – Москва, Юриспруденция. 2006.-233 с.
Практическое занятие №9
Затратный метод для оценки стоимости зданий и сооружений
Вопросы для теоретической подготовки.
Затраты и стоимость. Понятие стоимость воспроизводства и полная стоимость замещения.
Основание для применения затратного подхода.
Определение варианта эффективного использования земли.
Методы оценки полной стоимости строительства.
Экономика земли - теория остатка.
Рекомендуемая литература:
Грязнова А.Г., Федотова М.А. и др. Оценка земли и недвижимости. – Москва, «Финансы и статистика», 2005.-493 с.
Миронова Н.Н., Шутьков С.А. Экономика недвижимости. –Ростов-на-Дону. Феникс, 2004.-155 с.